· 眾籌融資

這是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為投資項(xiàng)目募集股本金，最早起源于美國(guó)大眾籌資網(wǎng)站凱士達(dá)(Kickstarter)，該網(wǎng)站將資金供給者由傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資者擴(kuò)展到所有大眾個(gè)體，從而最大限度地拓寬了資金來(lái)源。通過(guò)4年多的發(fā)展，凱士達(dá)目前已成為全球最大的眾籌資金平臺(tái)以及最有效率的募集資金平臺(tái)之一，參與投資項(xiàng)目的人數(shù)已經(jīng)超過(guò)了300萬(wàn)，提交的項(xiàng)目已經(jīng)有10萬(wàn)個(gè)，成功融到的資金為6億美元。

除凱士達(dá)外，全球范圍內(nèi)還有很多成功的眾籌融資平臺(tái)。如2011年創(chuàng)辦于英國(guó)的全球第一家股權(quán)融資網(wǎng)站“群集”(Crowdcube)。“群集”鼓勵(lì)投資者通過(guò)購(gòu)買處于初創(chuàng)期企業(yè)的部分股權(quán)來(lái)為企業(yè)融資，成立僅一年時(shí)間就累計(jì)為企業(yè)籌資達(dá)256萬(wàn)英鎊。當(dāng)前，眾籌融資正成為越來(lái)越多的小企業(yè)獲取資金的首選方式。2012年4月份，美國(guó)正式頒布《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》，為小企業(yè)通過(guò)眾籌方式進(jìn)行融資奠定了法律基礎(chǔ)，未來(lái)眾籌融資勢(shì)必將在一定程度上替代傳統(tǒng)的投資業(yè)務(wù)，并掀起一場(chǎng)改變傳統(tǒng)投融資模式的巨大變革。我國(guó)目前也出現(xiàn)了眾籌融資平臺(tái)，如“點(diǎn)名時(shí)間”、“追夢(mèng)網(wǎng)”、“淘夢(mèng)網(wǎng)”、“樂(lè)童音樂(lè)”、“眾籌網(wǎng)”等。其中，“點(diǎn)名時(shí)間”是我國(guó)最大的眾籌融資網(wǎng)站，自2011年成立起至目前，已發(fā)起項(xiàng)目80余個(gè)，完成融資項(xiàng)目50余個(gè)，成功籌資項(xiàng)目近30個(gè)，成功率超過(guò)55%。

眾籌融資的項(xiàng)目選擇極為廣泛，音樂(lè)、游戲、初創(chuàng)企業(yè)、應(yīng)用程序、時(shí)尚設(shè)計(jì)、創(chuàng)意產(chǎn)品等，都在眾籌融資的涉獵范圍之內(nèi)。眾籌融資的逐漸興起，不僅為小企業(yè)、藝術(shù)家或有特殊才華的個(gè)人建立了向公眾展示他們產(chǎn)品和創(chuàng)意的平臺(tái)，也為普遍投資者提供了 “從加入社區(qū)、尋找創(chuàng)意、見證產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)的全過(guò)程”的一種有別于傳統(tǒng)模式的全新體驗(yàn)。可以不夸張地說(shuō)，眾籌融資可能會(huì)掀起一場(chǎng)去精英化的大眾融資革命。如動(dòng)畫電影《大魚·海棠》在一個(gè)半月內(nèi)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)籌集到158.26萬(wàn)元制作資金，這筆錢來(lái)自3593位網(wǎng)民，最少的給了10元，最多一個(gè)網(wǎng)友拿出了50萬(wàn)元。

與此同時(shí)，也要看到，眾籌融資在短時(shí)間內(nèi)還難以做大做強(qiáng)。這不僅是因?yàn)閲?guó)內(nèi)對(duì)公開募資的限制性規(guī)定及“非法集資”的紅線限制了眾籌性股權(quán)的發(fā)展，也因?yàn)楸娀I融資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣評(píng)判困難、回報(bào)率不確定性強(qiáng)。自2013年中以來(lái)，以“創(chuàng)投圈”、“天使匯”為代表的一批針對(duì)種子期企業(yè)的創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，以“眾籌眾投”的模式進(jìn)入人們的視野，但由于上述原因，目前其參與者還僅限于少量天使投資人和投資機(jī)構(gòu)，涉及金額也相對(duì)較小。未來(lái)，眾籌融資網(wǎng)站要避免出現(xiàn)當(dāng)年團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站由于運(yùn)營(yíng)模式和內(nèi)容上的千篇一律，呈現(xiàn)出一窩蜂的興起，而又一大片的倒下的局面。這就要求眾籌融資網(wǎng)站必須堅(jiān)持走差異化發(fā)展的道路。

· 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)與保險(xiǎn)

這里所提的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和保險(xiǎn)有別于借助互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的傳統(tǒng)理財(cái)和保險(xiǎn)，而是既有的金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)相結(jié)合而形成的投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品，以“余額寶”和“眾安在線”為代表。“余額寶”的創(chuàng)新在于將“交易”和“增值”有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了“碎片資金”的理財(cái)化。客戶將支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶會(huì)自動(dòng)購(gòu)買貨幣基金，而且可隨時(shí)使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行消費(fèi)支付或轉(zhuǎn)賬，相當(dāng)于基金可T+0日實(shí)時(shí)贖回。通過(guò)這種創(chuàng)新，投資者能將第三方支付工具余額、股票賬戶余額這類“碎片資金”全線激活。“基金1元賣”打破了人們對(duì)“大額資產(chǎn)的保值增值才是理財(cái)”的理解，實(shí)現(xiàn)了高、中、低端客戶理財(cái)?shù)臒o(wú)差異化，受到了年輕人的青睞。

余額寶的成功引發(fā)了“現(xiàn)金寶”、“活期寶”等“百寶”大戰(zhàn)，碎片化理財(cái)市場(chǎng)異常火爆。“眾安在線”是國(guó)內(nèi)乃至全球第一家獲得網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)牌照的保險(xiǎn)公司，主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行保險(xiǎn)銷售和理賠，目標(biāo)客戶群是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的參與方，包括互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商、電子商務(wù)商家、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物消費(fèi)者、社交網(wǎng)絡(luò)參與者等公司和個(gè)人客戶。目前專攻責(zé)任險(xiǎn)和保證險(xiǎn)，并且已在研發(fā)包括虛擬貨幣盜失險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)支付安全保障責(zé)任險(xiǎn)、運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)、阿里巴巴小額貸款保證保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，這些保險(xiǎn)產(chǎn)品具有明顯的互聯(lián)網(wǎng)特征，能夠較好的契合互聯(lián)網(wǎng)用戶的保險(xiǎn)需求，具有廣闊的市場(chǎng)前景。

· 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

這是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。它的核心就是“搜索+比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶通過(guò)對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品。目前針對(duì)信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、P2P等細(xì)分行業(yè)分布，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶領(lǐng)域已有融360、91金融超市、好貸網(wǎng)、銀率網(wǎng)、格上理財(cái)、大童網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等眾多公司。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實(shí)際銷售，也不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是資金流動(dòng)還是交易簽約均不通過(guò)門戶本身完成。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶最大的價(jià)值就在于其渠道價(jià)值和信息價(jià)值。

· 互聯(lián)網(wǎng)貨幣

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代將會(huì)出現(xiàn)一種新的貨幣形態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)貨幣。在傳統(tǒng)銀行體系下，銀行體系是貨幣的唯一發(fā)行與創(chuàng)造者，貨幣形式也很單一，除了現(xiàn)金，幾乎都在銀行體系循環(huán)。而在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，電子商務(wù)則不斷創(chuàng)新貨幣的形式，很多信譽(yù)良好、有支付功能的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)可以發(fā)行自己的貨幣，稱為“互聯(lián)網(wǎng)貨幣”。互聯(lián)網(wǎng)貨幣將廣泛用于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，人類社會(huì)將重新回到中央銀行法定貨幣與私人貨幣并存的狀態(tài)。目前已經(jīng)出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)貨幣的雛形，即虛擬貨幣，如騰訊Q幣、新浪U幣、魔獸世界G幣、亞馬遜幣、臉譜幣等，其中最著名的比特幣目前的流通數(shù)量已達(dá)1100萬(wàn)，總值達(dá)到20多億美元。

在網(wǎng)絡(luò)游戲、社交網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)絡(luò)虛擬世界等網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中，這些虛擬貨幣被用于與應(yīng)用程序、虛擬商品和服務(wù)有關(guān)的交易，已經(jīng)發(fā)展出非常復(fù)雜的市場(chǎng)機(jī)制。比特幣具有沒有集中發(fā)行方、總量有限、使用不受地域限制和匿名性等四個(gè)主要特點(diǎn)，雖然被稱為“貨幣”，但由于其不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。由于不具有內(nèi)在價(jià)值，比特幣價(jià)格經(jīng)常大漲大跌，有時(shí)一天的波幅可高達(dá)40%，2013年12月央行聯(lián)合五部委下發(fā)通知監(jiān)管比特幣，導(dǎo)致其價(jià)格當(dāng)天下跌20%。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融興起發(fā)展的背景動(dòng)因

上述互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)之所以蓬勃發(fā)展、快速壯大，是有著深刻的時(shí)代背景的。首先是金融生態(tài)環(huán)境的悄然變化。金融的創(chuàng)新發(fā)展始終是與技術(shù)進(jìn)步相伴而行的，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與興起，與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展是密不可分的。比如，搜索引擎和云計(jì)算解決了互聯(lián)網(wǎng)金融必須面對(duì)的信息處理問(wèn)題，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠準(zhǔn)確、高效、經(jīng)濟(jì)地處理海量數(shù)據(jù)，從中找到有價(jià)值的決策信息，并使很多實(shí)時(shí)金融創(chuàng)新成為可能;社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的興起，使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠通過(guò)驗(yàn)證和分析平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，形成客戶的信息視圖和評(píng)價(jià)體系，并據(jù)此作出決策。

與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)普及率不斷提高，網(wǎng)民數(shù)量快速增長(zhǎng)，線上生活、網(wǎng)上消費(fèi)成為一種時(shí)尚而蔚然成風(fēng)。據(jù)3G門戶網(wǎng)站調(diào)研顯示，國(guó)內(nèi)手機(jī)銀行用戶中18至34歲的年輕人群占比近94%，其中近45%的手機(jī)銀行用戶使用過(guò)網(wǎng)上支付。金融生態(tài)環(huán)境的變化，孕育出了互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的物種。

其次是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)弱勢(shì)群體方面的明顯不足。按照克里斯·安德遜2004年所提出的“長(zhǎng)尾理論”，傳統(tǒng)銀行由于追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，總是將有限的資源集中在對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的客戶群體和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即大企業(yè)、大客戶和中高端零售客戶，也就是銷量品類平面圖當(dāng)中銷售曲線的頭部。而對(duì)于向小微企業(yè)貸款、小額理財(cái)、P2P、個(gè)人借貸擔(dān)保等“尾部”業(yè)務(wù)，銀行或者無(wú)暇顧及，或者由于成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配而不愿涉足。這就為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了市場(chǎng)空間。可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是順應(yīng)市場(chǎng)需求的結(jié)果，只不過(guò)這些需求在傳統(tǒng)銀行業(yè)看來(lái)屬于小眾市場(chǎng)。

再次是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身的不懈努力。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成功的關(guān)鍵在于解決流量變現(xiàn)的問(wèn)題，即如何讓流量產(chǎn)生最大價(jià)值。在初期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主要是通過(guò)建立門戶網(wǎng)站、提供搜索服務(wù)以及打造社區(qū)平臺(tái)等方式積累流量，并通過(guò)廣告的形成讓流量變現(xiàn)。后來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷蓬勃發(fā)展，特別是電子商務(wù)快速崛起，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)意識(shí)到可以將互聯(lián)網(wǎng)流量和金融發(fā)展結(jié)合起來(lái)，通過(guò)做支付、融資中介使流量變現(xiàn)，漸漸創(chuàng)新出諸多新的金融業(yè)態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)這種不斷進(jìn)取、持續(xù)創(chuàng)新的精神值得傳統(tǒng)銀行學(xué)習(xí)。

最后是監(jiān)管當(dāng)局的鼓勵(lì)與扶植。監(jiān)管當(dāng)局沒有在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步時(shí)就一棍子打死，而是鼓勵(lì)其發(fā)展到一定階段再因勢(shì)利導(dǎo)、規(guī)范發(fā)展，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了一個(gè)相對(duì)寬松的制度環(huán)境。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)成的影響

銀行業(yè)本身具有IT屬性，信息技術(shù)之于銀行業(yè)如同空氣一樣，須臾不可或缺;歷史上每一次通訊技術(shù)的變革，都會(huì)帶來(lái)銀行的變革。當(dāng)中國(guó)歷史上第一家票號(hào)“日升昌”憑借著“一紙之符信遙傳，萬(wàn)兩之白銀立集”的承諾取信于天下的時(shí)代，他們不會(huì)想到一百多年后的銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)上匯兌;當(dāng)喬致墉坐在喬家大院里雄心壯志地籌劃“匯通天下”的藍(lán)圖時(shí)，他不會(huì)想到一百多年后的銀行網(wǎng)上銀行竟如此神奇。同樣地，100多年前的美國(guó)，運(yùn)輸現(xiàn)金需要長(zhǎng)途旅行，走過(guò)沙漠、草原和山嶺;在黃金潮時(shí)期，富國(guó)銀行為顧客運(yùn)輸重要的商品，將未加工的黃金運(yùn)送到加工地點(diǎn)制成金幣，這項(xiàng)業(yè)務(wù)采用的方式則先后經(jīng)歷了馬車、輪船、鐵路、電報(bào)等多個(gè)階段，如今富國(guó)銀行可以實(shí)時(shí)通過(guò)自動(dòng)取款機(jī)、電話、個(gè)人電腦為顧客提供金融服務(wù)。

如今，商業(yè)銀行履行支付中介、融資中介和財(cái)富管理中介的職能，已須臾離不開IT系統(tǒng)的支持。從實(shí)踐看，商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展業(yè)務(wù)，主要經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：一是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)致力于金融服務(wù)電子化探索的階段，即加快電話銀行和網(wǎng)上銀行等電子化渠道建設(shè)的階段。據(jù)調(diào)查顯示，美國(guó)銀行業(yè)自1993至2000年7年間，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理的業(yè)務(wù)比重由42%降至22%，電話銀行辦理的業(yè)務(wù)比重從23%升至35%，而網(wǎng)絡(luò)銀行辦理的業(yè)務(wù)比重則從0上升到13%。

2013 年第1 季度中國(guó)網(wǎng)上銀行市場(chǎng)整體交易規(guī)模接近292 萬(wàn)億元，目前已有近70%的用戶使用網(wǎng)上銀行替代了一半以上的柜臺(tái)業(yè)務(wù)，部分銀行網(wǎng)銀替代率甚至超過(guò)85%，如招行目前個(gè)人業(yè)務(wù)電子渠道柜面替代率超過(guò)90%，網(wǎng)上個(gè)人銀行業(yè)務(wù)交易量年復(fù)合增長(zhǎng)率接近100%。

二是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)致力于金融服務(wù)方式創(chuàng)新的階段，即商業(yè)銀行不再僅僅將互聯(lián)網(wǎng)看成一種渠道，而是圍繞互聯(lián)網(wǎng)不斷嘗試創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)與服務(wù)方式，逐漸將之作為創(chuàng)造客戶、發(fā)現(xiàn)新型客戶的業(yè)態(tài)的階段。這具體體現(xiàn)為近年來(lái)銀行競(jìng)相拓展手機(jī)銀行和移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，積極探索開展網(wǎng)絡(luò)貸款，創(chuàng)新推出網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)銀行及微客服、微支付等。比如，招行iPhone版和安卓版手機(jī)銀行自2010年推出以來(lái)，客戶端下載量和已簽約客戶均已超過(guò)1400萬(wàn)，年交易額突破近萬(wàn)億元;2012年，招行還分別與手機(jī)制造商HTC和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商中國(guó)聯(lián)通聯(lián)手發(fā)布了“招商銀行手機(jī)錢包”產(chǎn)品，為中國(guó)消費(fèi)者提供與世界最新科技同步的移動(dòng)支付服務(wù)。

三是利用商務(wù)流大數(shù)據(jù)致力于市場(chǎng)營(yíng)銷模式創(chuàng)新的階段，即搭建電子商務(wù)平臺(tái)、發(fā)展電子商務(wù)業(yè)務(wù)的階段。目前，工行、農(nóng)行、中行、建行、招行、民生、興業(yè)、華夏等近十家銀行都在電子商務(wù)領(lǐng)域有所涉足。由于基于不同的戰(zhàn)略定位和導(dǎo)向，各家銀行涉足電子商務(wù)的業(yè)務(wù)模式也呈現(xiàn)出顯著的多元化格局，這當(dāng)中既有與第三方電商積極合作、借道擴(kuò)張的借力者，也有專注構(gòu)建金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)電商平臺(tái)的“以守為攻者”，更有自建綜合電商平臺(tái)、意圖顛覆行業(yè)格局的強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張者。

盡管商業(yè)銀行不斷利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以促進(jìn)自身的創(chuàng)新發(fā)展，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的迅猛發(fā)展，仍對(duì)其構(gòu)成了諸多挑戰(zhàn)。這既體現(xiàn)在對(duì)銀行業(yè)務(wù)層面的直接影響，還體現(xiàn)在對(duì)銀行商業(yè)模式與商業(yè)思維的深層次影響。

· 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)成的直接影響

對(duì)銀行職能端的挑戰(zhàn)

作為金融中介，商業(yè)銀行的主要職能是資金融通和支付結(jié)算，但目前，這一中介職能已經(jīng)受到了第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的挑戰(zhàn)，并出現(xiàn)逐步弱化趨勢(shì)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低了信息獲取成本和交易成本，分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。作為經(jīng)濟(jì)生活中最主要的金融中介，商業(yè)銀行一直作為資金供求的信息匯集中心而存在，并在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中形成了信息收集和處理的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。借助這一優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行可以促進(jìn)融資過(guò)程的完成。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，尤其是臉譜類社交網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，改變了信息的傳遞方式和傳播途徑，可以匯集大量信息，為金融交易奠定了信息基礎(chǔ)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了支付渠道，商業(yè)銀行作為支付中介的地位受到很大沖擊。尤其是面對(duì)蓬勃發(fā)展的電子商務(wù)，以物理網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)銀為主要渠道的傳統(tǒng)商業(yè)銀行支付越來(lái)越顯得力不從心。

對(duì)銀行負(fù)債端的挑戰(zhàn)

第三方支付會(huì)帶來(lái)銀行活期儲(chǔ)蓄存款的轉(zhuǎn)換、流動(dòng)與流失，最終導(dǎo)致非備付金存管銀行活期存款的外流。以支付寶為例，2012 年支付寶日均交易額已突破60億元，假設(shè)買方付款與賣方收款的時(shí)間差平均為5 天，則保守估計(jì)沉淀在支付寶的資金余額超過(guò)300 億元。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，支付寶只能將這筆錢存到其備付金銀行即工商銀行處存管，出于收益率考慮，支付寶完全可能將其存為定期存款。其結(jié)果必然導(dǎo)致非備付金存管銀行活期存款的外流。

與此同時(shí)，一些新興的第三方理財(cái)銷售平臺(tái)如余額寶、陸金所等的興起，將在一定程度上分流銀行的定期存款和理財(cái)資金。特別是陸金所背靠平安金融集團(tuán)，擁有平安擔(dān)保的全額本息保障，資金安全性遠(yuǎn)高于其他網(wǎng)貸平臺(tái)，已與銀行理財(cái)相差不大，加之8%以上的收益率又顯著高出銀行理財(cái)產(chǎn)品，將全面搶奪對(duì)回報(bào)率要求較高、不排斥網(wǎng)貸平臺(tái)的銀行年輕客戶的定期存款和理財(cái)資金。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013 年末居民儲(chǔ)蓄存款在銀行業(yè)總存款中占比45%;若進(jìn)一步假設(shè)年末10萬(wàn)億銀行理財(cái)產(chǎn)品余額中50%為個(gè)人理財(cái)，則銀行全部存款及理財(cái)資金中可能受沖擊的比例約為46%。隨著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融接受程度的提高、客戶理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變，以及年輕客戶群體財(cái)富的積累，銀行受威脅的負(fù)債資金范圍擴(kuò)大是必然趨勢(shì)，銀行資金成本趨于提高亦不可避免。

對(duì)銀行客戶端的挑戰(zhàn)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融從支付領(lǐng)域入手，逐漸拓展到融資、理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其客戶群與商業(yè)銀行的重疊范圍越來(lái)越大。客戶是銀行最大的財(cái)富，如果不能擁有源源不斷的龐大的優(yōu)質(zhì)客群，銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展將受到很大制約。

對(duì)銀行盈利端的挑戰(zhàn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷侵蝕，銀行的盈利來(lái)源也會(huì)受到一定程度的沖擊。比如，網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展迅速，對(duì)銀行的利差收入構(gòu)成了影響;第三方支付企業(yè)的業(yè)務(wù)類型逐漸由線上走向線下，對(duì)銀行的POS刷卡手續(xù)費(fèi)收入構(gòu)成了影響;基金第三方支付的發(fā)展，對(duì)銀行的基金代銷手續(xù)費(fèi)收入帶來(lái)了一些沖擊;以余額寶、陸金所為代表的綜合產(chǎn)品或平臺(tái)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)資金造成分流，進(jìn)而影響銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的收入。