作者|趙晉杰 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

關稅取代AI，成了蘋果新一季財報的焦點。

北京時間5月2日凌晨，蘋果發布2025年第一季度財報。財報會上，蘋果CEO庫克再次提及未來四年在美國投資5000億美元的計劃，并進一步指出，預計到2025年，蘋果將從十幾個州采購超過190億個芯片，以及從一家美國公司采購iPhone使用的玻璃。

在庫克希望向外界傳達蘋果制造業努力回流美國的信息之外，其還對外宣布，從今年二季度開始，美國銷售的大部分iPhone，都將來自印度，而幾乎所有在美國銷售的iPad、Mac、Apple Watch和AirPods等產品，則將由越南生產。至于中國，其制造的一系列蘋果產品，將主要供給美國以外的其他國家。

介于上述供應鏈的優化和調整，庫克稱關稅政策對蘋果一季度影響有限。但如果全球高關稅居高不下，在此基礎上，庫克預計二季度蘋果可能因此損失約9億美元。

這一預測已經遠低于外界預估。此前，摩根士丹利報告稱新一輪關稅成本給蘋果帶來的損失，每年可能高達330億美元。

值得注意的是，得益于美國4月中旬的一項新規，在中國的蘋果絕大多數產品，包括 iPhone、Mac、iPad、Apple Watch和Vision Pro在內，都將享受關稅豁免。但庫克也首次對外提及了仍將被征收高關稅的產品和服務，即國內的Apple Care+和相關配件。

關稅影響之下，縱然蘋果一季度收入和利潤雙增長，也難擋資本市場的失望情緒。

財報顯示，2025年一季度，蘋果收入954億美元，同比增長5%；凈利潤248億美元，同比增長5%。但財報發布后，蘋果股價盤后下跌3.8%。

導致盤后股價下跌的另一重因素還離不開中國市場的糟糕表現。今年一季度，大中華區繼續成為蘋果唯一收入同比下降的區域。更糟糕的是，在中國市場，這已經是蘋果連續第七個季度遭遇營收同比下滑。

4月份更新iOS18.4后，蘋果AI（Apple Intelligence）引入了更多語言版本，其中就包括簡體中文，但直到目前，中國iPhone用戶依然無法使用AI相關功能。

至于外界更加期待的個性化Siri升級，在3月份宣布推遲到明年發布之后，庫克在財報會上回應稱，“我們需要更多時間來完成，以使其達到我們的高質量標準。我們正在取得進展，并期待著將這些功能交付到用戶手中。”

為此，在花費更多時間之外，蘋果還計劃投入更多資金，以推出更智能的蘋果AI。

一切新的疑問和答案，都留待一個月后即將舉行的蘋果全球開發者大會（WWDC）來揭曉了。

一

蘋果收入增長的背后，則是旗下一眾產品在銷售端的不俗表現。

一季度，iPhone收入468億美元，同比增長2%；Mac收入79億美元，同比增長7%；iPad 收入64億美元，同比增長15%；服務收入266億美元，同比增長12%。只有可穿戴、家居和配件業務遭遇了收入同比下滑，當季收入75億美元，同比下跌5%。

分地區來看，蘋果在美洲區實現收入403億美元，同比增長8%；歐洲收入245億美元，同比增長2%；日本收入73億美元，同比增長16%；亞太其他地區收入73億美元，同比增長9%。

大中華區繼續成為蘋果一季度唯一收入同比下降的區域，當季收入160億美元，同比下跌2%。更糟糕的是，在中國市場，這已經是蘋果連續第七個季度遭遇營收同比下滑。

與營收一起下滑的，還有iPhone在中國市場的銷量。

Canalys數據顯示，2025年第一季度，中國智能手機市場出貨量達7090萬部，同比增長5%。但蘋果則出現了逆勢下滑，當季出貨量920萬部，同比下跌8%，以13%市場份額排名中國第五。 

在中國市場，新推出的國家補貼政策對iPhone造成了一定影響。在售iPhone產品中，只有2月份新上市的iPhone 16e能夠享受到補貼政策。

不過，因中國市場疲軟所導致的消極影響，部分被蘋果在新興市場和日本等地區的增長所抵消。在中東的沙特和阿聯酋，蘋果正在加速開店計劃。南亞的印度市場，蘋果也在籌劃更多店鋪選址。

受益于價格更低的iPhone 16e產品的推出，盡管其沒有在中國市場大賣，但意外在日本走紅。Counterpoint高級分析師Jene Park評論道：“蘋果罕見在Q1推出新品iPhone 16e，這幫助其提升了在日本等特定市場的份額。”

表現在具體營收上，日本市場以16%的同比增長份額，成為一季度增速最高的地區。

二

除了遭遇營收和銷量下滑之外，蘋果在中國市場還正在面臨高額關稅的新一輪沖擊。

盡管當地時間4月11日，在一則新公告中，美國海關及邊境保護局（CBP）已經宣布對智能手機、筆記本電腦、半導體等20項中國制造的高科技產品豁免125%的“對等關稅”，但在特朗普政府捉摸不定的政策變更風險面前，蘋果仍在繼續進行產能的轉移工作。

在關稅出臺前的3月底，就有媒體曝出蘋果緊急調用5架貨機，滿載iPhone和其他產品，從印度起飛，直抵美國。

當時，據《印度時報》報道，這是蘋果為規避特朗普“對等關稅”而進行的緊急行動。蘋果供應鏈總監在內部會議上更是直言：“這是一場與時間的賽跑，每延遲一天，美國倉庫就會損失800萬美元。”

在庫克于財報會上確認將有越來越多印度和越南產蘋果產品進入美國之前，就有媒體爆出蘋果計劃擴大在印度制造規模的消息，其目標是到2026年底，所有美版iPhone均由印度生產。

特朗普的關稅政策，只是加速了蘋果調整全球產業鏈的步伐。從2013年開始，蘋果就嘗試進行多元化和彈性生產制造，以擺脫對中國單一原產地的依賴風險，并逐步選定了印度和越南，作為承接中國產能轉移的新基地。

需要注意的是，關稅影響之下，目前蘋果暫無提價計劃。財報會上，庫克明言，“定價上沒有任何可宣布的信息……會繼續優化庫存供應。”

但中國市場的麻煩，除了關稅，還有蘋果AI的缺席。

庫克再次強調，在已經推出蘋果AI的市場中，iPhone 16系列的同比表現比沒有蘋果AI的市場更強勁。

AI正越來越成為手機廠商實現差異化競爭的關鍵因素。Canalys分析師鐘曉磊說道：“2024年，中國市場AI手機滲透率已達22%，預計在2025年將突破40%。折疊屏、AI手機以及操作系統等方向的持續創新，是廠商重塑市場格局及突破長期市場容量瓶頸的關鍵動能。”

早在2023年6月份蘋果AI首次亮相時，蘋果軟件工程高級副總裁克雷格·費德里吉就對外表示，蘋果正在努力尋找將“Apple Intelligence”引入中國市場的方法，“雖然目前沒有具體的時間表，但這肯定是我們想要做的。”

參考三星，其將AI大模型帶入中國市場的辦法之一是，跟中國廠商合作，目前已經陸續接入了百度文心大模型，和字節豆包大模型。

蘋果也一度傳出跟國內科技大廠合作的消息。最新進展是，2月份，外媒The Information爆料，蘋果即將與阿里達成合作，共同開發面向中國市場的AI功能。同時，出于多元化供應鏈考慮，百度也將分擔一部分蘋果AI功能的打造工作。

不過，在一季度財報會上，庫克并未正面回應何時推出國行版蘋果AI的消息。

三

蘋果AI進展不及預期的現實挑戰之一，在于其計劃中的增強版Siri，無法按時上線。

3月初，蘋果對外證實，增強版Siri將推遲上線，正式上線時間預計將在明年春季的某個時候。

此前，彭博社爆料稱，Siri小組內部會議上，有蘋果高管表示，增強版Siri實際上沒有一個準確的發布時間，明年春季只是一個目標，不意味著一定就在那時發布。

按照內部計劃，和以前機械的語音助手相比，AI加持下的增強版Siri，將具備理解上下文和用戶情景的能力，可以讀取屏幕，在APP內和跨APP進行操作，如用戶可以直接問類似“我該什么時候去接媽媽？”“我和家人什么時候吃午餐？”等個人問題，Siri 會直接從相關的郵件、短信消息中提取相關信息回答，不需要用戶提前設定好日歷安排，成為名副其實的“個人助理”。

但從目前進度來看，增強版Siri更多是一種暫時存在于蘋果PPT中的demo。

不滿于Siri進度的庫克，已經率先在組織層面開刀。3月中下旬，庫克更換了蘋果AI團隊的負責人，新任Siri工程主管由麥克·羅克維爾（蘋果Vision Pro團隊關鍵人物）擔任，而不再交給蘋果機器學習和人工智能戰略高級副總裁約翰?詹南德雷亞負責。

調兵遣將之余，庫克再次重申蘋果對基礎大模型的重視程度，并在財報會上強調，在繼續推進跟ChatGPT的合作之外，蘋果希望擁有模型自研能力。

為了支撐蘋果大模型的算力需求，蘋果在美國的5000億美元投資計劃中，便包括一項用于生產支持蘋果AI的服務器制造的新工廠。

據庫克介紹，新工廠位于德克薩斯州的休斯頓，將由蘋果和制造合作伙伴聯手，最快會在今年晚些開始生產服務器，“它們在Apple Intelligence的驅動下發揮著關鍵作用。”庫克說道。

現在，就看新任蘋果AI負責人麥克·羅克維爾如何燒出自己的新官上任三把火了。

編者按：本文轉載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰  編者按：本文轉載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰