自2017年以來，第三方移動支付行業監管日漸加強，行業步入了審慎發展階段。盡管仍有不少平臺持續參與行業競爭，但支付寶和微信支付的領先優勢難以撼動。同時，隨著人口紅利的消失，四五線城市成為了行業發展重要增長點，未來市場下沉是必然趨勢。

監管加強，第三方支付行業進入審慎發展期

2004年，支付寶面市，標志著我國第三方支付行業的興起，但一直到2013年以前，整個行業呈現出百花齊放、監管滯后的特征。近年來，行業政策密集出臺，行業進入審慎發展期。一方面，監管機構不斷加強風險防控，牌照發放愈發謹慎，同時還通過斷直連政策降低風險；另一方面，監管手段也愈發靈活，如開閘二維碼，也反映出監管機構在保證安全基礎上對相關技術持更加開放的態度。

在行業規范發展背景下，除了支付寶以外，行業中的其他中小型企業也憑借自有生態，逐漸加深對支付場景的拓展。從獨立第三方移動支付APP安裝量來看，目前，全行業的安裝量約為9.6億左右波動，盡管年初巨頭增加補貼力度、豐富支付場景，使得安裝滲透率有小幅增加，但隨著人口紅利的消失，行業未來增量市場增長也相對有限。值得注意的是，由于微信支付沒有獨立的支付端，因此，微信安裝量不在統計范圍內。

支付寶、微信支付優勢顯著，支付寶市占率過半

從競爭格局來看，從支付終端安裝量來看，在不考慮微信支付的情況下，支付寶安裝量占據市場80%的份額，其龍頭地位十分穩固；此外，云閃付、翼支付的安裝量占比均在5%以上，市占率也相對較大。

此外，從交易額來看，支付寶仍然穩居市場第一，2019年，支付寶繼續推動用戶與商戶下沉，并提供“花唄”、“借唄”等差異化金融工具增強用戶粘性，在一季度拿下了53.21%的市場份額；而微信支付則憑借各類春節紅包使個人類交易規模維持在較高水平，并通過微信流量優勢，持續滲透生活場景，市場率也高達39.44%；此外，壹錢包推出年終理財等重大營銷活動，上線酒店、機票等出行服務，在市場上占有少量份額；而其他平臺的市占率則均在1%以下。

五線城市活躍用戶增速亮眼，市場下沉大勢所趨

而從城市分布來看，目前，三線和四線城市第三方移動支付APP活躍用戶占比最高，在20%以上；其次是二線、一線和五線城市。

但從活躍用戶的增速來看，二三線城市的活躍用戶規模同比出現了下滑，而其他城市，尤其是五線城市的活躍用戶數量同比出現了顯著增長?？梢?，第三方移動支付行業整體下沉趨勢明顯，未來四五線城市是主要發力市場。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國第三方支付產業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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