行業主要上市公司：雙塔食品(002481);山東赫達(002810);金字火腿(002515);蓮花健康(600186);嘉華股份(603182);愛普股份(603020);東寶生物(300239);雪榕生物(300511);祖名股份(003030);等。

本文核心數據：人造肉行業市場規模;人造肉國產化率;人造肉細分領域占比;人造肉代表企業業績情況

行業概況

1、定義

目前，普遍認為“人造肉”是一種由人工制造出來的肉類，這種肉類并不是通過養殖動物來提供，而是通過人工合成的，生產出口感和質地都和常規肉(真肉)高度類似的食品。

人造肉共包含兩大類：一類是以植物蛋白為原料制備的人造肉(簡稱：植物基人造肉)，該類產品因可以最大限度地模擬真實肉品的外觀和口感，所以又被稱作植物肉、素肉、模擬肉等;另一類是以細胞為原料制備的人造肉(簡稱：細胞基人造肉)，該類產品可以繞開動物飼喂而為人類提供真實動物蛋白，又被稱作培養肉、培育肉、體外合成肉、清潔肉等。

人造肉符合健康趨勢，可以填補全球蛋白行業缺口;可減少全球環境污染和資源浪費;具有零膽固醇、低脂肪和少量膳食纖維等健康優勢;減少肉制品帶來的患病風險;也具有保護動物，使其免于傷害的重要意義。

2、產業鏈剖析

目前，市面上較為成熟的人造肉制造技術為植物人造肉，植物人造肉以豌豆、大豆、小麥等植物為原料，因此“人造肉”產業鏈與“豆制品”產業鏈相似。“人造肉”產業鏈上游為原材料種植和初加工行業，通過初步加工，從農產品原材料中提取純度較高的豌豆/大豆蛋白，中游為豌豆/大豆蛋白深加工行業，通過進一步深加工，利用產業鏈上的核心擠壓環節得到適合用于生產植物肉的基礎材料-組織蛋白，通過混合加工調味得到植物肉成品，用來最大程度的模擬肉制品的結構和感官品質，下游行業為植物肉生產銷售渠道，最終并通過銷售渠道流通到消費者手中。

上游代表企業有山東赫達、雪榕生物、東方集團、煙臺雙塔食品股份有限公司等，中游代表企業有素蓮、齊善、金字火腿、雙匯、星期零、植物教授、未食達、hey maet等，下游代表企業有京東、天貓、星巴克、奈雪、盒馬、山姆超市、羅森等。

人造肉行業發展歷程：中國人造肉不斷進入大眾視野

國內傳統人造肉公司，如寧波素蓮食品、深圳齊善食品和江蘇鴻昶食品，均有著超10年的行業經驗，但2019年前人造肉的概念還未興起，市場對于傳統人造肉公司生產的素肉反響平平。自2019年來，人造肉在中國名聲大噪，國內人造肉公司新勢力涌現。2020年10月29日，深圳市星期零食品科技有限公司進行了A+輪融資，獲得上億人民幣資金支持。2021年6月21日，全球植物基食品集團LIVEKINDLY Collective正式以中文名“禮的樂活”登陸中國市場。針對中國市場開創“哈皮雞”和“咯咭藸”兩個新品牌，并帶來酸菜蒸餃、拌飯醬等適合中國消費者口味的植物肉產品。

2022年6月16日，佰鴻集團干細胞技術3D打印人造肉全球首發，此次發布，不僅是國內細胞工程化人造肉領域的一次里程碑式發展，更是國際科技領域的一次標志性事件。

行業政策背景：政策注重鼓勵人造肉等新型食品技術的發展

國務院辦公廳發布的《中國食物與營養發展綱要(2014-2020)》提出“傳承以植物性食物為主、動物性食物為輔的優良膳食傳統”，人造肉作為植物蛋白肉，未來或將因為綠色環保或作為肉類儲備，得到政策支持，發展前景廣闊。2022年5月，《“十四五”生物經濟發展規劃》中提出探索研發“人造蛋白”等新型食品，為人造肉的植物肉、培養肉的新型食品行業發展做出了政策指導上的鋪墊。

行業發展現狀

1、中國居民人均肉類消費量較高

近年來，隨著我國居民生活水平的提升，我國居民對肉類的消費量整體呈現增長態勢，2019年受豬肉價格的影響，我國居民人均豬肉消費量有所下降，其他肉類人均消費量變化不大。

根據國家統計局數據，2020年中國人均肉類支出增長36.5%，人均禽類支出增長17.2%，人均蛋類支出增長10.5%。根據中國畜牧業協會及國家統計局數據，2021年人均消費量53.85千克/年，同比增長18.37%，其中豬肉消費量最多，達25.2千克/年，牛肉6.58千克/年，羊肉3.93千克/年，禽類18.14千克/年。

2、中國肉類市場進口量攀升

我國肉類替代品及素食產品的社會需求較大，很重要的原因是畜牧養殖容易遭受各種疫情的影響，導致產量大幅度波動，從而影響供應及價格，并且畜牧養殖肉類出現疫情后，其肉類更容易出現病毒，影響食品健康。中國還沒有培養肉上市，培養肉雖然還未追上植物蛋白人造肉的發展步伐，但培養肉的技術已臻于成熟，預計將在幾年內上市。此外，中國的肉類產業規模龐大;中國消耗了世界上所有肉類的近三分之一。對于這樣龐大的需求，未來人造肉作為替代肉的市場需求龐大。

2014-2021年我國肉類進口總體呈波動上升趨勢，2020年更是實現了翻番，2021年有所下滑，但還是達到了938萬噸。2022年一季度進口226萬噸。面對中國耕地資源不足的事實和消費的持續增長，中國肉類高進口量或將成為常態。

2、中國人造肉行業市場規模達百億元

根據The Good Food Institute發布的報告，2018年中國國內植物肉產業市場為61.2億元，同比增長14.2%。2019年，星期零成立，人造肉成為資本市場追捧的概念，2020年人造肉融資規模高達8億元，是2019年的40倍，2020年，中國植物肉產業的市場規模約為85億元人民幣，據The Good Food Institute，中國植物肉產業的年復合增長率為14%左右，初步核算，2021年市場規模增長至103億元左右。

3、中國消費者對人造肉認知有待提高

調查結果都顯示，在嘗試了植物肉后，28%的人會表示一直/定期購買，68%的人表示會偶爾購買，4%的人表示不會購買;清潔肉不會購買的人占10%，偶爾購買的人占32%。

在嘗試了培養肉，并且在嘗試后覺得口感和質地與傳統動物肉一樣后，70%以上的消費者會選擇“偶爾購買”，30%左右的消費者會選擇“定期購買”，幾乎沒有人不會買。

4、中國消費者偏向購買有利健康管理的人造肉

《2022植物基食品行業研究報告》中接受調查的年輕消費者購買植物肉主要考慮因素是“有益健康、有益減脂”，而植物肉所宣傳的“更健康、更低脂、高蛋白”能夠解決消費者核心訴求;在購買植物基食品的動機上，有益健康是消費者愿意購買植物肉的量大動因。

行業競爭格局

1、區域競爭：一線和新一線城市競爭力最高

對于中國而言，“人造肉”屬于新鮮事物，目前中國的人造肉主要需求市場以一線及新一線城市為主，主要是因為目前我國市面上的人造肉食品的價格相對較高，而一線城市的居民人均可支配收入較高，因此一線城市的人造肉消費人群和潛在消費人群較大;同時，目前我國一線城市的消費者可以通過大量零售企業消費人造肉，人造肉通過商超渠道供應也主要集中在一線城市。

目前中國的二三線城市，人造肉則主要通過線上渠道或者肯德基、星巴克等業務范圍更加廣泛的餐飲企業觸達消費者，相較而言，一線城市的消費者因此也更容易接觸人造肉產品，二三線總體規模和潛在消費人群不及一線城市。

下沉市場觸及較難的原因是，首先下沉市場本身肉類供應旺盛，屠宰廠、肉類加工廠分布較多，且下沉市場生活水平較低，無法承受較高的人造肉或植物肉的高消費，在飲食習慣上更偏向自然的肉質產品，對人造肉和植物肉的概念不了解或者不熟悉，區域也沒有完善的人造肉和植物肉的供應鏈及流通系統。

2、企業競爭：星期零在行業內備受矚目

植物肉在目前整個中國市場中競爭中激烈程度一般，其中第一梯隊是專注人造肉的生產和銷售推廣的企業是星期零、未食達、珍肉等初創公司，其公司受到資本市場較大的青睞，市場拓展上有較好的資金支持和品牌口碑。

第二梯隊是從傳統素食企業中拓展人造肉業務板塊的公司，這些公司原本就有制作豆制食品的技術基礎，在制作人造肉上有較好的經驗，但目前人造肉僅為業務增長的拓展板塊，主要推銷的是原有的明星產品，因此在人造肉行業的競爭力相對第一梯隊較弱。

第三梯隊的公司是從肉制品企業中開展人造肉的公司，這些公司大部分的收益來自肉制品，人造肉產品處于試驗和規劃階段，目前仍為在人造肉市場上大展身手，也未獲得資本市場較大的投資。

行業發展前景及趨勢預測

1、人造肉將成為受眾認知度較高的新型食品

隨著技術手段的不斷提高，人造肉的制造方式和口感都有明顯提升。在短期的人造肉產業發展中，降低成本、實現量產是人造肉產業投入市場化運作的首要解決問題。其次，未來，城市化、人口增長、中等收入階層的崛起等原因都促使了人們的肉類消費量增加。整體看，人造肉行業前景廣闊，未來也會有更多不同形態企業、憑借自身個性化優勢，進入人造肉行業，分一杯羹。

2、未來人造肉行業市場需求空間較大

中國是全球人口大國，根據新西蘭植物與食品行業研究所數據統計，約有39%的中國消費者選擇減少肉類攝入量以改善健康。全球人造肉巨頭Beyond meat的中國工廠建成后，我國人造肉市場將迎來高速增長期。根據The Good Food Institute的測算，中國人造肉市場的年復合增長率在14%左右，前瞻初步核算2022-2027年我國人造肉市場將從117增長到226億元。

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