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“百模大戰”：別人給的是“期貨”，百度給的是“現貨”

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格隆匯APP ? 2023-05-18 09:05:35 　來源：格隆匯APP　E1857G0

作者|貝隆行業研究來源|格隆匯APP(ID：hkguruclub)

數據支持 | 勾股大數據（www.gogudata.com）

有著“中國當代科幻第一人”之稱的劉慈欣這句昔日的獲獎辭，用來形容眼下AI熱潮，再貼切不過。

這輪以ChatGPT為標志，緣起于海外的AI“軍備競賽”，正在深刻地改變著全球的科技行業格局。而作為兵家必爭之地，AI大模型儼然成為這場“軍備競賽”的焦點。

甚至可以說，誰掌握了大模型，誰就獲得新的科技時代的入場券。

自百度發布文心一言以來，涉及互聯網大廠、科研院所、AI創業公司及其他非直接相關公司等，其中又不乏各界大佬們涌入這個領域創業，合計已不下40家，熱鬧非凡，堪稱“百模大戰”。

雖然誰能最終跑出，尚無定論，但作為國內AI領域的標桿，也是大模型落地的領航者，百度無疑是最有希望的一個。

從最新的公布的一季報，我們除了看到百度“復蘇向上”的良好修復態勢，也看到了百度在AI大模型領域的實力。

一

百度“向上”

財報顯示，一季度，百度核心營收230億元，同比增長8%；其中百度核心的在線營銷收入166億元，同比增長6%；Non-GAAP凈利潤為52.7億元，同比增長38%，均超越市場預期。

1）智能云業務首季盈利，“漸入佳境”+大模型賦能

一季度，百度智能云收入增速延續恢復趨勢，并實現首季盈利。數據顯示，一季度百度智能云收入同比增長8%至42億元。其中，今年3月，百度智能云銷售線索同比增長超過400%。

這可以歸功于戰略目標逐步清晰，且業務進展圍繞著戰略目標落地的結果。從業務進展來看，百度智能云在部分領域已完成“從0到1”打造標桿階段，正進入到“從1到3”的復制推廣階段，利潤率通常會逐步提升。

大體而言，百度智能云擴大優勢的重要路徑可以歸結為：維持高于同行的增速，減少低毛利業務，擴大可復制的AI解決方案。

AI大模型將是百度智能云下階段的技術重點，百度的“文心一言”大模型已有長期布局。據悉，自今年2月官宣接入“文心一言”之后，百度智能云在技術、產品等層面持續升級大模型能力。據官方透露，自3月16日以來，“文心一言”于一個月內已完成4次迭代，現已升級至3.5版本---不僅將推理成本降為原來的十分之一，而且在業內首創支持動態插入的分布式推理引擎，單機QPS（每秒查詢率）相對線上版本提升123%。

而在產品層面，百度智能云表示，在政務、金融、智能創作、數字人直播、企業知識管理和“智能客服”六大領域的智能產品系列將率先基于大模型全面升級，并將在安全評估完成后上線。

此外，值得一提的是，在日前的技術交流會上，百度智能云進一步對外展示了正在內測的“文心千帆大模型平臺”，系全球首個一站式的企業級大模型生產平臺，不但提供包括“文心一言”在內的大模型服務及第三方大模型服務，還提供大模型開發和應用的整套工具鏈。

業內分析認為，基于“云智一體”的能力，百度智能云可以完美的承載和分發大模型的能力，有助于百度智能云價值的提升，更使得大模型的快速普及成為可能。

2）廣告業務回暖顯著，經濟復蘇+AIGC賦能顯成效

一季度，百度廣告業務的復蘇，除了受益于宏觀經濟復蘇之外，還得益于AIGC的賦能。

自去年年底推出AIGC功能以來，百度一直在與廣告商合作，以打造更有效的廣告。具體來說，即根據廣告商指定的要求，平臺為其提供定制化的選項供選擇。例如，一家當地旅行社透過百度的AIGC功能來創建廣告，百度AIGC廣告優于廣告商創建的廣告，為其提供了平均高出約20%的銷售線索。

數據顯示，一季度，采用AIGC的廣告商在百度平臺上的廣告支出逐年增加，季度環比增加，展現出AIGC技術在推動業務成果方面的有效性。

其實，有充分的理由相信，百度在線營銷業務的商業模式本身就具有較強的韌性和優勢：

首先，效果廣告競爭力優于品牌類，尤其是在經濟壓力加大的背景下。從類型來看，百度廣告以“信息流+搜索”為主，且客戶行業主要是互聯網、游戲、教育、醫療等已得到實質性改善的行業。另外，考慮到春節后，市場迅速復蘇，這對百度在旅游、醫療保健、商業服務和本地服務等線下行業的許多廣告商尤為有利。

第二，有業內人士分析認為，近年來短視頻/直播化趨勢顯著，對于廣告主的吸引力在增強是客觀事實，而百度基于搜索基因，其信息流的流量及線索質量優，且一般返點較高，對于廣告主更友好。

另外，百度于日前公布了直播電商2023年招商年度政策，宣布全力加碼直播電商。就政策力度來看，為了吸引商家入駐，建設直播電商生態，百度可謂是誠意滿滿。

就在去年的萬象大會上，百度集團資深副總裁、百度移動生態事業群組（MEG）總經理何俊杰，就對視頻和電商表達了明確且堅定的態度。

如此來看，百度押注直播電商，顯然是精心謀劃之事。當下，直播電商用戶增長趨于瓶頸，消費習慣趨于成熟，賽道整體處于快速變現階段，百度基于自身的流量底盤，有望借勢帶動直播投流板塊業務的增長。

財報顯示，百度APP 于3月的MAU達6.57億，同比增加4%，托管頁收入占2023年第一季度百度核心業務在線營銷收入的49%。說明百度移動生態擁有堅實的用戶基礎，特別是在存量時代，仍能保持增長。

除線上之外，百度憑借小度智能音箱在智能硬件領域穩占一席之地。

根據IDC及Canalys的數據，2022年小度在中國智能顯示屏出貨量及智能音箱出貨量中排名第一。

依靠百度的AI技術能力，在智能音箱混得風生水起的小度科技，顯然不會只滿足于一個市場，目前已擴展至智能屏、健身鏡、學習平板、耳機及電視等各類產品，覆蓋大部分的智能家庭硬件產品。而其最新估值也在今年1月宣布B+輪融資完成后達到355億元（投后）。

在完成融資后，小度在產品層面動作不斷，近日更是被曝稱5月下旬將發布首款智能手機，正式進軍手機市場。

不難看出，百度依托其積累的AI技術能力，不斷完善軟硬件產品布局，以此構建生態閉環，充分爭奪用戶注意力，進而穩固其流量基本盤，并增強用戶粘性，從而確保商業價值的持續兌現。

3）“蘿卜快跑”商業化進一步加速

一季度，百度的自動駕駛服務“蘿卜快跑”商業化進一步提速。財報顯示，一季度訂單量約66萬單，同比增長236%。

據公開數據統計，截至報告去年末，蘿卜快跑訂單量已超200萬，高達97.12%的APP用戶滿意度評價為5分滿分。

二

誰能拿到這張昂貴的“入場券”？

百度勝算不小

如今，大模型遍地開花，但并不意味著最終都能拿到這張極為昂貴的入場券。

首先，從格局上看，注定是寡頭市場。大模型是一件門檻極高的事情，先不談其他，僅一次完整的模型訓練成本動輒就是千萬級別，這樣的暴力美學對于多數企業而言，勢必無力欣賞和追隨。現有的布局其實也反映出了這點。

當然，這并不代表其他中小玩家就沒得玩。實際上，今年以來，也有不少有場景、有用戶數據的小企業，已經基于國內外大模型的基座，訓練出適配自身業務的小模型。當然，小模型的質量直接取決于大模型的能力。

也就意味著，各行業企業只需要通過生產平臺提出在實際AI應用中的具體需求，生產大模型的少數企業就能夠根據應用場景進一步對大模型開發訓練，幫助應用方實現大模型的精調，以達到各行業對于AI模型的直接應用。這或許也正是百度的“千帆”大模型平臺存在的關鍵意義所在。

其二，大模型的戰略意義想必已毋庸再贅言，這在大國崛起和安全可控的兩大宏觀戰略主線下，決定給了大模型將成為大國博弈關鍵期的關鍵性一役，這從底層發展邏輯上決定了大模型國產化甚至是“彎道超車”的必然性，這無疑是國內廠商躍級發展的一個絕佳機會。就好比當年沒能拿下操作系統的主動權，導致了我國互聯網發展的長期被動局面。

其三，大模型應用正處于落地加速階段，落地才是兌現“真價值”的起點。“大模型+產業”被視為當前大模型商業化落地的基本路徑。對于大多數企業而言，既然獨立開發不現實，依靠現有大廠開發的通用大模型，結合自身行業需要，打造“小模型+應用及內容”的模式大概率才是可行之道。

所以，這么看下來，真正能做大模型的企業，其實寥寥可數。而百度在國內大模型市場中的領先占位是有目共睹的，未來勝算其實不小。

A.先發優勢：百度深耕AI已有十余年，微軟四年前才開始布局AI，大模型技術也在四年前開始積累。

B.產品布局領先：百度也是“云智一體化”趨勢中為數不多具備人工智能全棧布局的公司，也是目前在芯片、框架、模型、應用層均擁有領先產品的全球唯一一家公司。而其“文心一言”大模型已涵蓋基礎大模型、任務大模型和行業大模型，光大模型總量就達到40個。

C.產業應用較廣泛：包括電力、燃氣、金融、航天等領域，構建了國內業界較大的產業大模型。

D.實戰經驗豐富：百度的“飛槳”大模型已“上崗”多年，“文心一言”大模型正是基于“飛槳”研發出來的，這說明百度給的基本是“現貨”，而不是“期貨”。

E.戰略儲備：鑒于上述，不論是大模型迭代，還是云、芯片等，都需要長期的重資產、重研發的投入，這對于現金儲備首先就是一個大的考驗。

目前，百度仍處于高強度研發的中前期。一季度，百度核心的研發支出為約50億元，研發費率占比升至約22%。相比之下，微軟、Oracle、SAP、Salesforce等這類成熟軟件公司的研發費率通常在15%左右。

隨著壓強式的研發投入逐漸開花結果，軟件公司通常會獲得更高的利潤回報。事實上，這從百度目前的營業利潤率走勢就能看出這點。