行業(yè)主要上市公司：孩子王(301078)、潤本股份(603193)、愛嬰室(603214)、夢潔股份(002397)、金發(fā)拉比(002762)、貝因美(002570)、可靠股份(301009)、中國飛鶴(06186.HK)、寶寶樹集團(tuán)(01761.HK)、好孩子國際(01086.HK)、紐曼思(02530.HK)等

本文核心數(shù)據(jù)：奶粉競爭派系;市場規(guī)模;品牌排名;國內(nèi)外零售價格;電商平臺銷售額占比

1、中國奶粉行業(yè)競爭派系

嬰幼兒奶粉指以乳類及乳蛋白制品為主要原料，加入適量的維生素、礦物質(zhì)和其他營養(yǎng)成分，經(jīng)過加工制成的，適用于嬰幼兒食用的配方奶粉。主要分為嬰兒奶粉(0-12個月的嬰兒)和幼兒奶粉(12-36個月的幼兒)，俗稱一段、二段、三段奶粉，會根據(jù)不用月齡寶寶的需求，調(diào)整營養(yǎng)成分的配方比例。

目前，中國國產(chǎn)奶粉市場競爭愈發(fā)激烈，市場的參與者可根據(jù)業(yè)務(wù)占比情況分為三大派系，不同派系的奶粉業(yè)務(wù)占比分別為80%以上、30%-80%和30%以下。奶粉業(yè)務(wù)占比在80%以上的上市企業(yè)為中國飛鶴、貝因美、澳優(yōu)和雅士利國際;業(yè)務(wù)占比在30-80%的上市企業(yè)有西部牧業(yè)和H&H國際控股公司;光明乳業(yè)、三元食品、伊利股份、雅士利國際、蒙牛乳業(yè)、騎士乳業(yè)和新農(nóng)開發(fā)的奶粉業(yè)務(wù)占比則小于30%。

2、我國嬰幼兒奶粉市場規(guī)模增速逐步放緩

2016-2021年，嬰幼兒奶粉市場規(guī)模持續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢，2021年中國嬰幼兒奶粉市場規(guī)模達(dá)到1725億元，較2020年增長0.3%，增速明顯放緩。2022年開始，隨著出生人口規(guī)模的下降，中國嬰幼兒奶粉市場規(guī)模出現(xiàn)下降趨勢，初步統(tǒng)計，2024年中國嬰幼兒奶粉市場規(guī)模在1420億元左右。

3、國內(nèi)外品牌嬰幼兒奶粉零售價均持續(xù)上漲

2018年以來國內(nèi)外品牌嬰幼兒奶粉零售價均持續(xù)上漲，但價差始終圍繞50元/公斤波動。2022年以來，國外嬰幼兒奶粉價格維持在260元/公斤以上，國內(nèi)產(chǎn)品價格在200元/公斤以上。國內(nèi)嬰幼兒奶粉價格整體低于國外品牌，具備價格優(yōu)勢。

4、奶粉品牌集中化趨勢明顯

品牌已經(jīng)成為影響消費者購買決策的重要指標(biāo)，目前奶粉品牌競爭加劇，品牌集中化趨勢明顯。2025年1月，第八屆金牛獎公布2024年最受渠道喜愛的嬰幼兒牛奶粉品牌名單，其中貝因美、飛鶴、伊利、君樂寶、圣元等品牌奶粉位列TOP10名單。

注：以上排名不分先后。

5、電商平臺中京東份額最大，抖音份額逐年增長

近年來，嬰幼兒奶粉線上化趨勢顯著。從市場需求來看，消費者對嬰幼兒奶粉的需求不斷升級，對高端、營養(yǎng)豐富的產(chǎn)品需求增加，而線上平臺提供了更廣泛的產(chǎn)品選擇，滿足了消費者多樣化的需求。分平臺來看，2024年，天貓、京東嬰幼兒奶粉銷售額較出現(xiàn)小幅度下滑，抖音嬰幼兒奶粉銷售額增長率達(dá)46.5%，近三年市場份額從2.9%已增長至10.9%，但京東仍以55.9%的份額占據(jù)線上第一平臺。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《全球及中國母嬰用品行業(yè)發(fā)展前景展望與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》

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