作者|趙晉杰 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

關(guān)稅取代AI，成了蘋果新一季財報的焦點。

北京時間5月2日凌晨，蘋果發(fā)布2025年第一季度財報。財報會上，蘋果CEO庫克再次提及未來四年在美國投資5000億美元的計劃，并進一步指出，預計到2025年，蘋果將從十幾個州采購超過190億個芯片，以及從一家美國公司采購iPhone使用的玻璃。

在庫克希望向外界傳達蘋果制造業(yè)努力回流美國的信息之外，其還對外宣布，從今年二季度開始，美國銷售的大部分iPhone，都將來自印度，而幾乎所有在美國銷售的iPad、Mac、Apple Watch和AirPods等產(chǎn)品，則將由越南生產(chǎn)。至于中國，其制造的一系列蘋果產(chǎn)品，將主要供給美國以外的其他國家。

介于上述供應(yīng)鏈的優(yōu)化和調(diào)整，庫克稱關(guān)稅政策對蘋果一季度影響有限。但如果全球高關(guān)稅居高不下，在此基礎(chǔ)上，庫克預計二季度蘋果可能因此損失約9億美元。

這一預測已經(jīng)遠低于外界預估。此前，摩根士丹利報告稱新一輪關(guān)稅成本給蘋果帶來的損失，每年可能高達330億美元。

值得注意的是，得益于美國4月中旬的一項新規(guī)，在中國的蘋果絕大多數(shù)產(chǎn)品，包括 iPhone、Mac、iPad、Apple Watch和Vision Pro在內(nèi)，都將享受關(guān)稅豁免。但庫克也首次對外提及了仍將被征收高關(guān)稅的產(chǎn)品和服務(wù)，即國內(nèi)的Apple Care+和相關(guān)配件。

關(guān)稅影響之下，縱然蘋果一季度收入和利潤雙增長，也難擋資本市場的失望情緒。

財報顯示，2025年一季度，蘋果收入954億美元，同比增長5%；凈利潤248億美元，同比增長5%。但財報發(fā)布后，蘋果股價盤后下跌3.8%。

導致盤后股價下跌的另一重因素還離不開中國市場的糟糕表現(xiàn)。今年一季度，大中華區(qū)繼續(xù)成為蘋果唯一收入同比下降的區(qū)域。更糟糕的是，在中國市場，這已經(jīng)是蘋果連續(xù)第七個季度遭遇營收同比下滑。

4月份更新iOS18.4后，蘋果AI（Apple Intelligence）引入了更多語言版本，其中就包括簡體中文，但直到目前，中國iPhone用戶依然無法使用AI相關(guān)功能。

至于外界更加期待的個性化Siri升級，在3月份宣布推遲到明年發(fā)布之后，庫克在財報會上回應(yīng)稱，“我們需要更多時間來完成，以使其達到我們的高質(zhì)量標準。我們正在取得進展，并期待著將這些功能交付到用戶手中。”

為此，在花費更多時間之外，蘋果還計劃投入更多資金，以推出更智能的蘋果AI。

一切新的疑問和答案，都留待一個月后即將舉行的蘋果全球開發(fā)者大會（WWDC）來揭曉了。

一

蘋果收入增長的背后，則是旗下一眾產(chǎn)品在銷售端的不俗表現(xiàn)。

一季度，iPhone收入468億美元，同比增長2%；Mac收入79億美元，同比增長7%；iPad 收入64億美元，同比增長15%；服務(wù)收入266億美元，同比增長12%。只有可穿戴、家居和配件業(yè)務(wù)遭遇了收入同比下滑，當季收入75億美元，同比下跌5%。

分地區(qū)來看，蘋果在美洲區(qū)實現(xiàn)收入403億美元，同比增長8%；歐洲收入245億美元，同比增長2%；日本收入73億美元，同比增長16%；亞太其他地區(qū)收入73億美元，同比增長9%。

大中華區(qū)繼續(xù)成為蘋果一季度唯一收入同比下降的區(qū)域，當季收入160億美元，同比下跌2%。更糟糕的是，在中國市場，這已經(jīng)是蘋果連續(xù)第七個季度遭遇營收同比下滑。

與營收一起下滑的，還有iPhone在中國市場的銷量。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，中國智能手機市場出貨量達7090萬部，同比增長5%。但蘋果則出現(xiàn)了逆勢下滑，當季出貨量920萬部，同比下跌8%，以13%市場份額排名中國第五。 

在中國市場，新推出的國家補貼政策對iPhone造成了一定影響。在售iPhone產(chǎn)品中，只有2月份新上市的iPhone 16e能夠享受到補貼政策。

不過，因中國市場疲軟所導致的消極影響，部分被蘋果在新興市場和日本等地區(qū)的增長所抵消。在中東的沙特和阿聯(lián)酋，蘋果正在加速開店計劃。南亞的印度市場，蘋果也在籌劃更多店鋪選址。

受益于價格更低的iPhone 16e產(chǎn)品的推出，盡管其沒有在中國市場大賣，但意外在日本走紅。Counterpoint高級分析師Jene Park評論道：“蘋果罕見在Q1推出新品iPhone 16e，這幫助其提升了在日本等特定市場的份額。”

表現(xiàn)在具體營收上，日本市場以16%的同比增長份額，成為一季度增速最高的地區(qū)。

二

除了遭遇營收和銷量下滑之外，蘋果在中國市場還正在面臨高額關(guān)稅的新一輪沖擊。

盡管當?shù)貢r間4月11日，在一則新公告中，美國海關(guān)及邊境保護局（CBP）已經(jīng)宣布對智能手機、筆記本電腦、半導體等20項中國制造的高科技產(chǎn)品豁免125%的“對等關(guān)稅”，但在特朗普政府捉摸不定的政策變更風險面前，蘋果仍在繼續(xù)進行產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移工作。

在關(guān)稅出臺前的3月底，就有媒體曝出蘋果緊急調(diào)用5架貨機，滿載iPhone和其他產(chǎn)品，從印度起飛，直抵美國。

當時，據(jù)《印度時報》報道，這是蘋果為規(guī)避特朗普“對等關(guān)稅”而進行的緊急行動。蘋果供應(yīng)鏈總監(jiān)在內(nèi)部會議上更是直言：“這是一場與時間的賽跑，每延遲一天，美國倉庫就會損失800萬美元。”

在庫克于財報會上確認將有越來越多印度和越南產(chǎn)蘋果產(chǎn)品進入美國之前，就有媒體爆出蘋果計劃擴大在印度制造規(guī)模的消息，其目標是到2026年底，所有美版iPhone均由印度生產(chǎn)。

特朗普的關(guān)稅政策，只是加速了蘋果調(diào)整全球產(chǎn)業(yè)鏈的步伐。從2013年開始，蘋果就嘗試進行多元化和彈性生產(chǎn)制造，以擺脫對中國單一原產(chǎn)地的依賴風險，并逐步選定了印度和越南，作為承接中國產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的新基地。

需要注意的是，關(guān)稅影響之下，目前蘋果暫無提價計劃。財報會上，庫克明言，“定價上沒有任何可宣布的信息……會繼續(xù)優(yōu)化庫存供應(yīng)。”

但中國市場的麻煩，除了關(guān)稅，還有蘋果AI的缺席。

庫克再次強調(diào)，在已經(jīng)推出蘋果AI的市場中，iPhone 16系列的同比表現(xiàn)比沒有蘋果AI的市場更強勁。

AI正越來越成為手機廠商實現(xiàn)差異化競爭的關(guān)鍵因素。Canalys分析師鐘曉磊說道：“2024年，中國市場AI手機滲透率已達22%，預計在2025年將突破40%。折疊屏、AI手機以及操作系統(tǒng)等方向的持續(xù)創(chuàng)新，是廠商重塑市場格局及突破長期市場容量瓶頸的關(guān)鍵動能。”

早在2023年6月份蘋果AI首次亮相時，蘋果軟件工程高級副總裁克雷格·費德里吉就對外表示，蘋果正在努力尋找將“Apple Intelligence”引入中國市場的方法，“雖然目前沒有具體的時間表，但這肯定是我們想要做的。”

參考三星，其將AI大模型帶入中國市場的辦法之一是，跟中國廠商合作，目前已經(jīng)陸續(xù)接入了百度文心大模型，和字節(jié)豆包大模型。

蘋果也一度傳出跟國內(nèi)科技大廠合作的消息。最新進展是，2月份，外媒The Information爆料，蘋果即將與阿里達成合作，共同開發(fā)面向中國市場的AI功能。同時，出于多元化供應(yīng)鏈考慮，百度也將分擔一部分蘋果AI功能的打造工作。

不過，在一季度財報會上，庫克并未正面回應(yīng)何時推出國行版蘋果AI的消息。

三

蘋果AI進展不及預期的現(xiàn)實挑戰(zhàn)之一，在于其計劃中的增強版Siri，無法按時上線。

3月初，蘋果對外證實，增強版Siri將推遲上線，正式上線時間預計將在明年春季的某個時候。

此前，彭博社爆料稱，Siri小組內(nèi)部會議上，有蘋果高管表示，增強版Siri實際上沒有一個準確的發(fā)布時間，明年春季只是一個目標，不意味著一定就在那時發(fā)布。

按照內(nèi)部計劃，和以前機械的語音助手相比，AI加持下的增強版Siri，將具備理解上下文和用戶情景的能力，可以讀取屏幕，在APP內(nèi)和跨APP進行操作，如用戶可以直接問類似“我該什么時候去接媽媽？”“我和家人什么時候吃午餐？”等個人問題，Siri 會直接從相關(guān)的郵件、短信消息中提取相關(guān)信息回答，不需要用戶提前設(shè)定好日歷安排，成為名副其實的“個人助理”。

但從目前進度來看，增強版Siri更多是一種暫時存在于蘋果PPT中的demo。

不滿于Siri進度的庫克，已經(jīng)率先在組織層面開刀。3月中下旬，庫克更換了蘋果AI團隊的負責人，新任Siri工程主管由麥克·羅克維爾（蘋果Vision Pro團隊關(guān)鍵人物）擔任，而不再交給蘋果機器學習和人工智能戰(zhàn)略高級副總裁約翰?詹南德雷亞負責。

調(diào)兵遣將之余，庫克再次重申蘋果對基礎(chǔ)大模型的重視程度，并在財報會上強調(diào)，在繼續(xù)推進跟ChatGPT的合作之外，蘋果希望擁有模型自研能力。

為了支撐蘋果大模型的算力需求，蘋果在美國的5000億美元投資計劃中，便包括一項用于生產(chǎn)支持蘋果AI的服務(wù)器制造的新工廠。

據(jù)庫克介紹，新工廠位于德克薩斯州的休斯頓，將由蘋果和制造合作伙伴聯(lián)手，最快會在今年晚些開始生產(chǎn)服務(wù)器，“它們在Apple Intelligence的驅(qū)動下發(fā)揮著關(guān)鍵作用。”庫克說道。

現(xiàn)在，就看新任蘋果AI負責人麥克·羅克維爾如何燒出自己的新官上任三把火了。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰  編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰