指紋芯片是指內(nèi)嵌指紋識(shí)別技術(shù)的芯片產(chǎn)品。智能手機(jī)是指紋芯片下游最重要的應(yīng)用市場(chǎng)，2017年，我國(guó)智能手機(jī)出貨量為4.2億臺(tái)，同比下降4.5%，我國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)趨于飽和，但整體銷(xiāo)售額仍保持增長(zhǎng)，表明我國(guó)消費(fèi)者對(duì)高端智能手機(jī)需求呈上升趨勢(shì)，未來(lái)智能手機(jī)市場(chǎng)仍有較大的更換需求。

2017年，全球指紋芯片出貨量接近12億顆，同比增長(zhǎng)44.0%。在全球指紋芯片市場(chǎng)中，瑞典FPC市場(chǎng)占有率為23.1%，中國(guó)匯頂市場(chǎng)占有率為19.1%，被蘋(píng)果公司收購(gòu)的AuthenTec市場(chǎng)占有率為18.5%，這三家企業(yè)市場(chǎng)占有率合計(jì)為60.7%，是行業(yè)中的龍頭企業(yè)。

我國(guó)是全球最大的智能手機(jī)市場(chǎng)，因此也是重要的指紋芯片需求市場(chǎng)。2017年，全球智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率為61%，而我國(guó)智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率達(dá)到82%，預(yù)計(jì)2018年將超過(guò)90%。我國(guó)智能手機(jī)指紋識(shí)別滲透率明顯高于全球平均水平，手機(jī)指紋識(shí)別已經(jīng)成為我國(guó)智能手機(jī)的標(biāo)配，且仍有提升空間。

1、手機(jī)指紋芯片整體滲透率將趨于飽和，出貨量穩(wěn)定 

自從2013年iPhone開(kāi)始采用指紋解鎖方式，經(jīng)過(guò)3-4年時(shí)間，指紋滲透率從零滲透到56%，2017年后指紋滲透率將緩慢增長(zhǎng)，2018年預(yù)計(jì)滲透率提升約為5Pct達(dá)到61%左右,未來(lái)滲透率將逐步趨于飽和，不會(huì)出現(xiàn)前幾年大幅度變化的情況。預(yù)計(jì)未來(lái)三年整體出貨量CAGR=4.28%。 

圖表1:  手機(jī)紋芯片滲透率（剔除iPhone機(jī)型） 

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表2:手機(jī)指紋芯片出貨量（剔除iPhone）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

指紋芯片行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，亞洲廠(chǎng)商市占率提升。指紋識(shí)別技術(shù)較為復(fù)雜，進(jìn)入門(mén)檻較高，因此全球市場(chǎng)主要被龍頭企業(yè)所壟斷。在三大國(guó)際龍頭企業(yè)中，AuthenTec生產(chǎn)的指紋芯片產(chǎn)品只供應(yīng)蘋(píng)果手機(jī)；FPC較早進(jìn)入市場(chǎng)布局，是我國(guó)指紋芯片市場(chǎng)最大供應(yīng)商，其在中國(guó)境內(nèi)供應(yīng)產(chǎn)品的手機(jī)品牌包括華為、魅族、酷派、中興等，占據(jù)我國(guó)智能手機(jī)指紋芯片市場(chǎng)絕大部分份額，2017年其全年出貨量達(dá)到2.7億顆，在中國(guó)市場(chǎng)上仍居首位；匯頂是我國(guó)本土企業(yè)，2014年其調(diào)整戰(zhàn)略主攻指紋識(shí)別技術(shù)，芯片出貨量持續(xù)增長(zhǎng)，其供應(yīng)產(chǎn)品的手機(jī)品牌主要包括華為、vivo、小米、魅族、樂(lè)視、金立等，是國(guó)內(nèi)主要手機(jī)品牌的指紋芯片供應(yīng)商，也是我國(guó)本土指紋芯片行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的企業(yè)。

隨著我國(guó)本土企業(yè)的崛起，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的FPC市場(chǎng)份額被逐步擠壓，2017年，我國(guó)指紋芯片市場(chǎng)中，F(xiàn)PC出貨量仍保持第一位，但匯頂出貨量與之相比差距正在逐步縮小。2018年上半年，我國(guó)市場(chǎng)內(nèi)指紋芯片出貨量匯頂已經(jīng)超越FCP成為第一名，F(xiàn)PC下降至第二位，同時(shí)，國(guó)產(chǎn)品牌思立微出貨量節(jié)節(jié)攀升，位居第三。現(xiàn)階段，我國(guó)指紋芯片市場(chǎng)以本土企業(yè)為主導(dǎo)，呈現(xiàn)匯頂、FPC、思立微三足鼎立的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

同時(shí)由于成本與供應(yīng)鏈地理優(yōu)勢(shì)，亞洲廠(chǎng)商相對(duì)于歐美企業(yè)（FPC與Synaptics）更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，我預(yù)計(jì)亞洲廠(chǎng)商將進(jìn)一步提高市占率，匯頂科技、思立微、神盾等有望繼續(xù)收益。