行業主要代表性公司：新疆眾和;東陽光;科源電子;廣西正潤;南通昭和等

本文核心數據：市場規模;需求量;市場份額;產銷量

1、電子鋁箔產業鏈剖析——產業鏈條長

電子鋁箔整個產業鏈覆蓋上游資源及冶煉(高純鋁的生產);中游電子鋁箔箔制造;下游電極箔及鋁電解電容器制造。目前電極箔占鋁電解電容器成本較高，鋁電解電容器行業增速決定了電子鋁箔產業鏈需求空間。

2、近三年氧化鋁產量持續增長

截至2022年12月末，我國氧化鋁建成產能為9675萬噸，從需求端來看，氧化鋁按照現有用途可分為冶金級與非冶金級兩類，其中冶金級氧化鋁產量占比接近95%，用于電解鋁的生產。因此電解鋁的產能產量決定了氧化鋁的需求量，目前我國氧化鋁存在供應過剩現象。根據國家統計局的數據，2017-2022年中國氧化鋁產量波動上升，2022年中國氧化鋁產量上升至8186.20萬噸，同比增長5.7%。

3、電子鋁箔市場分析

——中國電子鋁箔需求量逐年增長

電子鋁箔就是指光箔，是鋁電解電容器生產的關鍵原材料。近年來下游鋁電解電容器市場需求的增長帶動了電子鋁箔需求量的增長。根據中國電子元件協會信息中心公布的數據測算，2019-2022年中國電子鋁箔需求量逐年增長，2022年中國電子鋁箔需求量達到12.1萬噸。預計到2026年中國電子鋁箔市場需求量將達到15.8萬噸。

——量價齊升帶動電子鋁箔市場規模增長

近年來由于上游鋁的價格震蕩上升，需求量和價格的增長使得中國電子鋁箔市場規模快速增長。根據中國電子元件行業協會公布的相關信息測算，2022年中國電子鋁箔市場規模達到42.4億元，預計到2026年中國電子鋁箔市場規模將達到57.7億元。

注;：上述市場規模根據下游電極箔產量及代表性企業電子鋁箔均價測算。

——新疆眾和、東陽光、科源電子為電子鋁箔市場三大龍頭

電子鋁箔行業集中度較高，技術和資金壁壘長期存在，導致相當一段時間內供應增長有限，中高端電子鋁箔的市場需求量越來越大。國內從事電子鋁箔的公司主要有新疆眾和股份有限公司、廣東東陽光科技控股股份有限公司、河南科源電子鋁箔有限公司、廣西廣投正潤新材料科技有限公司和薩凱鋁業(南通)有限公司，其市場份額如下：

注：新疆眾和、東陽光數據來自企業年報，其他公司根據各公司產能、產量、銷量、營收及電子鋁箔業務占比情況進行合理測算。

4、電極箔市場分析

——電極箔需求量及市場規模同步增長

電極箔的生產需要經過鋁箔軋制、腐蝕化成兩個階段，聯結鋁材加工和電容器制造兩個行業，是電子鋁箔到鋁電解電容器的中間產品，其主要工藝相對獨立、差異大。目前，專業電極箔廠商和鋁電解電容器廠商是電極箔生產的主要企業。2019-2022年中國電極箔市場規模及需求量同步上升，2022年中國電極箔市場規模和需求量達到139.1億元以及22148萬平方米。預計到2026年兩者將分別達到180.7億元以及28065萬平方米。

注：電極箔是電子鋁箔在特定介質中進行侵蝕、陽極氧化后用于鋁電解電容器中的電極用箔，通常可分類為腐蝕箔和化成箔，其中，腐蝕箔需要進一步加工為化成箔才能用作鋁電解電容器的陽極材料。上述電極箔市場規模主要為化成箔市場規模。

——東陽光、海星股份、新疆眾和為電極箔市場三大龍頭

中國從事電極箔的公司主要有廣東東陽光科技控股股份有限公司、南通海星電子股份有限公司、新疆眾和股份有限公司、揚州宏遠電子股份有限公司、廣東華鋒新能源科技股份有限公司，其市場份額如下：

5、鋁電解電容器市場分析

鋁電解電容器作為最基本的電子元件之一，被廣泛用于電子信息行業以及家電等各類電子產品之中，具有體積小、電容量大及成本低的特性，尤其是單位電容量價格在所有電容器中最為便宜，符合信息產品低價化發展趨勢，廣泛應用于通訊、家電、汽車、電子、航空、新材料等行業，市場需求量極大。從需求量來看，2022年中國鋁電解電容器及整體電容器需求量分別達到9558.5億只和46602.2億只，預計到2026年中國鋁電解電容器及整體電容器需求量將達到11564.2億只和54507.5億只。

從市場規模來看，隨著“碳達峰”、“碳中和”戰略的規劃部署，能源結構加速演變，我國大力推進新能源產業的發展，新能源汽車、光伏、風電等行業市場規模持續擴張，疊加上游原材料價格的增長，帶動了中國鋁電解電容器市場規模的增長，鋁電解電容器市場占整體電容器市場占比有所提升。2022年中國鋁電解電容器及整體電容器市場規模分別達到388億元及1294億元。預計2026年中國鋁電解電容器及整體電容器市場規模將達到508億元及1639億元。

6、被動元件市場分析

被動元件又稱無源元件、無源器件，是指不影響信號基本特征，僅令訊號通過而未加以更改的電路元件。最主要的產品為RCL元件，包括電阻、電容、電感，其中，電容為被動元件市場主要產品。根據中國電子元件協會信息中心及Paumanok公布的數據，我國被動元件市場規模由2019年的1450億元增長至2022年的1767億元。預計2023-2026年中國被動元件的復合增長率約為5.8%，到2026年中國被動元件市場規模將達到2253億元。

注：上述被動元件市場規模僅包括電容、電感、電阻市場規模。

7、應用領域：工業控制及新能源汽車市場有較大發展潛力

——工業控制領域

被動元件可應用于工業控制領域。工業控制主要指工業自動化控制，主要利用電子電氣、機械、軟件組合實現。根據中國工控網數據，2022年中國自動化及工業控制市場規模達到2807億元，同比增長23%，市場需求龐大。此外，中控網預測，未來幾年中國自動化及工業控制市場規模將保持11%左右的年均復合增長率增長，到2026年中國自動化及工業控制市場規模將達到4260億元。

——新能源汽車應用領域

新能源汽車是鋁電解電容器的重要應用領域。根據中國汽車工業協會統計數據顯示，中國新能源汽車銷量保持快速增長，2021-2022年我國新能源汽車銷量爆發式增長，2022年中國新能源汽車銷量達到688.7萬輛，同比增長93.4%，連續8年保持全球第一。預計到2026年中國新能源汽車銷量將達到1444萬輛。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《全球及中國電子鋁箔行業市場研究報告》。

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