行業主要上市公司：阿里巴巴(09988.HK)、拼多多(PDD.O)、美團(03690.HK)等

本文核心數據：中國社區團購行業市場份額;布局分析

互聯網巨頭入場社區團購，主導市場份額

2019年，興盛優選成為湖南省社區團購賽道首個總成交額過百億的獨角獸企業，成功將社區團購的模式推進大眾視野。2020年新冠疫情的爆發使得社區團購成為居民的主要購物方式之一，互聯網和資本玩家紛紛將視野轉向社區團購賽道，扎堆搶奪市場份額。社區團購大戰過后，大部分社區團購企業退出市場或者兼并重組，如今留下多多買菜、美團優選、淘菜菜，被并稱為“新三團”。根據國金證券的統計數據，這三家互聯網大廠占據了社區團購行業超過80%的市場份額。

拼多多社區團購布局分析

2020年以來，互聯網巨頭加快布局社區團購。2020年7月，拼多多開始組建“多多買菜”團隊，致力于通過社區團購模式提供更便宜、更便捷的生鮮食品。發展初期，多多買菜通過燒錢補貼來爭搶市場份額，砸10 億補貼爭搶團長，制定1V1 幫扶計劃等。熬過了前期的虧損后，多多買菜現已成為社區團購行業市場份額最大的巨頭，占比達到45%。2023 年，除四川、重慶、廣東、湘北、杭州以外，目前多多買菜在全國其他區域已實現毛利轉正。據海登資本估計，到2025 年，多多買菜業務將為拼多多貢獻至少約140 億元人民幣的息稅前利潤。

拼多多是從做下沉渠道起家的，下沉市場滲透率高，這使得多多買菜可以短時間匯聚了大量的用戶。另外，多多買菜在供應鏈上有優勢，近年來開始嘗試在地區采購的基礎上，加入統一采購，同時吸引大量白牌商家入駐主站，獲得流量曝光，之后再導入多多買菜做省區競價，正向循環以獲得更低價。

美團社區團購布局分析

美團優選誕生于2020年，雖然成立才三年，但已經進行多輪人事和業務調整。 2020年10月，美團內部將“社區團購”業務定為一級戰略項目，憑借著強大的人力物力財力支持，美團優選在這場大戰中迅速脫穎而出。巔峰時期，美團優選的團隊人員規模超3000人，特別是在2020年第四季度，美團優選在全國范圍內超2000個市縣開拓了市場，覆蓋了全國超90%的鄉鎮。經歷了2020年的高速發展后，美團優選帶來的虧損壓力也越來越大，內部已經進行了多輪業務調整來實現盈利目標。2022年10月，美團優選官方發文稱，其社區團購品牌美團優選將品牌定位調整為“明日達超市”。美團用超強的覆蓋能力，以團長為連接點，進一步提升社區團購的配送服務。

阿里巴巴社區團購布局分析

阿里巴巴旗下的社區團購平臺是阿里于2021年3月整合零售通、盒馬集市成立的社區電商事業群，同年9月，宣布改名正式升級為淘菜菜，并在淘寶APP的首頁有入口，此舉整合了淘寶的流量優勢，升級后的淘菜菜與同類型社區團購平臺展開競爭。據報道，2021年美團優選商品交易總額約為1200億元，多多買菜為800億元，淘菜菜則在200億元左右，在“新三團”中，背靠阿里資源的淘菜菜，成績并不算太突出，所占市場份額不到10%，仍有較大的發展空間。與其他兩家不同的是，淘菜菜放棄了采用低價補貼方式爭奪市場份額，選擇回歸商品本身，打造品質，通過構建直采直銷網絡，幫助農戶增收的同時，還提升了商品品質，做到了穩價保供。

當前，淘寶、美團、拼多多三大電商積極布局社區團購業務，阿里巴巴和拼多多依托原有電商業務，開展全面的社區團購業務，并同步推進生鮮電商社區團購平臺的發展。當前社區團購業務尚處于發展突破期，格局尚未明確。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國社區團購行業商業模式創新與投資戰略規劃分析報告》。

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