電力是我國目前社會生產和居民生活的重要能源支撐，我國建立社會主義市場經濟體制以來，對電力體制不斷進行改革。2012年《電力體制改革方案》（5號文）和2015年《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》（9號文）的頒布與實施，進一步放開我國電力市場，允許有條件的符合要求的多種主體進入售電領域，同時積極推進電價改革，我國售電產業得到了有效發展。

售電產業簡介：售電企業成為電力市場重要參與者

從售電產業鏈角度來看，售電產業鏈的上游無疑是電力生產，按照生產方式可以分為火電、水電、風電、核電、太陽能發電以及新興的生物質發電。在電力生產端，我國大型發電集團（中央及地方大型發電企業集團）占據著壟斷性的地位，華能、華電、大唐、浙能等集團具有明顯的競爭優勢。電力銷售的下游就是電力消費，主要應用在三大產業建設發展和居民生活中，其中第二產業用電規模最大。

在售電產業中進行生產-銷售-消費鏈條連接的是電力輸配，主要由電網公司進行，雖然國家推動有序放開配電網業務，鼓勵社會資本積極參與增量配電網業務，但是難以在短時間內對電網企業造成重大沖擊。

售電是電力生產與消費的核心環節，其既是電力生產的出口，又是用戶服務的入口。由于電力生產的特性，無法對已生產的電力進行大規模儲備，電力生產與消費必須處于基本均衡的狀態才可以提高經濟性，避免資源大量浪費。隨著技術和體制的雙重革新，在未來的產業鏈中，必定是消費決定生產，消費將處于產業鏈的優勢地位，售電則是為用戶電力消費提供服務的核心環節，售電企業成為電力市場的重要參與者。

發展現狀：電力生產與消費不斷提高，萬億級售電市場正在拓展

——電力生產規模不斷提高，火電占據主導地位

隨著我國社會經濟的不斷發展，電力生產的技術水平和運行效率不斷提高，以及全國電力消費需求擴大的倒逼作用下，我國電力生產規模不斷擴大。根據中電聯行業統計數據顯示，2011-2018年，我國發電機裝機容量與發電量不斷提升。2018年我國發電機裝機容量達到19.0億千瓦，同比增長6.5%，年均復合增長率為8.82%；發電量為6.99萬億千瓦時，同比增長8.4%，年均復合增長率為6.5%。

分類別來看，在2018年全國全口徑發電裝機容量中，水電裝機3.5億千瓦，占比18.4%；火電11.4億千瓦，占比60.0%；核電4466萬千瓦，占比2.4%；并網風電1.8億千瓦，占比6.9%；并網太陽能發電裝機1.7億千瓦，占比9.0%。

而從發電量結構來看，2018年全國電力總生產量6.99萬億千瓦時，其中火電發電量4.92萬億千瓦時，占比70.4%；水電發電1.23萬億千瓦時，占比17.6%；全國并網太陽能發電、風電、核電發電量分別為1775、3660、2944億千瓦時，分別占比2.6%、5.2%、4.1%。

——社會用電量穩定增長，第三產業用電量增長最快

隨著國民經濟的不斷發展，社會生產活動的擴大，對能源的需求不斷提高。在電氣與信息時代，電力無疑支撐著整個社會的發展與進步，我國工業化建設與服務業發展都離不開對電力的使用。

根據統計數據顯示，2011-2018年，我國全社會用電量逐年增加，且增速較為穩定。中電聯數據顯示，2018年我國全社會用電量達到6.99萬億千瓦時，同比增長8.4%，為2012年以來最高增速；各季度同比分別增長9.8%、9.0%、8.0%和7.3%，增速逐季回落，但總體處于較高水平。全國人均用電量4956千瓦時，人均生活用電量701千瓦時。 

從用電結構來看，第三產業用電量增長最快。2018年，第一產業用電量728億千瓦時，同比增長9.8%，占全國用電量比重為1.0%；第二產業用電量4.72萬億千瓦時，同比增長7.2%，占全國用電量比重為69.01%；第三產業用電量1.08萬億千瓦時，同比增長12.7%，占全國用電量比重為15.79%。其中，信息傳輸、軟件和信息技術服務業用電量增長23.5%，繼續延續近年來的快速增長勢頭。城鄉居民生活用電量9685億千瓦時，同比增長10.3%，增速同比提高2.6個百分點，占全國用電量比重為14.18%。

——售電量提升，價格下滑，市場規模達三萬億

隨著我國電力生產和全社會用電量的提升，在刨除電力企業自發自用電量和損失電量的情況下，我國銷售電量也在不斷提升。根據中電聯數據顯示，2010-2017年全國售電量不斷增長，2010年全國售電量約為3.56萬億千瓦時，2012年已經增長至4.18萬億千瓦時。根據中電聯最新數據顯示，2018年1-11月，我國累計售電量5.10萬億千瓦時，同比增長9.7%，預測全年銷售電量約為5.5萬億千瓦時。

注：2013-2016年中電聯數據僅公布至當年11月，全年數據由前瞻測算得出。

全國銷售電量不斷增長，但是受到電力改革，市場化交易等政策因素的影響，我國平均銷售電價水平產生明顯波動。根據國家能源局數據顯示，2010-2017年，我國平均銷售電價呈現先上升后下降的趨勢。2010年我國平均銷售電價為0.57元/千瓦時，2014年增長至0.65元/千瓦時，隨后電力市場的改革帶來電價下降，及至2017年全國平均銷售電價將至0.61元/千瓦時。前瞻通過趨勢判斷，預計2018年全國平均銷售電價約0.59元/千瓦時。

注：2018年數據由前瞻測算得出。

據此計算，雖然平均售電價格波動較為明顯，且近年來呈現不斷下降的趨勢，但是隨著社會用電量的增加，全國售電量不斷提升，我國售電市場規模也在波動擴大。2010年，我國售電市場規模約為2.03萬億元，2017年已經達到2.97萬億元，年均復合增長率為5.6%。2018年，全國售電市場規模約為3.01萬億元。

區域格局：市場化程度加深，華北、華東、華南地區居于前列

——市場化交易電量提升，市場化率提高

根據中電聯數據顯示，2017年全國市場化交易電量合計為16324億千瓦時，占全國銷售電量比重（即銷售電量市場化率）達到33.5%左右。2018年1-9月，全國電力市場交易電量（含發電權交易電量）合計為14457億千瓦時；市場交易電量占全社會用電量比重為28.3%，占全國銷售電量比重為34.5%。與2017年1-9月同期相比，全國市場交易電量增長了約38%，占全社會用電量的比重提高了6個百分點。

——華東、華北、華南區域引領全國電力市場交易

根據中電聯數據顯示，從市場化交易規模來看，2017年華北、華東、南方三個區域市場化交易電量較高，分別占全國市場化交易電量比重25.1%、24.6%、18.8%，三地區合計接近全國市場化交易電量的70%。2018年1-9月，華東、華北、南方區域市場交易電量規模分別為4166億千瓦時、2736億千瓦時、2526億千瓦時，占全國市場交易電量的比重分別為28.8%、18.9%、17.5%，三個區域合計占全國市場交易電量比重的65%，對全國電力市場建設具有引領作用。

而從各地區銷售電量市場化率來看，華東、華南、華北依然占據著重要地位，走在全國前列。2017年，華北、南方、西北三個區域銷售電量市場化率較高，均超過了35%，對全國電力市場化建設有引領作用；華東地區以30.8%的市場化比率排在第二梯隊，華中、東北區域銷售電量市場化率相對較低，與華中地區水電比重較高、東北地區用電增量有限等情況有關。

商業模式：不同主體各具特色

2015年3月，中共中央、國務院印發《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》（中發〔2015〕9號），明確提出了穩步推進售電側改革，有序向社會資本放開售電業務。其中包括：允許符合條件的高新產業園區或經濟技術開發區，組建售電主體直接購電；鼓勵社會資本投資成立售電主體，允許其從發電企業購買電量向用戶銷售；允許擁有分布式電源的用戶或微網系統參與電力交易；鼓勵供水、供氣、供熱等公共服務行業和節能服務公司從事售電業務；允許符合條件的發電企業投資和組建售電主體進入售電市場，從事售電業務。

電改的推進促使我國售電發生了巨大改變，電改前售電模式為電網企業向發電企業進行電力購買，通過電力輸配、銷售進入消費者生產活動和日常生活中。電力改革使售電商業模式發生了顯著變化，我國電力輸配售分開，電力輸送仍由電網公司進行，但是電力銷售市場主體擴大，同時鼓勵有條件的社會資本參與增量配電網建設。

新電改以來，我國售電市場逐步放開，售電公司組建較為自由，電改9號文以及6個重要配套文件中明確提出允許現有分布式微網企業、大型發電公司、工程建設公司/節能服務公司、大型工業園區、有條件的社會資本成立獨立售電公司，進入售電側業務領域。因此形成了六大售電主體。不同主體的售電公司具有不同的業務模式，其競爭優勢、劣勢，發展模式也各不相同。

發展前景：四萬億級市場指日可待，售電企業提高服務增值

——市場規模持續擴大

電力行業是國民經濟發展中最重要的基礎能源產業，是國民經濟的第一基礎產業，是關系國計民生的基礎產業，是世界各國經濟發展戰略中的優先發展重點。隨著國家經濟逐步由工業向第三產轉型，不斷淘汰落后產能，我國社會用電量需求增長速度將會放緩。同時國家已經明確提出2020年后限制新建火電廠，大部分能源供給已經日趨飽和，由此帶來的輸電線路骨架也逐步完善。未來我國電網建設的重心將逐步由之前的主干網向智能化、配電側、售電側、用電側轉移。

隨著電力改革的深入，以及我國經濟的逐步發展，對電力需求的擴大，我國售電量將會保持穩定增長，雖然平均銷售價格會在市場化作用機制下逐步下降，但是售電行業市場規模將會不斷擴大。

——售電企業差異化競爭

售電新政策風向標的引導下，僅僅“利用用戶和發電企業之間的信息不對稱賺取差價”的方式明顯不再可行，隨著更多資本的進場，這類售電公司將被逐漸同質化、虧損直至淘汰。我國售電市場將由“享受政策紅利，吃大鍋飯，皮包公司也能賺錢”走向“政策改革，必須通過增值服務形成差異化競爭，創新商業模式以獲得利潤”。

售電公司想要穩固市場地位，核心就是實現增值化和個性化，即：向用戶提供優質的增值服務，如優化購電策略、節能改造方案、用電方式咨詢、開展合同能源管理等，由此向用戶收取相應的服務費用，開發新的利潤增長點；根據對電力用戶需求期待的理解來設計產品和服務，讓產品能夠真正滿足用戶的用電服務需求，拓展利潤空間。同時在互聯網的推動下，通過網絡數據進行用戶信息挖掘，加強跨界合作。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國售電公司發展模式與投資戰略規劃分析報告》

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