行業(yè)主要上市公司：華能國(guó)際(600011);華電國(guó)際(600027);大唐發(fā)電(601991);協(xié)鑫能科(002015);京能電力(600578);物產(chǎn)環(huán)能(603071);哈投股份(600864);惠天熱電(000692);中原環(huán)保(000544)等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局;區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

1、中國(guó)城市供熱行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

根據(jù)城市供熱行業(yè)上市企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收情況，華能國(guó)際、華電國(guó)際、大唐發(fā)電企業(yè)供熱業(yè)務(wù)營(yíng)收在50億元以上，處于行業(yè)第一梯隊(duì);物產(chǎn)環(huán)能、上海電力、福能股份等企業(yè)供熱業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模在20-50億元之間，處于行業(yè)第二競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);協(xié)鑫能源、華電能源、京能電力等企業(yè)供熱業(yè)務(wù)營(yíng)收金額不足20億元，位于行業(yè)第三競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。

2、中國(guó)城市供熱企業(yè)入場(chǎng)進(jìn)程

城市供熱行業(yè)發(fā)展已久，最早對(duì)城市供熱進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理的是事業(yè)單位，后來事改企后，中國(guó)城市供熱行業(yè)企業(yè)在市場(chǎng)體制下凸顯各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)玩家按照注冊(cè)資本和進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)可做粗略劃分，包括早期進(jìn)入玩家、中晚期進(jìn)入玩家，通過市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)積累和是否受資本市場(chǎng)青睞能反映出企業(yè)的市場(chǎng)吸引力。

早期進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)中，最早進(jìn)入的是1992年成立的協(xié)鑫能源，同時(shí)也得到較好的資本運(yùn)作支撐，目前注冊(cè)資金高達(dá)16億元。1995年進(jìn)入行業(yè)的寧波能源目前已經(jīng)上市，注冊(cè)資本超過11億元。中期進(jìn)入的企業(yè)中，資本支撐力度最大的是聯(lián)美股份，成立于1999年，目前注冊(cè)資本超過22.88億元，是城市供熱行業(yè)當(dāng)中最具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。較晚進(jìn)入的企業(yè)當(dāng)中融資能力逐步提升的企業(yè)是瑞納智能和春城熱力，因此盡管進(jìn)入市場(chǎng)較晚，但由于涉及智慧供熱，注冊(cè)資本具有優(yōu)勢(shì)，春城熱力成立于2017年，目前注冊(cè)資本已經(jīng)超過4.6億元。中國(guó)城市供熱行業(yè)大部分先進(jìn)入的例如廊坊發(fā)展、天罡儀表、天時(shí)能源主要是吸引本土區(qū)域的投資者，在當(dāng)?shù)鼐哂休^強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、中國(guó)城市供熱行業(yè)市場(chǎng)集中度

由于中國(guó)各供熱主體分散在當(dāng)?shù)貐^(qū)域，且主要為當(dāng)?shù)毓崽峁┊a(chǎn)品和服務(wù)，大部分企業(yè)規(guī)模較小，近年來隨著智慧城市建設(shè)的推進(jìn)以及采暖季限產(chǎn)，落后產(chǎn)能淘汰和整改力度的提高，小型企業(yè)業(yè)務(wù)資源萎縮，行業(yè)集中度目前處于較低情況，2024年根據(jù)TOP10企業(yè)的供熱收入以及熱力生產(chǎn)和供應(yīng)企業(yè)總營(yíng)收核算，CR3僅6.54%，CR5僅7.34%，CR10為9.49%，行業(yè)集中度較低。隨著行業(yè)內(nèi)供熱節(jié)能全面解決方案能力提供商的資源整合，行業(yè)業(yè)務(wù)資源將進(jìn)一步集中。

4、中國(guó)城市供熱行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

城市供熱行業(yè)的上市公司中，全部業(yè)務(wù)為城市供熱的企業(yè)是京能熱力和瑞納智能。其中京能熱力100%布局華北，瑞納智能業(yè)務(wù)中47.72%的部分服務(wù)于華北區(qū)域。華電國(guó)際和大唐發(fā)電的供熱業(yè)務(wù)營(yíng)收較高，體量規(guī)模較大。上海電力售熱業(yè)務(wù)主要集中于上海地區(qū);惠天熱電主要服務(wù)于遼寧省。從業(yè)務(wù)上看，大部分企業(yè)供熱區(qū)域在東北地區(qū)、華北地區(qū)，企業(yè)服務(wù)對(duì)象區(qū)域性較強(qiáng)。

注：圖表中標(biāo)注星號(hào)的企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2024年，未標(biāo)注企業(yè)為2024H1數(shù)據(jù)。

注：圖表中標(biāo)注星號(hào)的企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為2024年，未標(biāo)注企業(yè)為2024H1數(shù)據(jù)。

5、中國(guó)城市供熱行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，我國(guó)城市供熱在國(guó)家政策以及需求上升的推動(dòng)下，行業(yè)具有較好的發(fā)展前景，對(duì)新進(jìn)入者具有一定吸引力。從事城市供熱的企業(yè)需要投入巨大的固定資產(chǎn)，同時(shí)在熱力技術(shù)上也要有巨大的投入。因此，一旦企業(yè)在大量投入后想要退出行業(yè)時(shí)，也面臨著較大的成本。在城市供熱行業(yè)中，除“國(guó)家隊(duì)”具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力之外，一些在新能源、傳統(tǒng)熱電領(lǐng)域已經(jīng)耕耘多年的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式以及客戶保有上也有自身優(yōu)勢(shì)。除此之外，中小型企業(yè)在低端市場(chǎng)激烈廝殺。隨著清潔能源的普及和技術(shù)的進(jìn)步，未來替代品的威脅將會(huì)加大。

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同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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