行業主要上市公司：海螺水泥(600585.SH);華新水泥(600801.SH);金隅集團(601992.SH);冀東水泥(000401.SZ);塔牌集團(002233.SZ)等

本文核心數據：行業競爭格局;市場集中度;企業競爭力評價

1、中國水泥行業競爭梯隊

從企業水泥總產能上看，根據2024年12月中國水泥網水泥大數據研究院基于全球視角發布全球水泥產能TOP100排行榜名單(2024)，排名顯示，中國建材(CNBM)位居我國水泥制造企業產能排名的首位，也是全球水泥制造企業產能排名首位，年產能達5.18億噸;其次是海螺水泥(Anhui Conch)，年產能達3.95億噸。

注：本次榜單根據水泥企業2023年底的水泥產能規模進行排序。

當前，中國建材和海螺水泥是全國乃至全球水泥行業兩大龍頭公司，年水泥產能超3億噸，位于行業競爭格局第一檔;其次為金隅冀東、華新水泥、紅獅控股等水泥生產企業，這些企業水泥產能在5000萬噸以上，在行業內有也具備著龐大的生產能力。

注：橫坐標為企業2024年前三季度營收規模(山水水泥僅披露2024上半年數據，此處按3/2折算，利潤同)，縱坐標為企業2024年前三季度歸母凈利潤，泡泡大小為企業2023年水泥產能規模。

2、中國水泥行業市場份額

同時中國水泥行業企業數量眾多，根據數字水泥網披露的2024年度中國水泥產能達35.11億噸(2023年產能規模)，以此估計國內水泥廠商的市場份額。從水泥產能上看，2024年度中國建材所占市場份額最高，占比達14.75%，海螺水泥以11.25%的市場份額位列第二;金隅冀東產能占比約5%，位列第三;華新水泥和紅獅控股以超3%的份額位列第四、五位。

3、中國水泥行業市場集中度

水泥熟料是水泥制備的關鍵材料，從我國水泥熟料產能的集中度來看，目前，我國水泥制造行業的集中度較高，尤其水泥熟料產能規模前十五的企業，行業產能占比整體不斷走高。2024年，產能排名前三的企業產能合計占比達37.7%;產能排名前十的企業合計占比達60.4%。

在區域競爭格局方面，通過各省市熟料產能排行得知，2024年安徽省的熟料產能位列第一，熟料產能規模達13678.44萬噸/年，其次為廣西和廣東，熟料年產能均過億噸。

2024年，全國年度新投產熟料線11條，年度新投產能1463.2萬噸/噸。分省份來看，新疆新投產207.7萬噸，排名第一;其后是貴州、山西、浙江，新投產產能均為186萬噸。

4、中國水泥行業龍頭企業競爭力評價

結合企業水泥生產能力，以及營收規模、盈利能力，中國水泥行業龍頭企業間的競爭力差異顯著。2024年前三季度，中國建材超5億噸/年的水泥產能和以1319.03億元的營業收入位居行業首位，盡管其歸母凈利潤為-6.84億元，顯示出企業在規模擴張與盈利平衡方面的挑戰;海螺水泥則以681.5億元的營業收入和51.98億元的歸母凈利潤，展現出強大的市場競爭力和盈利能力，其3.95億噸/年的水泥產能也使其在行業中占據重要地位;金隅集團和山水水泥分別以770.37億元和98.505億元的營業收入，但歸母凈利潤分別為-4.37億元和-9.26億元，表明企業在成本控制和市場應對方面存在不足。華潤建材、華新水泥等企業則在各自的市場領域內具有一定的競爭力，但與行業龍頭相比仍有差距。

注：橫坐標為企業2024年前三季度營收規模(山水水泥僅披露2024上半年數據，此處按3/2折算，利潤同)，縱坐標為企業2024年前三季度歸母凈利潤，泡泡大小為企業2023年水泥產能規模。

5、中國水泥行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，當下水泥市場有大量的企業，形成激烈競爭格局，尤其在中低端領域，產能相對過剩下競爭尤為激烈，龍頭企業間也未有顯著的差異優勢;同時由于水泥市場制造技術壁壘相對不高，水泥需求始終龐大，因此潛在進入者威脅較高;但在水泥應用上，因其獨特的化學特性，被替代可能性較小。從生產上下游看，上游原材料是水泥十分重要的供給，但水泥廠商自身也具備一定的生產能力，因此威脅相對不大;而下游消費者用戶或其他制造企業可選擇眾多，因此議價能力相對較高。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國水泥制造行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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