行業主要上市公司：主要有兗礦能源(600188)、中國神華(601088)、晉控煤業(601001)、陜西煤業(601225)、山西焦煤(000983)、中煤能源(601898)、華陽股份(600348)、山煤國際(600546)等

本文核心數據：生產量、消費量、市場規模、市場份額、規模預測

行業概況

1、定義

煤炭是指植物有機質伴隨地球地殼運動，經堆積、沉積、壓實等過程，在高溫高壓條件下發生緩慢碳化反應所形成的黑色或棕黑色具有可燃性礦石，其主要成分為碳、氫、氧、氮、硫等。煤炭是冶金、煤炭、醫藥、建材等領域主要原材料，是供熱、發電等領域主要燃料。

煤炭行業指從事煤炭開采、洗選、分級生產活動的行業。國內煤炭資源主要集中在西部地區，山西、內蒙等地煤炭產量對全國煤炭總供給的影響顯著。

按照煤炭的屬性和用途，主要分為三大類：無煙煤、煙煤以及褐煤。

2、產業鏈剖析：大型能源集團后向一體化布局，下游主要應用于四大行業

煤炭行業產業鏈上游為設備和系統，主要包括采掘機、掘進機等生產設備以及相關的智能化系統;中游為煤炭開采和洗選，主要煤種有褐煤、煙煤、無煙煤等;下游為應用領域，主要包含電力行業、鋼鐵行業、化工行業以及建材行業四大類行業。

從參與企業來看，上游包含華科電氣、雙環、圣亞機械等設備制造商;中游包括國家能源、陽泉煤業、兗州煤業等企業，大型能源集團亦布局上游相關設備制造;下游包括國家電投、山東鋼鐵等應用行業相關企業。

行業發展歷程：目前處于高質量發展階段

我國煤炭的有序發展可追溯至計劃經濟時期，建國后由國家規劃發展，后隨著改革開放的深入以及市場經濟的轉型，我國煤炭行業逐漸實現市場化。近年來，我國煤炭行業基于能源轉型的需求，邁入高質量發展階段。

行業政策背景：政策支持清潔化、智能化發展

2021年以來，國務院、國家發改委、能源局、礦山安全監察局等多部門陸續印發了支持、規范煤炭行業的發展政策，內容涉及煤炭行業歷年的發展目標、煤炭開采的安全性建設、煤炭的清潔與智能化利用等方面：

2021年6月，煤炭工業協會發布《煤炭工業“十四五”高質量發展指導意見》，配套頒布《煤炭工業“十四五”標準化發展指導意見》、《煤炭工業“十四五”地質勘查指導意見》、《煤炭工業“十四五”基本建設的指導意見》等13個文件：

產業發展現狀

1、我國煤炭行業規上企業數量逐年精簡

依據歷年《中國統計年鑒》的數據來看，2013-2020年，中國煤炭行業規上企業數量呈下降趨勢。行業主題數量規模逐年精簡，到2020年，煤炭行業的規上企業數量下降至4331個。2021年，煤炭行業規上企業數量有所上升，為4343家。

2、我國煤炭行業供需缺口近年來有所縮小

依據國家統計局數據，2001-2020年，我國原煤的產量整體呈上升趨勢。2016年我國原煤產量下降至近十年最低點，為34.1億噸，主要由于煤炭行業進行結構轉型升級。2021年，我國原煤產量為41.3億噸。從我國煤炭的消費量來看，2001-2020年，我國煤炭消費量呈上升趨勢。2021年，我國煤炭消費量同比上升4.6%，2022年1-8月產量為29.29億噸。整體來看，近年來，我國煤炭的供需缺口正在逐漸的縮小。

3、我國煤炭市場規模實現大爆發

中國煤炭工業協會每年發布《煤炭行業發展年度報告》，報告中披露我國煤炭行業規上企業的營收情況。具體來看，2015-2020年，我國煤炭行業規上企業的營收保持在2萬億以上的水平，但整體呈下降趨勢。主要是由于我國近幾年能源結構轉型所致。2020年，我國煤炭行業規上企業的營收為20002億元。2021年我國煤炭行業規上企業營收規模高達32896.6億元，實現大爆發。

行業競爭格局

1、區域競爭格局

從我國煤炭產業鏈生產企業區域分布來看，煤炭產業鏈中游生產企業主要分布在山西、貴州和內蒙古地區，貴州。山西和內蒙古是我國煤礦資源豐富的省市，貴州是南方地區多煤的大省。我國煤炭行業相關企業的分布與資源分布情況一致。

注：顏色越深代表企業數量越多;數據截至2022年9月27日。

從上市公司的區域分布來看，企業的分布數量基本與我國煤礦資源的分布一致，以貴州、內蒙古、山西、陜西等地區企業數量為最。從上市企業情況來看，山西省的上市企業數量相對較多，有山煤國際(600546)、晉控煤業(601001)、華陽股份(600348)、潞安環能(601699)、蘭花科創(600123)、山西焦煤(000983)等上市企業;北京含有昊華能源(601101)、中煤能源(601898)、中國神華(601088)等龍頭上市企業。

注：顏色越深代表企業數量越多。

2、企業競爭格局

從產量的分布來看，2021年中國神華的產量占比達到7.4%，是國內相關上市企業中產量前列的龍頭企業。陜西煤業和中煤能源的占比均在3%以上。對比2020年數據，中煤能源、山西焦煤在2021年的產量排名均有所上升。

注：占比依據企業煤炭業務產量占全國煤炭產量的比重而得。

從市場份額來看，2021年中國神華占比為8.9%，排名前列，中煤能源以4.6%的份額排名第二。對比2020年數據，潞安環能上升了一個名次。

注：市場份額依據企業煤炭業務收入占全國規上煤炭企業收入的比重而得。

行業發展前景及趨勢預測

1、智能化、“綠色低碳”轉型，優質產能釋放

從我國煤炭行業“兩化融合”的文獻數量來看，智能化占比超過1/3，且隨著政策的重視程度提高，各大生產地均在布局智能化工作面。另外，目前我國煤炭行業處于高質量發展期，響應“3060”雙碳政策的號召，煤炭行業逐漸向“綠色低碳”轉型，帶動優質產能發展，淘汰劣質產能。再者，近年來相關部門研究建立“基準價+上下浮動”的煤炭市場價格長效機制，我國煤炭售價彈性或逐漸趨弱。

2、未來煤炭行業市場規模或達3.5萬億元

依據《煤炭工業“十四五”高質量發展指導意見》，我國未來煤炭消費增長率保持在1%左右，另鑒于中短期煤炭作為電力、鋼鐵、建材以及化工等行業不可替代的燃料和原材料，雖然2021年我國煤炭行業市場規模實現大爆發，但中長期來看整體趨穩，預計到2027年煤炭行業規模或達到3.5萬億元。

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