受益產業轉移 中國及東南亞國家TPU發展潛力大

2007年至2010年，由于鞋材、機械、管材、汽車、建筑等行業發展很快，并且越來越多的耐磨材料采用TPU，全球對TPU的需求量日益增長，年復合增長率為6.6%。根據IAL統計，2007年全球TPU的消費量為38.43萬噸，2010年為46.55萬噸。隨著TPU粒子及TPU薄膜的單價逐漸降低和歐盟地區對PVC等材料等限制，TPU材料的性價比漸漸凸現出來，同時TPU的卓越性能和環保特點也日益受到消費者的歡迎，未來預計年復合增長率將達到10%左右，預計2015年全球TPU材料的需求量將達到75萬噸左右。

TPU行業在全球范圍內發展相對不平衡，在歐美發達國家，TPU行業相對成熟；在中國及東南亞地區，由于產業轉移，該地區的運動鞋、汽車、機械等行業的快速發展，逐步成為世界的加工廠，TPU行業得到了快速的發展。其中，亞洲是全球最大的TPU市場，其需求量約占全球的一半，歐州與北美各占據20%左右。從需求領域來看，鞋材占比最大，接近整個TPU需求量的30%。其次是機械行業，約占28%左右，而管材、汽車、建筑領域各占據10%左右。

21世紀以來我國TPU材料由于在鞋材、膠輥、滾輪、管材、膠黏劑、合成革、熔紡氨綸、薄膜等領域的巨大應用市場。2010年國內市場消費15.4萬噸，主要為中低端產品，用于膠黏劑、熔紡氨綸、薄膜等領域的高端產品目前國內產品質量尚差和不穩定，且規模小，主要依靠歐、美進口。TPU總的形勢是歐、美進口、臺灣、韓國在大陸廠生產產品和中國生產產品三分天下，但中國處于弱勢。因此十二五期間，中國TPU主要目標為加大科研開發力度，提高工藝技術水平，擴大高端市場占有率。

臺企發展成熟，大陸起步晚，主要針對中低端TPU薄膜

TPU行業競爭格局主要由三部分構成：中國臺灣地區，國外，中國大陸。從地域角度來看，我國TPU行業主要生產企業與國外企業的對比情況如下：

在中國市場，TPU行業的中高端市場主要由臺灣地區及歐美企業所占據。臺灣地區及國外TPU企業具有超過30年的發展歷史，經驗豐富，所以在中國TPU行業的市場地位十分重要。由于臺灣及國外企業技術較為成熟，產品性能穩定，所以，臺灣地區及國外企業主要占據中高端市場。

國外企業多為多元化產品生產商，產品涉及聚氨酯產業鏈多個環節。巴斯夫提供TPU上游原料如MDI、多元醇等基礎化工材料，同時也生產TPU粒子，并在TPU粒子基礎上生產TPU薄膜產品。例如：拜耳材料科技公司的TPU薄膜主要是由其北美材料公司生產的Dureflex系列產品，拜耳材料也生產其他聚氨酯產品。亨斯邁的TPU薄膜產品主要專注于TPU玻璃板材，亨斯邁也提供MDI等基礎化工產品。路博潤生產多種型號TPU粒子和TPU薄膜產品。所以，國外企業的產品種類較多，TPU薄膜是多種材料產品中之一，產品結構綜合性較強。

臺灣企業的產品結構多為TPU薄膜與其他塑料制品構成公司主營產品。臺灣地區企業產品主要集中在氣動管、鞋材、粘合劑等市場。臺灣鼎基化學除生產TPU薄膜外，還生產TPU密封件、氣動管、傳送帶等相關TPU產品。臺灣高鼎化學生產TPU粒子，并延伸TPU粒子生產線至TPU薄膜。

由于中國TPU企業起步較晚，主要針對于中國中低端TPU薄膜市場，同時TPU薄膜生產的技術及生產經驗門檻較高，所以造成現階段中國專業TPU薄膜生產企業數量較少，行業集中度高。中國TPU薄膜生產商專業化程度最高。明顯的特點是所生產的TPU薄膜種類多，覆蓋TPU薄膜市場范圍廣泛。

國外TPU粒子企業產品主要集中在粘合劑、線纜、高端注塑等中、高端市場。除上述提及的臺灣及國外企業外，還有韓國進興工業，臺灣昆仲和三晃都有生產TPU粒子。以巴斯夫拜耳為代表的國外企業占據了中國TPU粒子行業的高端市場。中國企業主要有煙臺萬華、浙江華鋒和上海聯景。TPU粒子整體行業集中度較高。

2015年我國TPU市場規模將近80億

21世紀以來，我國TPU由于在鞋材、膠輥、滾輪、管材、膠黏劑、合成革、熔紡氨綸、薄膜等領域的巨大應用市場，2007年消費量11.5萬噸（占世界總消費量38.43萬噸的約30%），世界第一。2008年產能已達23萬噸，為世界最大。預計到2015年我國TPU行業將形成近80億元人民幣的市場規模。

目前，我國TPU市場整體需求較高，就TPU材料的發展趨勢來看，其中TPU顆粒技術相對穩定，產品品種多，正處于不完全充分競爭和準入門檻上升的階段；TPU薄膜現階段技術不成熟，產品開發不穩定，品種有限，競爭者少，市場準入門檻暫時較高。依據行業成長性判斷條件，初步可以確定，我國TPU顆粒行業處于成長期的初期階段，TPU薄膜行業處于幼稚期向快速成長期邁進階段。