行業(yè)主要上市公司：中信證券(600030);華泰證券(601688);中信建投(601066)等

本文核心數(shù)據(jù)：證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);證券行業(yè)企業(yè)布局等

中國證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

證券行業(yè)是我國金融行業(yè)的重要組成部分。證券行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊(cè)資本劃分，可分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，注冊(cè)資本大于100億元的企業(yè)有中信證券、海通證券、中國銀河、申萬宏源等;注冊(cè)資本在50-100億元之間的企業(yè)主要有國泰君安、華泰證券、中信建投以及廣發(fā)證券等;注冊(cè)資本在50億元以下的企業(yè)有光大證券、浙商證券、國元證券、財(cái)達(dá)證券等。

中國證券行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)

從代表性企業(yè)分布情況來看，中國證券行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)主要集中在北京、廣東和上海三個(gè)省市;其次是江蘇、浙江、安徽等長三角地區(qū)。此外，四川、西藏、云南、河北、河南、吉林、陜西等多個(gè)省份也有部分產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)。

中國證券行業(yè)市場(chǎng)份額

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國證券全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4059.02億元。營收排名方面，中信證券、華泰證券、國泰君安、中國銀河、廣發(fā)證券營收占比分別約14.8%、9%、8.9%、8.3%、5.7%，為行業(yè)營收排名前五的公司。其中，中信證券2023年?duì)I收規(guī)模達(dá)600.68億元，為行業(yè)內(nèi)營收規(guī)模最大的公司。

中國證券行業(yè)企業(yè)集中度

目前，國內(nèi)證券行業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟，行業(yè)內(nèi)公司較多，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。2023年中國證券行業(yè)CR3為32.7%，CR5為46.7%，CR10達(dá)到72.6%。隨著中信證券、國泰君安、中國銀河、華泰證券等頭部公司的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)集中度未來有望得到提升。

中國證券行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

證券行業(yè)在我國已經(jīng)發(fā)展多年，目前逐步邁向成熟，行業(yè)內(nèi)擁有眾多上市公司。在上市公司中，公司證券業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比均高于70%，普遍集中在85%-100%之間，如西部證券、申萬宏源等多家公司的證券業(yè)務(wù)營收占比均達(dá)100%;從業(yè)務(wù)布局區(qū)域來看，小型證券行業(yè)上市企業(yè)重點(diǎn)布局各自本部地區(qū)，大型證券行業(yè)上市公司針對(duì)全國進(jìn)行布局，中信證券、中信建投、華泰證券、海通證券等頭部公司都已經(jīng)開始走向海外市場(chǎng)。

中國證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，截至2024年底，我國證券公司有超過140家，目前行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

從上下游角度來看，證券行業(yè)上游主要系軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商以及服務(wù)提供商，鑒于證券公司的需求規(guī)模不大，因此上游議價(jià)能力比較一般;國內(nèi)證券行業(yè)下游主要是基金公司、保險(xiǎn)公司、銀行、擬上市公司等，目前證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈、產(chǎn)品差異小的階段，下游議價(jià)能力比較強(qiáng)。

從潛在進(jìn)入者的角度來看，證券行業(yè)具有較高的資金壁壘和牌照壁壘，目前已經(jīng)比較成熟，因此潛在進(jìn)入者威脅比較小。

從行業(yè)替代品的角度來看，證券行業(yè)具有其獨(dú)特的牌照優(yōu)勢(shì)，替代風(fēng)險(xiǎn)很小。

綜合以上分析，我國證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國證券行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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