行業主要上市公司：洪都航空(600316);中直股份(600038);中信海直(000099);航天彩虹(002389);縱橫股份(688070)等

本文核心數據：無人機供給情況;無人機投資規模;通用飛機交付量;通用飛機訂單交付額

——全球軍用無人機行業供給狀況

據Frost & Sullivan的調研數據，2021年全球無人機市場規模中，約有33.39%是軍用無人機。而在全球排名前5位的軍用無人機研制廠商中，美國企業占據了前3名，相比其他國家/地區的廠商無論是產銷規模還是市場份額都遙遙領先，毋庸置疑，美國是全球軍用無人機市場份額排名第一的國家。

目前美國已研制了上百種無人機系統;美軍目前裝備的現役無人機型號大小不等，擁有從“死神”無人機到小型偵察機的23款不同型號無人機。除美國外，以色列也是世界軍用無人機研發和生產的佼佼者，其軍用無人機的使用頻次和出動架次都占據極大比重，可以說是以空軍的“精銳部隊”。中國在無人機領域依然與美國等國家存在差距，但隨著近幾年的發展，中國無人機也開始躋身于世界頂級無人機行列。

從公司競爭角度來看，美國格魯門和通用原子兩大制造商牢牢把握著市場份額前兩名的位置，其他有競爭力的制造商包括BAE、IAI、中航工業等，主要分布在英國、以色列、中國和俄羅斯。

當前，全球軍用無人機可大致分為中高空長航時察打一體無人機、無人僚機、無人艦載加油機、蜂群無人機、無人直升機等。中高空長航時察打一體無人機的代表機型有MQ-1“捕食者”無人機、MQ-9“死神”無人機、RQ-4“全球鷹”無人偵察機;無人僚機的代表機型有XQ-58“女武神”無人僚機、X-45“聯合無人空戰系統”等;無人艦載加油機的代表機型有MQ-25“黃貂魚”艦載無人加油機;蜂群無人機的代表機型有X-61A“小精靈”蜂群無人機;無人直升機的代表機型有MQ-8“火力偵察兵”。

——全球無人機行業投資規模

根據專做無人機市場調研的機構Drone Industry Insights于2023年3月發布的數據顯示，2022年全球無人機投資規?？焖傧禄瑥?021年的79.15億美元下滑至48.06億美元，同比減少39.28%。雖然投資規模有所下滑，但從全球無人機投資分布圖可以看出，2022年全球無人機行業投資規模下滑主要為北美、歐洲兩地區無人機行業投資規模下降所導致，而在全球其他地區，無人機投資規模反而均有所上升。

值得注意的是，根據Drone Industry Insight在2022年統計的無人機行業的179筆投資交易，投資金額共計達到48億美元。而根據投資事件發生的時間，投資事件數量從2022年5月開始減少，主要是由于在俄烏戰爭爆發后，有報道稱小型消費休閑用的無人機被用于戰爭用途。同時，2022年無人機行業的并購交易數量也略有下降，由2021年的47起下降至40起。

——全球通用飛機交付量分析

2010-2022年，全球通用飛機交付量整體上呈波動上升趨勢。2020年，受全球新冠疫情影響，全球通用航空飛機交付量較2019年有所下滑。2020年交付量為2408架，較2019年下降250架，下降9.4%。2022年全球通用飛機交付量達到2818架，較2021年增長6.5%。

——全球通用飛機訂單交付額分析

2010-2022年，全球通用飛機訂單額保持較大的波動變化。2020年，全球通用航空飛機銷售額下降了14.7%，由235.15億美元下降至200.48億美元。2022年，全球通用航空飛機銷售額達229億美元，較2021年同期增長6.16%。

——全球低空經濟行業市場規模體量

從無人機市場來看，全球消費級無人機市場及大型軍用無人機市場發展日趨成熟，無人機在工業級應用場景需求的快速增長和小型軍用監控無人機市場的增長驅動著全球無人機產業規模持續擴大。前瞻結合Frost&Sullivan，《通用航空產業發展白皮書(2022)》等數據測算，2022年，全球軍用、民用無人機市場規模達2978億元，中國無人機市場占比為49.1%。

由于目前，暫無機構披露全球低空經濟整體市場規模，結合全球及中國通用航空及無人機兩大低空經濟主體產業市場發展狀況來看，按中國占全球市場約25%的比率對全球低空經濟行業市場規模進行測算， 2022年，全球低空經濟市場規模為10萬億元。

注：1)中國民用飛機交付量僅統計航空工業集團和中國商飛兩家一級民用飛機制造商;2)中國低空經濟占比=中國通用航空器保有量占比*30%+中國無人機占比*30%+中國民用飛機交付量占比*40%;3)結合低空制造、低空飛行等各領域對低空經濟發展重要性來看，目前無人機及其他民用飛機為主要低空航空器，占市場比重較大，約為70%，其中，無人機作為主要低空航空器產品，在低空經濟領域正加速滲透，但現階段民用飛機仍為主導，故無人機、民用飛機占比分別按0.3和0.4系數進行測算。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國低空經濟行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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