招行前董事長馬蔚華：互聯網金融顛覆不了商業銀行

談起“創新”一詞，我首先想到的是美國馬薩諸塞大學教授塔勒布所著的《黑天鵝》一書。所謂“黑天鵝”，是指那些根本不可能存在的事物，因為歐洲人曾堅信天鵝都是白色的，但這一信念隨著第一只黑天鵝的出現而崩潰。塔勒布認為，現代世界恰恰是由那些極端的、未知的和非常不可能發生的“黑天鵝”事件所主導的。《黑天鵝》一書揭示了一個深刻的道理，即不確定性已經成為當今時代的基本特征，人類所處的是一個不確定性的社會環境。塔勒布強調指出，面對不確定性環境，人類并不是無所作為，而是可以進行有效的管理，否則，就會被一只只“黑天鵝”所打倒。

那么，如何對不確定性進行有效管理?管理大師德魯克指出，“不確定性中包含確定性，未來既是不可預測的也是可預測的。不可預測的是未來的精確圖景，可預測的則是未來發展的大趨勢。”也就是說，面對不確定性的經營環境，企業要主動求變而不墨守成規，勇于創新而不消極對待;但企業的變革創新不是盲目的、無序的，必須符合時代發展的基本趨勢，符合事物發展的內在規律，符合市場客戶的本質需求。這就是不確定性背景下企業的生存發展之道。

對金融機構而言，所謂的創新就是金融創新。而說起金融創新，不能不談到華爾街。華爾街長期以來是世人矚目的焦點，人們對它抱有一種愛恨交加的復雜情緒。對于華爾街，我比較贊同幾年前曾熱播的一部央視紀錄片《華爾街》所宣傳和敘述的主題，即華爾街創造財富的力量遠大于其破壞財富的力量。一方面，由于華爾街貪婪、逐利的本性，不斷引發金融危機，對財富造成了破壞;另一方面，華爾街是撬動美國經濟的杠桿，從美國的獨立戰爭到南北戰爭，從第一次世界大戰到第二次世界大戰，從19世紀末美國工業化進程到20世紀末新經濟轉軌，華爾街在美國不同的歷史時期承擔了不同的歷史使命。

從某種意義上講，華爾街創造了現代美國。華爾街創造財富的秘訣就在于不斷創新。一位華爾街的金融高管曾經說過：“跟著客戶的需求走，迅速轉型，一直是華爾街長盛不衰的秘密。華爾街永遠不會死去。”從資產支持證券到貨幣市場基金，從浮動利率債券到遠期利率協定，從外匯期貨到貨幣互換，從利率掉期到各式各樣的信用衍生品，可以說，正是金融創新促成了華爾街金融財富的快速增值，并催生了花旗銀行、摩根大通、高盛等金融巨擘。

作為我國銀行金融業的一份子，招商銀行在成長發展的過程中，始終高度重視發揮金融創新的原動力作用。下面我想從招行的創新實踐談起，逐步展開今天的話題。