瓶裝水行業仍處增量階段

瓶裝水是密封于符合食品安全標準和相關規定的瓶裝容器中，可供直接飲用，不含糖的水。按照水質的不同，瓶裝水被劃分為純凈水、天然水、礦物質水和天然礦泉水四大類別，其中天然礦泉水在性質對比中表現最佳。

我國瓶裝水行業發展最早可追溯至1930年，標志性事件是青島建立了第一家生產我國第一家礦泉水生產廠商——嶗山瓶裝礦泉水廠。在80年代以前，青島嶗山一直是我國唯一的一家瓶裝礦泉水生產企業，年產量在1000噸左右徘徊。

1982年，國家將飲料列為計劃管理產品，瓶裝水也位列其中，標志著我國瓶裝水行業的發展步入起步階段。同時，改革開放帶來居民生活水平上升，瓶裝水消費被激發，市場逐漸興盛。瓶裝水的品類也日漸豐富，出現了第一瓶純凈水。

1990年以后，我國經濟規模不斷擴大，繼續推動瓶裝水市場增長，并涌現出怡寶、景田、娃哈哈、農夫山泉等優秀品牌。進入21世紀，瓶裝水行業仍規模保持近10%的增長，各瓶裝水生產廠商也開始發力高端。

目前，瓶裝水行業仍處在增量階段，但增速較發展期有所放緩，瓶裝水市場競爭愈發激烈，產品呈現多元化、細分化的趨勢。企業通過推出差異化產品來提升競爭優勢，針對不同場景、不同需求推出新型瓶裝水。

從零售數據來看，近年來，我國瓶裝水行業市場零售額、零售量呈現穩步增長。從2013年到2018年，我國瓶裝水零售額逐年上漲，由2013年的1200億，到2016年突破1500億大關，增長至2018年的1900億，復合年增長率高達11.1%。瓶裝水零售量則從2012年的5009萬噸增長到2017年的10066萬噸，復合年增長率高達14.98%。

此外，瓶裝水市場的崛起，令其在2012年起便超過碳酸飲料，成為軟飲料中市占率第一的子行業。根據尼爾森數據統計，2017年，瓶裝水在軟飲料市場份額高達29.4%，而同期碳酸飲料僅為17.9%。

瓶裝水行業集中度較高

根據定位差異，我國瓶裝水行業可分為四個梯隊：第一梯隊是進口和國產的高端天然礦泉水，售價基本在5元/500ml以上，主要包括依云、巴黎水、西藏5100、昆侖山等品牌，這一梯隊的企業通常規模較小但增長迅速。第二梯隊是大眾天然礦泉水品牌，典型的代表是景田百歲山，這一梯隊的產品多定位于3-5元。第三梯隊是純凈水和其他飲用水中相對高端的產品，目前，怡寶和農夫山泉這兩個品牌在國內市場份額最高。第四梯隊則是2010年之前的主流產品，主要是康師傅、娃哈哈等主打礦物質水的品牌。

具體市場份額來看，我國瓶裝水行業集中度較高，華潤怡寶、農夫山泉、康師傅、百歲山、娃哈哈、冰露六大品牌占據了八成的份額。其中，農夫山泉、華潤怡寶市場占率超過20%，分別達26.5%、21.3%。

從產品結構來看，我國瓶裝水目前仍以中低端產品為主，中低端占比約70%。然而隨著消費升級的演進，瓶裝水產業高端化趨勢明顯，主要體現在高端瓶裝水的占比提升且增速顯著高于低端瓶裝水，以高端瓶裝水代表礦泉水為例，2017和2018年礦泉水增速分別為17%和10%，而低端純凈水增速僅為11%和5%。

另一方面，進口高端瓶裝水產品數額不斷增長。數據顯示，我國瓶裝水的進口金額從2014年的2652萬元增長至2018年的6810萬元，復合年增長率高達26.58%，說明我國對高端進口水的需求不斷提升。

以上數據來源參考前瞻產業研究院發布的《中國礦泉水行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》。

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