行業主要上市公司：主要有國電南瑞(600406)、國網信通(600131)、中國西電(601179)、平高電氣(600312)、林洋能源(601222)、中天科技(600522)、亨通光電(600487)等

本文核心數據：電網投資額、市場規模、市占率

行業概況

1、定義

能源互聯網是以互聯網技術為核心，以配電網為基礎，以大規模可再生能源和分布式電源接入為主，實現信息技術與能源基礎設施融合，通過能源管理系統對大規模可再生能源和分布式能源基礎設施實施廣域優化協調控制，實現冷、熱、氣、水、電等多種能源優化互補，提高用能效率的智能能源管控系統。

能源互聯網通過構建多能協同的能源網絡，信息融合的能源系統，開放共享的能源市場，支撐經濟社會綠色、高效、協調發展，支撐能源革命。能源互聯網可以分為三個層級：物理基礎、實現手段與價值實現。

2、產業鏈剖析：層層遞進 產業鏈一體化企業“國”字當頭

從能源互聯網的整個產業鏈來看，實體層包含微電網建設、分布式發電、特高壓、電網投資等;數據信息層主要包括電源電網建設、大數據分析、智能交易系統等;運營平臺層包括人工智能、微網管理等。

從產業鏈生態圖譜來看，實體層包括協鑫集成(002506)、正泰電器(601877)、易事特(300376)、中天科技(600522)、亨通光電(600487)等企業;數據信息層包括木聯能(831346)、科華數據(002335)、英威騰(002334)等企業;運營平臺層包含科陸電子(002121)、林洋能源(601222)等企業。綜合性經營的企業有國電南瑞(600406)、國電南自(600268)、東方電子(000682)、國網信通(600131)等。

行業發展歷程：處于重點推進階段

新世紀以來，能源、環境、氣候變化問題嚴重制約著全球可持續發展，而中國倡導的建設全球能源互聯網，加快清潔能源國際共享，實現共同可持續發展，正在成為世界各國的共識。

我國能源互聯網發展處在試點示范階段，通過試點示范來探索新技術、新模式和新業態，從而指導下一階段具體工作的開展。清華大學能源互聯網創新研究院在國家能源局的支持下正在籌建國家能源互聯網產業及技術創新聯盟，將進一步促進各領域協同，推動能源互聯網構建，探索能源互聯網新業態。隨著試點示范的實施，近三年能源互聯網將會百花齊放，是能源互聯網產業飛速發展的時期。

行業政策背景：智慧賦能 綠色發展

2020年以來，國務院、國家發展改革委員會、國家能源局、國家工業和信息化部等多部門陸續印發了支持、規范能源互聯網行業的發展政策，內容涉及能源互聯網行業的發展目標、推進工作等方面：

2021年4月25日，由國家電網有限公司主辦、國網福建省電力有限公司承辦的“第四屆數字中國建設峰會能源互聯網分論壇”舉行，會議上，國家電網發布了《國家電網公司能源互聯網規劃》，規劃思路緊密圍繞實現雙碳目標和構建新型電力系統，規劃建設能源互聯網。

目標“2025年基本建成，2035年全面建成”具有中國特色國際領先的能源互聯網。2025年數字化智能指數達到87%。

產業發展現狀

1、實體層特高壓輸送電量可再生能源占比提升，電網投資額創新高

從特高壓建設情況來看，2021年，17條直流特高壓線路年輸送電量4887億千瓦時，其中可再生能源電量2871億千瓦時，同比提高18.3%，可再生能源電量占全部直流特高壓線路總輸送電量的58.7%。國家電網運營的13條直流特高壓線路總輸送電量4048億千瓦時，其中可再生能源電量2032億千瓦時，占總輸送電量的50.2%;南方電網運營的4條直流特高壓線路輸送電量839億千瓦時，全部為可再生能源電量。

另外，從智能電網來看，數據顯示，“十四五”期間，南網建設將規劃投資約6700億元，以加快數字電網和現代化電網建設進程，推動以新能源為主體的新型電力系統構建;國家電網計劃投入3500億美元(約合2.23萬億元)，推進電網轉型升級。這意味著，加之其他電網投資，“十四五”期間全國電網投資額將超過3萬億元，遠超“十三五”期間投資規模。

2、數據信息層安全防護需求凸顯

在能源互聯網時代，任何一個微小的安全漏洞，都可能導致大批風電場和光伏電站陷入癱瘓。隨著5G技術加速推動互聯網進入產業互聯網時代，能源互聯網將是產業互聯網的最重要應用領域之一。在依托5G技術的能源互聯網時代，伴隨智能終端設備量激增，網絡的安全性問題將更加凸顯。

3、行業整體規模達萬億級別

2017年中國能源互聯網市場規模為7950億元。行業統計數據顯示，2019年中國能源互聯網市場規模達9420億元，2021年接近1.2萬億元。

行業競爭格局

1、區域競爭格局

依據國家能源局發布的《2021年度全國可再生能源電力發展監測評價報告》，四川省2021年的可再生能源電力消納量最高，為2633億千瓦時，且占本省全社會用電量的比重最高。浙江省雖然可再生能源電力消納量位居第二，但相對本省全社會用電量來說，整體靠后。

從企業注冊地來看，根據企查貓查詢數據顯示，目前中國能源互聯網注冊企業主要分布在廣東、四川和山東地區。其他沿海省市如福建、浙江、上海等城市的企業分布數量亦較多。

注：顏色越深代表企業數量越多;數據截至2022年9月28日。

從上市公司的區域分布來看，我國能源互聯網相關企業主要集中在廣東、江蘇、浙江、上海等地區。其中，廣東易事特(300376)、科陸電子(002121)等企業是能源互聯網行業領先企業;江蘇省的國電南瑞(600406)、國電南自(600268)綜合性企業為行業龍頭。

注：顏色越深代表企業數量越多。

2、企業競爭格局

依據2021年能源互聯網行業企業核心業務營收情況，特變電工(600089.SH)的市占率最高，其次為國電南瑞(600406.SH)。正泰電器(601877.SH)位居第三。

注：占比依據企業能源互聯網相關業務收入占全國能源互聯網規模的比重而得，僅包含上市企業數據。

行業發展前景及趨勢預測

1、能源互聯網發展“三步走”

根據國外及國內產業資本布局能源互聯網實例，能源互聯網領域發展主要分三步走，信息互聯→能源互聯→信息能源一體化。

2、未來能源互聯網規模有望接近2萬億元

能源互聯網行業的發展前景較為廣闊，而從國內相關領域建設與推進來看，高新技術產業區成為一個重要的領域推進點，比如保定高新區圍繞打造中國電谷，構建世界級新能源及電力技術創新與產業基地這一戰略的構想，搶抓新能源和智能電網先發優勢，大力構建光電、風電、輸變電和電力自動化設計制造四大特色產業體系。整體來看，我國能源互聯網行業發展前景較為良好，預計2027年將接近2萬億元。

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