行業主要上市公司：隆基綠能(601012);晶澳科技(002459);金風科技(002202);三峽能源(600905);晶科科技(601778);長江電力(600900);中國中車(601766)等

本文核心數據：新能源行業市場規模;新能源行業發展現狀;新能源行業競爭格局;新能源行業發展前景及趨勢

行業概況

1、定義

新能源又稱非常規能源，一般指在新技術基礎上，可系統地開發利用的可再生能源，包含了傳統能源之外的各種能源形式。一般地說，常規能源是指技術上比較成熟且已被大規模利用的能源，而新能源則通常是指尚未大規模利用、正在積極研究開發的能源。新能源主要包括水能、太陽能、風能、生物質能、地熱能等。

根據國家統計局制定的《國民經濟行業分類(GB/T 4754-2017)》，新能源行業被歸入電力、熱力生產和供應業(國統局代碼D44)中的電力生產(D441)，包含的統計4級代碼有D4413(水力發電)、D4415(風力發電)、D4416(太陽能發電)、D4417(生物質能發電)、D4418(其他電力生產)。

2、產業鏈剖析

新能源行業上游產業主要包括太陽能、光伏、水能和風能等新能源及可再生能源發電設備制造商，以及太陽能、光伏、水能和風能等新能源及可再生能源的組件及零部件制造商。其中：新能源發電設備制造主要包括太陽能發電設備和風力發電機組、可再生能源發電設備等，目前這一領域領先的上市企業有特變電工(600089)、邁為股份(300751)和中國中車(601766)等;組件及零部件制造主要包括電力和光伏組件、太陽電池芯片、太陽電池組件、太陽能供電電源、光伏設備及元器件制造等。目前這一領域領先的上市企業有晶澳科技(002459)、天合光能(688599)和通威股份(600438)等。

新能源行業中游作為整條產業鏈的重要環節，主要包含氫能、光伏發電、風電和水電等能源供應商;該領域目前的代表上市企業有隆基綠能(601012)、金風科技(002202)、三峽能源(600905)和長江電力(600900)等;

新能源行業的下游產業主要包括新能源汽車、加氫站、充電樁和輸變電等公共及個人應用領域。目前在新能源汽車行業，主要上市公司有比亞迪(002594)、上汽集團(600104)、廣汽集團(601238)、東風汽車(600006)和北汽藍谷(600773)等;加氫站行業上市公司主要有藍科高新(601798)、上海電氣(601727)和美錦能源(000723)等;電動汽車充電樁行業主要上市公司有特銳德(300001)、國電南瑞(600406)和萬馬股份(002276)等;輸變電行業上市公司主要有長纜科技(002897)、金杯電工(002553)和平高電氣(600312)等。

我國新能源行業具體產業鏈布局如下圖：

行業發展歷程：行業處在突飛猛進階段

新能源行業在促進社會經濟可持續發展方面發揮了重要作用，根據我國“十五”規劃至“十四五”規劃期間，國家對新能源行業的支持政策經歷了從“加快技術進步和機制創新”到“因地制宜，多元發展”再到“加快壯大新能源產業成為新的發展方向”的變化。

“十五”計劃(2001-2005年)時期，國家層面提出加快技術進步和機制創新，推動新能源和可再生能源產業迅速發展;從“十一五”規劃(2006-2010年)開始，規劃提出按照“因地制宜，多元發展”的原則，在繼續加快小型水電和農網建設的同時，大力發展適宜村鎮、農戶使用的風電、生物質能、太陽能等可再生能源;“十二五”(2011-2015年)時期，國家層面提出以風能、太陽能、生物質能利用為重點，大力發展可再生能源;至“十三五”期間(2016-2020年)，合理把握新能源發展節奏，著力消化存量，優化發展增量，新建大型基地或項目應提前落實市場空間;到“十四五”時期，根據《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》，國家在新能源的開發利用模式、加快構建適應新能源占比逐漸提高的新型電力系統、完善新能源項目建設管理、保障新能源發展用地用海需求和財政金融手段支持新能源發展等方面，對我國新能源行業的發展做出了全面指引。

行業政策背景：政策支持清潔化、智能化發展

年來，國家發改委、國家能源局等多部門都陸續印發了支持、規范新能源行業的發展政策，內容涉及新能源行業算力基礎設施、發電項目管理、發電價格政策、光伏發電站等內容。，2021-2023年，我國新能源行業重點政策及政策解讀匯總如下：

行業發展現狀

1、新能源發電裝機容量逐年上升

2017-2023年，我國新能源發電裝機容量呈逐年上升趨勢。截至2023年12月底，全國可再生能源發電總裝機達15.16億千瓦，占全國發電總裝機的51.9%，在全球可再生能源發電總裝機中的比重接近40%。其中，水電總裝機達4.22億千瓦，同比增長1.8%;風電總裝機4.41億千瓦，同比增長20.7%;光伏總裝機6.09億千瓦，同比增長55.2%。

在核電方面，截至2023年12月底，核電發電裝機容量達到5691萬千瓦，同比增長2.4%。

注：上述數據包括可再生能源裝機容量和核能的裝機容量。

2、新能源發電量穩步增長

2017-2022年，中國新能源發電量穩步增長，2022年，全國新能源發電量達3.12萬億千瓦時，占社會發電量的比重達到35.89%。其中，可再生能源發電量達到2.7萬億千瓦時，核能發電量達到0.42萬億千瓦時。

2023年前三季度，全國可再生能源發電量2.07萬億千瓦時，核能發電量3227.92億千瓦時，國新能源發電量合計達到2.39萬千瓦時。

注：上述數據包括可再生能源和核能的發電量。

根據中國電力企業聯合會公布的數據顯示，2017-2021年中國新能源發電占總發電比重呈逐年上升的趨勢。2022年，根據我國新能源發電量及全國發電量計算，新能源發電量占總發電量的比重達到35.9%。2023年前三季度，我國新能源發電量占比提升至36.1%。

注：上述數據包括可再生能源發電量和核能的發電量。

3、新能源消費量分析

2023年，全國能源消費總量為54.1億噸標準煤，其中天然氣、水電、核電、風電、太陽能發電等新能源消費量占能源消費總量的26.1%，上升0.4個百分點。根據我國能源消費總量和新能源占比計算，2023年我國新能源消費量達到15.10億噸標準煤。

4、新能源行業消納情況分析

根據全國新能源消納監測預警中心發布的2023年全國新能源并網消納情況，風電利用率達到100%的省市有天津上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、重慶、四川、西藏、廣西和云南;光伏利用率達到100%的省市有北京、天津、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、湖南、重慶、四川和廣西。

行業競爭格局

1、區域競爭：西藏和云南位列新能源行業第一競爭梯隊

根據2023年9月國家能源局發布的《2022年度全國可再生能源電力發展監測評價報告》，在31個省(自治區、直轄市)中，可再生能源電力消納占全社會用電量的比重超過80%以上的2個、40%—80%的7個、20%—40%的19個、10%—20%的3個。

2、企業競爭格局

(1)光伏行業競爭格局

光伏是我國能源供應體系的重要分支，也是新能源的重要組成部分。根據2022年企業光伏業務收入，可將光伏頭部企業大體分為3個競爭梯隊。其中，營業收入大于1000億元的企業有通威股份、隆基綠能，其中通威股份以1424.23億元的光伏業務營收位居榜首;光伏業務收入在500-1000億元之間的企業有天合光能、晶科能源、晶澳科技、中環股份;光伏業務收入小于500億元的有保利協鑫、高景太陽能及愛康科技。

(2)風力發電行業競爭格局

根據BloombergNEF數據，2023年中國風電新增吊裝容量為77.1GW，創造歷史新高，相較于2022年上升58%。其中，2023年新增吊裝容量，金風科技、遠景能源排名穩定，分列第一、第二，且遠景能源正在不斷縮小與第一名的差距。運達股份超越明陽智能再次回到第三，明陽智能、三一重能位列第四、第五。

此外，較2022年相比，東方電氣上升3個名次至第六;電氣風電與中船海裝排名未變，仍為第七、第八位;中國中車下降3個名次為第九;聯合動力第十。

(3)水力發電行業競爭格局

我國的水力發電行業以國有壟斷為主，但是三峽集團的長江電力卻是五大集團以外的企業，同時是單體水電裝機容量最大的企業。按照水電裝機容量份額，我國水力發電行業競爭梯隊大致可以分為兩個梯隊，五大集團及長江電力居于第一梯隊。

行業發展前景及趨勢預測

1、“十四五”時期保障新能源發展用地用海需求，財政金融手段支持新能源發展

近年來，我國以風電、光伏發電為代表的新能源發展成效顯著，裝機規模穩居全球首位，發電量占比穩步提升，成本快速下降，已基本進入平價無補貼發展的新階段。同時，新能源開發利用仍存在電力系統對大規模高比例新能源接網和消納的適應性不足、土地資源約束明顯等制約因素。2022年5月14日，國家發展改革委、國家能源局發布《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》(以下簡稱“《實施方案》”)《實施方案》在新能源的開發利用模式、加快構建適應新能源占比逐漸提高的新型電力系統、完善新能源項目建設管理、保障新能源發展用地用海需求和財政金融手段支持新能源發展等方面做出了全面指引：

《實施方案》堅持統籌新能源開發和利用，堅持分布式和集中式并舉，突出模式和制度創新，在四個方面提出了新能源開發利用的舉措，推動全民參與和共享發展：

傳統電力系統是以化石能源為主來打造規劃設計理念和調度運行規則等。實現碳達峰碳中和，必須加快構建新型電力系統，適應新能源比例持續提高的要求，在規劃理念革新、硬件設施配置、運行方式變革、體制機制創新上做系統性安排：

鑒于新能源項目點多面廣、單體規模小、建設周期短等，《實施方案》立足新能源項目建設的規模化、市場化發展需求，繼續深化“放管服”改革，重點在簡化管理程序、提升服務水平上：

經過多年發展，我國已經形成了較為完善并具有一定優勢的新能源產業鏈體系。新形勢下，我國新能源產業必須強化創新驅動，統籌發展與安全，促進形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。為此，《實施方案》從提升技術創新能力、保障產業鏈供應鏈安全、提高國際化水平等方面支持引導新能源產業健康有序發展：

與傳統能源相比，新能源能量密度較低，占地面積大。隨著新能源規模快速擴大，土地資源已經成為影響新能源發展的重要因素。《實施方案》進一步強化新能源發展用地用海保障，通過明確用地管理政策、規范稅費征收、提高空間資源利用率、推廣生態修復類新能源項目等措施，推動解決制約新能源行業發展的用地困境：

“十四五”風光等主要新能源已實現平價無補貼上網，財政政策支持的方向和模式需要與時俱進，金融支持政策力度需要加大，進一步發揮財政、金融政策的作用。《實施方案》提出三方面政策舉措：

2、“十四五”新能源行業發展趨勢：基礎設施建設能力顯著提高，向國際一流水平邁進

作為綠色低碳能源，新能源是我國多輪驅動能源供應體系的重要組成部分，對于改善能源結構、保護生態環境、應對氣候變化、實現經濟社會可持續發展具有重要意義。

“十四五”期間，新能源發電新增裝機容量將成為我國發電新增裝機容量增量的主體;新能源為主體的新型電力系統加快形成并且新型儲能進入規模化發展階段：

作為綠色低碳能源，新能源是我國多輪驅動能源供應體系的重要組成部分，對于改善能源結構、保護生態環境、應對氣候變化、實現經濟社會可持續發展具有重要意義。結合我國新能源發電裝機容量的發展趨勢，前瞻預測，2029年將達到38億千瓦。

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