行業主要上市公司：許繼電氣(000400)、國電南瑞(600406)、金風科技(002202)、隆基股份(601012)、南網能源(003035)等。

本文核心數據：中國多能互補行業主要招投標數量規模;中國多能互補行業中標規模

行業概況

1、多能互補定義及分類

多能互補是按照不同資源條件和用能對象，采取多種能源互相補充，以緩解能源供需矛盾，合理保護和利用自然資源，同時獲得較好的環境效益的用能方式。多能互補也是一種能源政策，目的是按照不同資源條件和用能對象，采取多種能源互相補充，以緩解能源供需矛盾，合理保護自然資源，促進生態環境良性循環。

根據多能互補集成優化示范工程的主要模式來分類，可分為終端一體化集成供能和風光水火儲多能互補模式，終端一體化集成供能是面向終端用戶電、熱、冷、氣等多種用能需求，因地制宜、統籌開發、互補利用傳統能源和新能源，優化布局建設一體化集成供能基礎設施，通過天然氣熱電冷三聯供、分布式可再生能源和能源智能微網等方式，實現多能協同供應和能源綜合梯級利用;風光水火儲多能互補是利用大型綜合能源基地風能、太陽能、水能、煤炭、天然氣等資源組合優勢，推進風光水火儲多能互補系統建設運行。

2、產業鏈剖析

從產業鏈角度來看，中游多能互補系統是以電力系統為基礎，系統中包括了風力發電系統、光伏發電系統、儲能系統和冷熱電聯供系統(CCHP)、電轉氣系統等多個子系統。而綜合能源服務商作為多能互補系統投資、建設和運營的新型市場主體，它不僅可以從電網公司買賣電能，或從多能互補系統內直接或間接地獲得能源。

從上游來看，多能互補系統由大量如光伏組件、風力發電設備、儲能電池、生物質裂解裝置、冷熱電聯產機組、電動制冷機組、電轉氣裝置等設備組成。從下游應用場景來看，一般將多能互補系統分為四大應用場景：住宅、商業、工業和農業，這些應用場景中。

多能互補行業上游原材料行業中，風力發電產業企業包括時代新材、中電電機，光伏發電產業企業包括中環股份、隆基股份等，水力發電產業企業有東方電氣等，儲能電池及設備產業企業有杭可科技、浙富控股等。中游多能互補制造行業代表企業有華能集團、國電集團、華潤電氣等。

行業發展歷程

中國自上世紀80年代就已經開始制定新能源的發展計劃，計劃中指出，將逐步從煤炭單一能源發電，轉變為使用多種能源共同利用的這發展戰略。特別是要不斷的增長清潔能源的使用比重，如風能，潮汐能，太陽能等。

2016年7月4日，由國家發改委、國家能源局發布的《關于推進多能互補集成優化示范工程建設的實施意見》中指出，我國將建成國家級終端一體化集成供能示范工程近20項，這一文件也旨在推動我國在“終端一體化供能系統”的多能互補集成模式。

而在2018年，為了全面貫徹落實“習近平新時代中國特色社會主義思想”，與十九大精神，針對我國各省、自治區、直轄市，國家發展改革委、國家能源局制定了《清潔能源消納行動計劃(2018-2020年)》，這項計劃目的就是為了大大提高對清潔能源的利用率，促進能源產業在我國的良好發展。

2021年，為實現“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”的目標，著力構建清潔低碳、安全高效的能源體系，提升能源清潔利用水平和電力系統運行效率，貫徹新發展理念，更好地發揮源網荷儲一體化和多能互補在保障能源安全中的作用，國家發展改革委、國家能源局發布了《關于推進電力源網荷儲一體化和多能互補發展的指導意見》。

行業政策背景

從國家層面多能互補行業政策匯總情況來看，近年來國家大力推進多能高效互補利用，旨在為各個地區提供高品質清潔能源，在工業領域的能源使用上盡快統籌用好化石能源、可再生能源等不同能源品種，積極構建電、熱、冷、氣等多能高效互補的工業用能結構。

從全國各省市的多能互補行業發展布局來看，各省市的對多能互補行業的發展有明確文件指示，具體包括開發多能互補耦合、打造水風光一體化可再生能源綜合開發基地、探索氫能與其他各類能源互補發展模式等。

行業發展現狀

根據國家能源局規劃司相關信息，收到地方申報的多能互補集成優化示范工程建設項目超過500個。國家能源局發布首批多能互補集成優化示范工程，入選項目共計23個。

2018-2021年，我國多能互補行業的招投標項目數量整體呈上升趨勢，2021年達到889件。2022年的招投標活躍度較高，數量規模達到2245件。2023年1-3月，全國多能互補相關招投標數量規模為571件。

隨著中國“雙碳”目標的提出以及對能源安全的重視，新能源、可再生能源迎來快速發展。同時，隨著儲能、熱電聯產、分布式發電、電轉氣、智能電網控制和管理技術，以及新能源交易方式的廣泛應用，功能系統間可實現緊密耦合、相互作用，多能互補實現了快速發展。

從中國多能互補中標信息來看，2018-2022年中國多能互補中標數量和規模呈現較大幅度的上漲，2018年我國多能互補中標項目27個，項目總規模為10.55億元;至2021年中標項目數量達到了104個，項目規模達54.14億元。2022年截至12月底，中標項目總數達322個，中標項目規模突破300億元。

行業發展前景及趨勢預測

1、行業發展趨勢分析

2、行業發展前景預測

當前我國的能源結構不盡合理，同時隨著我國經濟社會的發展以及傳統化石燃料的日益枯竭，我國能源依賴進口的比重越來越大。從供需上來看，我國能源生產和消費區域不協調，進一步加大能源供需矛盾，能源地域需求缺口還比較大。多能互補作為能源互聯網的一種形式，能夠在最大程度上提高能源利用效率，從根本上改變當前我國的能源生產和消費模式，從而滿足國內不斷增長的多層次、多領域的能源需求。政策上來看，我國陸續頒布系列與多能互補相關的促進能源改革及可再生能源發展配套政策，國家支持多能互補、微網、可再生能源項目建設。

隨著可再生能源技術的不斷發展，我國能源結構也在不斷優化。但傳統功能系統都是采用單獨設計、建設和運行，彼此間缺乏整體互補、協調、優化，造成系統能源綜合利用率低、自愈能力和安全性不強。隨著儲能、熱電聯產、分布式發電、電轉氣、智能電網控制和管理技術，以及新能源交易方式的廣泛應用，功能系統間可實現緊密耦合、相互作用，多能互補發展前景較好。

從招投標規模來看，過去幾年多能互補行業的招投標規模呈現較大幅度的上升，預計到2028年我國多能互補行業的中標規模有望突破千億元，復合年均增長率(CAGR)約為25%。

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