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邀請演講
大豆進口量及壓榨量情況
中美貿易戰發生之后，中國買家都不敢冒險買美國大豆，大幅縮減美豆進口，壓榨量也在連續多年增長之后首度出現下降。中國海關總署公布的數據顯示，2018年全年中國大豆進口量同比下滑7.9%，至8803萬噸。據測算，這是自2011年以來中國大豆進口量首次錄得年度下降。
圖表 AUTONUM 1：2010-2018年中國大豆進口量及增速（單位：萬噸，%）
在大豆到港量減少及豆粕終端需求疲軟的情況下，2018年大豆壓榨量下降，為多年連續增長之后首度出現下降，據天下糧倉調查統計，2018年全國大豆壓榨總量共8860.1852萬噸（出粕69995463.08噸，出油16834351噸），較2017年的8994.242萬噸減少134.0568萬噸，降幅1.49%。
圖表 AUTONUM 1：2017-2018年主要大豆壓榨集團壓榨量排名（單位：萬噸，%，家）
食糖進口情況
根據海關統計，2018年1-12月份我國累計進口食糖280萬噸，比上年同期增加51萬噸，增長22.24%；2018年1-12月份全國累計出口食糖19.57萬噸，比上年同期增加3.78萬噸，增長23.97%。
圖表 AUTONUM 1：2010-2018年我國食糖進口量及增速（單位：億元，%）
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邀請演講限于篇幅有限，下文僅對我國大豆和原糖進口情況進行分析。
我國大豆進口量規模巨大，對外依存度高
作為大豆的原產地國家，中國曾經是最大的大豆出口國。 據統計，1994/95年度之前，中國為大豆凈出口國。進入2000年以后，旺盛需求促使中國大豆進口量逐年飆升。1999/00年度，中國進口大豆剛突破1000萬噸。到了2009/10年度，中國大豆進口量飆升到5000萬噸量級，2017/18年度甚至飆升到9000萬噸量級。 短短25年左右的時間，中國完成了由大豆出口國向世界上最大的大豆進口國角色的轉變，進口量占全球大豆貿易量的60%。毫無疑問，中國已經穩坐世界大豆進口國的頭把交椅。角色轉變的背后，最重要的是國內居民對動物源蛋白需求增加，刺激了我國養殖行業快速增長。
2018年大豆進口量下降，其根本原因也是需求增幅放緩。多年來，居民消費水平持續提升，人均肉蛋消費基數已經達到較高水平，需求增幅放緩，促使養殖業擴張放緩。尤其是2016、2017這兩年間，生豬養殖規模快速擴張，透支了未來的發展增速，而且推動了養殖行業的規模化。由于規模化提升了飼料轉化效率，直接降低了飼料需求，飼料需求階段性的天花板開始出現。
貫穿于2018年的大事件，主要是中美貿易摩擦和非洲豬瘟，雖說是突發原因，但也切實影響到大豆進口。值得關注的是，2018年11月，國內開始執行新版畜禽團體標準，積極引導飼料企業合理配方，降低動物飼料中的蛋白用量。
近年來，國內飼料蛋白的增量主要來自于豆粕。這是因為2006年以后，飼料工業快速增長，加上喂養方式轉為全價料喂養，這一比例的增加推動了豆粕需求的快速飆漲。2017/18年度，大豆進口升至9350萬噸，2007/08年度大豆進口量為3782萬噸。10年間，增長1.47倍。 業內認為，執行飼料新標準的背后，既有畜禽養殖行業迫切需要綠色轉型的考慮，也有飼料技術進步能夠顯著降低飼料中粗蛋白和磷的水平，而中美貿易摩擦導致大豆進口出現缺口亦是較為直接的觸發原因。
根據初步評估，考慮到非洲豬瘟疫情將導致明年生豬供應下降，豬飼料需求下降，從而減少豆粕的需求量，再結合低蛋白飼料推廣，2019年，將降低350-450萬噸豆粕需求量。未來隨著低蛋白飼料逐步被養殖戶接受，再加上養殖戶自配料中也逐步調低蛋白含量，理論上最高可減少1000-1200萬噸大豆進口量。根據測算，若將中國生豬飼料中的大豆含量降低至國際水平，相當于每年減少2700萬噸大豆需求。
圖表1:2008-2019年中國大豆產銷、進出口情況（單位：百萬噸）
資料來源：美國農業部 前瞻產業研究院整理
根據美國農業部的數據，2019年，預計我國進口大豆量為8600萬噸，產量為1590萬噸，對外依存度為84.50%。
重塑全球大豆貿易格局
需要說明的是，中國是美國大豆的第一大出口市場，在貿易摩擦之前，美國約有62%的大豆銷往中國。中美大豆貿易相互依存度均較高。兩國貿易摩擦升級后，大豆成為最受影響的雙邊貿易貨種之一。 據統計，2018年，巴西向中國出口了6610萬噸大豆，同比增長30%，占中國大豆進口總量的75.1%。美國向中國出口大豆僅為1664萬噸，同比下降49%，僅占中國進口大豆總量的18.9%。
圖表2:2018年中國大豆進口來源國分析（單位：%）
注：海關總署數據與美國農業部數據存在一定誤差。
資料來源：海關總署 前瞻產業研究院整理
阿根廷由于2018年大豆大幅減產，其出口到中國大豆數量出現顯著下降。加拿大出口到中國的大豆數量，也出現較為明顯的下降。烏拉圭出口中國的大豆數量穩定，維持在300萬噸左右。
俄羅斯、烏克蘭、印度向中國出現大幅增長，但由于基數較小，其出口到中國大豆，占中國進口量比例不大。
概括來說，2018年，中國從巴西及美國進口大豆合計占進口大豆總量的比例達到了94%，從俄羅斯、印度、阿根廷、烏拉圭等各國進口的大豆總量約為同期大豆進口總量的6%。
從國內來看，盡管中國積極推進大豆產業的發展，提升國產大豆供應，但由于國內土地有限，且需要優先保證主糧供應的穩定性，國產大豆增幅有限，更需要多元化進口大豆保證國內大豆供應。
業界人士認為，未來隨著中國持續推進大豆進口多元化戰略，將在一定程度上重塑全球大豆貿易格局。
原糖進口分析
根據海關總署，原糖的稅則號為17011，具體包括三個產品。
圖表3:原糖對應的海關稅則號
資料來源：前瞻產業研究院整理
2018年，我國原糖進口量為226.06萬噸，進口金額為7.91億美元。圖表4:2018年我國原糖進口情況（單位：千克，美元）
資料來源：海關總署 前瞻產業研究院整理
從進口來源國來看，巴西位居第一，數量達到73.18萬噸，金額達到2.21億美元。
圖表5:2018年我國原糖進口來源國分析（單位：萬噸，億美元）
資料來源：海關總署 前瞻產業研究院整理
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