行業主要上市公司：海螺水泥(600585.SH);華新水泥(600801.SH);金隅集團(601992.SH);冀東水泥(000401.SZ);塔牌集團(002233.SZ)等

本文核心數據：水泥全產業鏈;區域熱力圖;代表性企業產能;水泥企業投資布局

1、水泥產業鏈全景梳理：中游是水泥產業鏈的關鍵，且向上游延伸

水泥作為基本的建筑材料，廣泛應用于房屋建筑建設和基本設施建設中。隨著宏觀需求的持續增長，水泥行業的市場規模不斷擴大，這一龐大的市場推動了整個產業鏈的建設與完善。從生產到最終消費使用，水泥產業鏈可以劃分為上游原材料開采、中游水泥制造、下游水泥應用三個主要階段，這也是水泥產業的上、中、下游三個核心環節。

水泥制造業上游原材料主要為石灰石原料、黏土質和熟料;下游需求主要為房地產、基礎設施和農村建設。水泥制造環節主要是通過原材料加工為生料到熟料再到水泥的過程。

我國水泥制造業中參與企業十分廣泛。上游主要是水泥原材料供應商，其中石灰石上市的企業包括四川金頂、三友化工和祁連山等，黏土質上市的企業包括漳州發展、君正集團和淮北礦業等;中游主要是水泥生產商，上市的企業包括中國建材、海螺水泥、華新水泥等;下游主要是水泥在房地產與基建領域的應用。

2、中國水泥產業鏈區域熱力地圖：企業集中分布在廣東等沿海地區

通過企查貓，檢索水泥行業(行業名稱：水泥制造;國標代碼：C3011)、登記狀態為“存續/在業”的企業，截至2025年3月15日，中國相關企業有12534家，從我國水泥產業鏈企業區域省份分布來看，主要分布在河北、河南、湖北等中部省份，其水泥制造相關企業數量分別為1101、1076和786家家，其次是在山東、廣東和等沿海地區，都有700家規模及以上的水泥相關企業。

從代表性上市企業分布情況來看，根據申萬宏源行業分類，二級行業水泥板塊成分股企業共21家，主要分布在新疆、廣東和北京地區，其中新疆有四家水泥上市公司，領先于其他省份，可以看出，我國水泥行業上市企業分布較散，但東北和西南等部分省份尚無水泥上市企業。

3、水泥產量分布圖：廣東水泥產量最多，北京上海產量最少

我國水泥生產格局呈現出明顯的區域差異。從省份來看，2024年水泥產量較高的省份主要集中在東部沿海和部分中部地區，如山東、江蘇、安徽、廣東、浙江等，這些省份憑借豐富的資源、廣闊的市場和良好的產業基礎，成為水泥生產的重要基地。其中，廣東以13074萬噸的產量位居全國首位，江蘇、安徽、浙江等省份的產量也均超過10000萬噸。

而西部地區如西藏、青海、寧夏等省份的水泥產量相對較低，這主要是由于這些地區經濟發展相對滯后，基礎設施建設需求有限，同時資源和市場條件也相對不足。此外，東北地區如遼寧、吉林的水泥產量也不高，這與當地經濟發展放緩、市場需求減少有關;北京與上海由于區域相對狹小，且基礎設施完善，水泥應用場景少，因此水泥產量全國墊底。

從2024年各省水泥產能變化上看，呈現出明顯分化態勢。2024年，多數地區水泥產量同比出現下滑，其中江蘇、天津等地降幅較為顯著，這與當地經濟結構調整、房地產市場不景氣以及基礎設施建設放緩等因素有關，反映出這些地區在水泥需求方面的疲軟。

2024年，僅有西藏、黑龍江和河北3個省份實現了水泥增產，合計增加252萬噸;28個省份出現了減產情況，合計減產20022萬噸。

4、水泥代表性企業產能/產量情況：龍頭企業中國建材和海螺水泥產能巨大

在水泥總產能競爭方面，根據2024年12月中國水泥網水泥大數據研究院基于全球視角發布全球水泥產能TOP100排行榜名單(2024)，排名顯示，中國建材(CNBM)位居我國水泥制造企業產能排名的首位，也是全球水泥制造企業產能排名首位，年產能達5.18億噸;其次是海螺水泥(Anhui Conch)，年產能達3.95億噸：

注：本次榜單根據水泥企業2023年底的水泥產能規模進行排序。

5、中國水泥行業最新建設：積極開拓市場和提升生產能力

據中國水泥網水泥大數據研究院追蹤，截至2025年1月20日全國在建水泥產線15條，合計產能約2300萬噸，其中預計2025投產生產線8條，產能近1200萬噸，較2024年小幅縮減，供應壓力整體可控，但由于需求依然下行，預計產能過剩矛盾仍將進一步加劇。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國水泥制造行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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