行業主要上市公司：中信證券(600030);華泰證券(601688);中信建投(601066)等

本文核心數據：證券行業政策;金融業政策

政策歷程圖

我國證券行業發展已有三十余年，行業實行集中統一的證券監管體制，即國務院證券委的職能并入中國證監會，確定中國證監會為國務院直屬機構和證券市場的主管部門，中國人民銀行的證券監管職能全部移交給中國證監會，由中國證監會統一行使證券監管職能。

從政策來看，我國證券行業相關政策的基調主要是完善證券市場體制細則以及支持證券行業規范發展。近五年來，證券行業發生的重磅事件主要有2019年創立了科創板，2022年成立了北交所，2023年2月實施全面推行注冊制，以及2024年新國九條，伴隨著的是一系列政策法規的修訂與出臺。

國家層面政策匯總及解讀

——國家層面產業政策匯總

中國證券市場發展已有三十余年，目前逐步邁向成熟。2020年以來，國務院、發改委、證監會和國人民銀行等多部門都陸續印發了支持、規范證券行業的發展政策，重要內容主要有完善證券行業相關細則、推行科創板、成立北交所以及推行注冊制等。2023年2月，證監會公布實施全面實行股票發行注冊制相關制度規則，標志著我國證券市場正式進入注冊制。2020-2025年我國證券行業具體政策如下：

——國家層面證券行業發展目標解讀

從國家層面相關政策來看，證券行業規范類政策居多，政策傾向于完善證券行業已有的政策法規細則。除此之外，近兩年國家針對證券行業出臺了兩項重磅的政策，一是成立北交所，二是落實了全面推行注冊制。

根據2023年2月證監會公告的《全面實行股票發行注冊制制度規則發布實施》，國家明確提出全面實行注冊制是涉及資本市場全局的重大改革，標志著注冊制的制度安排基本定型，在中國資本市場改革發展進程中具有里程碑意義。全面試行注冊制的主要內容有：

各省市層面的政策匯總及解讀

——31省市證券行業政策匯總

除了國家層面對證券行業發展的規范和支持外，全國多個省市紛紛提出了對證券行業發展規劃，內容主要集中在支持市場發展以及規范證券市場體系。具體政策如下：

——31省市證券行業最新布局解讀

根據各省市出臺的政策規劃來看，“十四五”期間，各省市證券行業發展重點主要支持區域股權市場規范發展、私募投資基金規范壯大以及提高直接融資能力等。中國主要省市證券行業發展布局規劃如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國證券行業發展狀況調研與投資戰略規劃分析報告》

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