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作者|弗雷迪 來源|格隆匯APP(ID：hkguruclub)

上周一，A股一根大陽線，讓市場情緒緩和些許。萬萬沒有想到的是，后面連跌4個交易日，完全回吐此前漲幅。

中國新能源產業一直走在世界前沿有目共睹，鋰電、光伏、電動車這些高端制造產品不僅在國內率先完成電動化、清潔能源的轉型，還成為了支撐出口的“新三樣”。

憑借出色的技術工藝和龐大完整的產業鏈條賦予的比較優勢，我們的新能源產品能夠以更物美價廉的形式進入其他國家的市場。

他們本土企業難以立足，產品缺少規模化的競爭潛力，缺少配套產業鏈支持，人力、能源成本更不具優勢。換句話說，大家如果都為了市場份額降價，我們興許還能盈利，他們大概率掙不了錢。

國內電動車的市場教育早于全球大部分地區，傳統燃油車企多有難以掉頭的大包袱，用于創新的資源自然無法像國內新勢力一樣集中在電動車技術上，導致錯過了在市場快速擴容時拿出新車的最佳時機。

我們出海的號角吹響，同樣呼應了許多國家大力推動電動車轉型的背景，對于讓燃油車退出歷史舞臺有明確的時間節點，而這些老牌車企顯然還未準備好。

在月初舉辦的慕尼黑車站，有近50家中國企業參展，跟去年相比翻了兩番，更在BBA家門口，搶走了外資列強的閃光燈。

外媒也站出來打call，德國《經濟周刊》表示：從2023年開始，中國汽車制造商在創新領域首次超過德國汽車制造商，慕尼黑車展將是“中國人的IAA”。

要知道，按照目前國內30%以上的滲透率水平，這些車企是在相當大的內卷競爭壓力中淬煉而生，即使在老牌車企云集的歐美車市里，也具備出色的價格優勢。

曾經拆解過雪佛蘭Bolt，特斯拉Model3以及大眾ID.3的瑞銀在對比亞迪的海豹款進行深入研究后得出結論，從供應鏈、成本結構和技術水平上，比亞迪較傳統競爭對手享有約25%的成本優勢，且相比特斯拉Model 3有15%的價格優勢。

在如今貿易保護主義不斷升溫的環境下，雖然進口管制是預期得到的，正如過去光伏產品的前車之鑒，然而歐美國家為砌墻而砌墻，把手段當目的，歪曲現狀的說辭還是把節操丟得一干二凈。

昨天，歐盟委員會主席馮德萊恩在國情咨文演講中宣布，將對中國電動汽車進行反補貼調查。

據彭博社報道，馮德萊恩演講時稱，“全球電動車市場充斥著平價的中國汽車，它們的價格之所以低，是因為獲得了巨額的國家補貼，而這正在扭曲我們的市場。”同時，馮德萊恩還強調，“我們必須對我們面臨的風險保持清醒的頭腦。”

馮德萊恩還在講話中提到了電動汽車對歐盟雄心勃勃的環境目標的重要性。“電動汽車關系到我們的環保經濟，在歐洲有著巨大的潛力。因此，歐洲對電動車競爭持開放態度，但不接受‘向下競爭’。”馮德萊恩表示。

消息坐實了此前歐盟將對中國電動車進口施加壓力的傳聞，所謂的“反傾銷”和“反補貼”調查，是當進口產品以傾銷價格，或在接受出口國政府補貼的情況下低價進入國內市場。在對生產同類產品的國內產業造成實質損害或實質損耗威脅下，WTO允許成員方使用反傾銷和反補貼等貿易救濟措施。

老辣的歐洲政客口中一個“低價”和“不向下競爭”就給國產汽車扣上了靠補貼降價爭奪市場的帽子。但我們賣的既多，卻沒有賣得更便宜。

去年10月，據中國汽車工業協會副秘書長陳士華表示，彼時國產電動車在歐洲銷量已占整個電動車市場的10%。今年1-8月，純電動汽車出口66.5萬輛，同比增長1.2倍；插混汽車出口6.2萬輛，同比增長73.5%。

然而一對比下價格徹底明白了，如果在外頭賣得比國內還貴也算低價競爭的話，那么大眾、BBA在國內賣的價格難道不算？

把產業競爭放到地區貿易的層面上聊，背后還是有本土車企的利益訴求。

如前所述，老牌車企大眾、雪鐵龍、標致這些電動化進程緩慢，中國車企分蛋糕來勢洶洶，他們電動車競爭力跟不上，市場很快就會被我們搶走，在我們還未形成一定規模時加以遏制，避免像遏制光伏組件那樣，最終證明只是讓我們更加強大。

對此法國以及本土車企態度非常鮮明，他們的財長勒梅爾曾經表示，對中國電動車展開調查有助于提振本土電動車產業，避免使用公共資金來補貼外國生產電動車，還希望拉上德國采取更嚴厲的措施來保護歐洲工業。

法系車在華競爭力已經跌入深谷，去年零售銷量只有12.73萬輛，占比還不到1%。在外觀設計、技術更新換代上固步自封，面對自主品牌的崛起無力反撲。法系車在華并不活躍，車企更加依賴本土市場，因此對中國電動車企進入歐洲態度更加警覺。

而德系車品牌在華知名度較高，雖然BBA在高端車市面臨著蔚來、理想等自主品牌的沖擊，但德系車去年銷量依然占了中國汽車市場的22%，是份額最高的外資車系。這么高的市場份額，德國并不想顧此失彼。

有位德國官員就警告稱，如果采取中國采取反制措施，可能會導致在中國進行大筆投資的歐洲企業日子更加艱難，表態上跟法系車企有很大的分歧。

根據彭博社援引歐盟委員會表示，反補貼調查將在啟動后的13個月內實施措施，臨時措施必須在不遲于9個月內實施，如果法律允許，將在隨后的4個月內實施最終措施。

這次調查的提出十分高調，電動化是整個歐盟環保戰略的重要一環，同時又要扶持本土工業恢復，他們既想從中系車企上薅取更多的利益，又將適當地卡住市場份額，給予本土車系更多的時間追趕。

歐盟曾以一些冠冕堂皇的理由禁止中國光伏產品進入歐洲市場，至今，歐洲仍是中國組件出口最大的市場，但這并不妨礙他們以指定一系列綠色標準提高市場準入門檻，為歐洲制造商爭取競爭優勢，從而減少對組件進口的依賴。

但不同于12年前對光伏的雙反調查，我們的電動車產業占據了產能以及技術的主動權，背后有龐大的自主供應鏈支撐，處境并不被動，最終可能將以某種折中形式來獲取市場準入的通行證，比如學比亞迪到歐洲建廠的方式等。

脫鉤問題令市場對新能源產業鏈里不少優質公司的成長性感到擔憂，這兩天股價的連續調整只是一個縮影，蛋糕就這么大，下游又還是最卷的汽車行業，估值自然不敢再給的那么高，慢慢回歸制造業屬性。

我們足夠強大，讓曾經的世界汽車工業強國都感到了威脅，并且，新能源制造工業能夠適應故伎重演的小動作，經過這些洗禮后的產業鏈公司會進化出更強的韌性，光伏就是非常好的例證。（全文完）

編者按：本文轉載自微信公眾號：格隆匯APP(ID：hkguruclub)，作者：弗雷迪