行業(yè)主要上市公司：主要有兗礦能源(600188)、中國神華(601088)、晉控煤業(yè)(601001)、陜西煤業(yè)(601225)、山西焦煤(000983)、中煤能源(601898)、華陽股份(600348)、山煤國際(600546)等

本文核心數(shù)據(jù)：生產(chǎn)量、消費量、市場規(guī)模、市場份額、規(guī)模預測

行業(yè)概況

1、定義

煤炭是指植物有機質(zhì)伴隨地球地殼運動，經(jīng)堆積、沉積、壓實等過程，在高溫高壓條件下發(fā)生緩慢碳化反應所形成的黑色或棕黑色具有可燃性礦石，其主要成分為碳、氫、氧、氮、硫等。煤炭是冶金、煤炭、醫(yī)藥、建材等領域主要原材料，是供熱、發(fā)電等領域主要燃料。

煤炭行業(yè)指從事煤炭開采、洗選、分級生產(chǎn)活動的行業(yè)。國內(nèi)煤炭資源主要集中在西部地區(qū)，山西、內(nèi)蒙等地煤炭產(chǎn)量對全國煤炭總供給的影響顯著。

按照煤炭的屬性和用途，主要分為三大類：無煙煤、煙煤以及褐煤。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：大型能源集團后向一體化布局，下游主要應用于四大行業(yè)

煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為設備和系統(tǒng)，主要包括采掘機、掘進機等生產(chǎn)設備以及相關的智能化系統(tǒng);中游為煤炭開采和洗選，主要煤種有褐煤、煙煤、無煙煤等;下游為應用領域，主要包含電力行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、化工行業(yè)以及建材行業(yè)四大類行業(yè)。

從參與企業(yè)來看，上游包含華科電氣、雙環(huán)、圣亞機械等設備制造商;中游包括國家能源、陽泉煤業(yè)、兗州煤業(yè)等企業(yè)，大型能源集團亦布局上游相關設備制造;下游包括國家電投、山東鋼鐵等應用行業(yè)相關企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程：目前處于高質(zhì)量發(fā)展階段

我國煤炭的有序發(fā)展可追溯至計劃經(jīng)濟時期，建國后由國家規(guī)劃發(fā)展，后隨著改革開放的深入以及市場經(jīng)濟的轉型，我國煤炭行業(yè)逐漸實現(xiàn)市場化。近年來，我國煤炭行業(yè)基于能源轉型的需求，邁入高質(zhì)量發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景：政策支持清潔化、智能化發(fā)展

2021年以來，國務院、國家發(fā)改委、能源局、礦山安全監(jiān)察局等多部門陸續(xù)印發(fā)了支持、規(guī)范煤炭行業(yè)的發(fā)展政策，內(nèi)容涉及煤炭行業(yè)歷年的發(fā)展目標、煤炭開采的安全性建設、煤炭的清潔與智能化利用等方面：

2021年6月，煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布《煤炭工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展指導意見》，配套頒布《煤炭工業(yè)“十四五”標準化發(fā)展指導意見》、《煤炭工業(yè)“十四五”地質(zhì)勘查指導意見》、《煤炭工業(yè)“十四五”基本建設的指導意見》等13個文件：

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)數(shù)量逐年精簡

依據(jù)歷年《中國統(tǒng)計年鑒》的數(shù)據(jù)來看，2013-2020年，中國煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)數(shù)量呈下降趨勢。行業(yè)主題數(shù)量規(guī)模逐年精簡，到2020年，煤炭行業(yè)的規(guī)上企業(yè)數(shù)量下降至4331個。2021年，煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)數(shù)量有所上升，為4343家。

2、我國煤炭行業(yè)供需缺口近年來有所縮小

依據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2001-2020年，我國原煤的產(chǎn)量整體呈上升趨勢。2016年我國原煤產(chǎn)量下降至近十年最低點，為34.1億噸，主要由于煤炭行業(yè)進行結構轉型升級。2021年，我國原煤產(chǎn)量為41.3億噸。從我國煤炭的消費量來看，2001-2020年，我國煤炭消費量呈上升趨勢。2021年，我國煤炭消費量同比上升4.6%，2022年1-8月產(chǎn)量為29.29億噸。整體來看，近年來，我國煤炭的供需缺口正在逐漸的縮小。

3、我國煤炭市場規(guī)模實現(xiàn)大爆發(fā)

中國煤炭工業(yè)協(xié)會每年發(fā)布《煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》，報告中披露我國煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)的營收情況。具體來看，2015-2020年，我國煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)的營收保持在2萬億以上的水平，但整體呈下降趨勢。主要是由于我國近幾年能源結構轉型所致。2020年，我國煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)的營收為20002億元。2021年我國煤炭行業(yè)規(guī)上企業(yè)營收規(guī)模高達32896.6億元，實現(xiàn)大爆發(fā)。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局

從我國煤炭產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè)區(qū)域分布來看，煤炭產(chǎn)業(yè)鏈中游生產(chǎn)企業(yè)主要分布在山西、貴州和內(nèi)蒙古地區(qū)，貴州。山西和內(nèi)蒙古是我國煤礦資源豐富的省市，貴州是南方地區(qū)多煤的大省。我國煤炭行業(yè)相關企業(yè)的分布與資源分布情況一致。

注：顏色越深代表企業(yè)數(shù)量越多;數(shù)據(jù)截至2022年9月27日。

從上市公司的區(qū)域分布來看，企業(yè)的分布數(shù)量基本與我國煤礦資源的分布一致，以貴州、內(nèi)蒙古、山西、陜西等地區(qū)企業(yè)數(shù)量為最。從上市企業(yè)情況來看，山西省的上市企業(yè)數(shù)量相對較多，有山煤國際(600546)、晉控煤業(yè)(601001)、華陽股份(600348)、潞安環(huán)能(601699)、蘭花科創(chuàng)(600123)、山西焦煤(000983)等上市企業(yè);北京含有昊華能源(601101)、中煤能源(601898)、中國神華(601088)等龍頭上市企業(yè)。

注：顏色越深代表企業(yè)數(shù)量越多。

2、企業(yè)競爭格局

從產(chǎn)量的分布來看，2021年中國神華的產(chǎn)量占比達到7.4%，是國內(nèi)相關上市企業(yè)中產(chǎn)量前列的龍頭企業(yè)。陜西煤業(yè)和中煤能源的占比均在3%以上。對比2020年數(shù)據(jù)，中煤能源、山西焦煤在2021年的產(chǎn)量排名均有所上升。

注：占比依據(jù)企業(yè)煤炭業(yè)務產(chǎn)量占全國煤炭產(chǎn)量的比重而得。

從市場份額來看，2021年中國神華占比為8.9%，排名前列，中煤能源以4.6%的份額排名第二。對比2020年數(shù)據(jù)，潞安環(huán)能上升了一個名次。

注：市場份額依據(jù)企業(yè)煤炭業(yè)務收入占全國規(guī)上煤炭企業(yè)收入的比重而得。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

1、智能化、“綠色低碳”轉型，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放

從我國煤炭行業(yè)“兩化融合”的文獻數(shù)量來看，智能化占比超過1/3，且隨著政策的重視程度提高，各大生產(chǎn)地均在布局智能化工作面。另外，目前我國煤炭行業(yè)處于高質(zhì)量發(fā)展期，響應“3060”雙碳政策的號召，煤炭行業(yè)逐漸向“綠色低碳”轉型，帶動優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能發(fā)展，淘汰劣質(zhì)產(chǎn)能。再者，近年來相關部門研究建立“基準價+上下浮動”的煤炭市場價格長效機制，我國煤炭售價彈性或逐漸趨弱。

2、未來煤炭行業(yè)市場規(guī)模或達3.5萬億元

依據(jù)《煤炭工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展指導意見》，我國未來煤炭消費增長率保持在1%左右，另鑒于中短期煤炭作為電力、鋼鐵、建材以及化工等行業(yè)不可替代的燃料和原材料，雖然2021年我國煤炭行業(yè)市場規(guī)模實現(xiàn)大爆發(fā)，但中長期來看整體趨穩(wěn)，預計到2027年煤炭行業(yè)規(guī)模或達到3.5萬億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國煤炭行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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