行業主要上市公司：中投保(834777.NQ)、中盈盛達融資擔保(1543.HK)、均信擔保(430558.NQ等

本文核心數據：中國擔保行業市場份額;中國擔保市場集中度

中國擔保市場競爭梯隊

從我國擔保機構從事擔保業務區域范圍來看，包括全國性機構及地方性擔保機構;全國性擔保機構如中投保、中債增等，數量較少，主要以地方性擔保機構為主。根據債券剩余擔保額級別不同，可降擔保企業劃分為三個競爭梯隊。第一梯隊擔保機構債券剩余擔保額超過500億元，如中投保、中證信用和三峽擔保等，憑借強大的資本實力、廣泛的業務覆蓋以及深厚的行業積累，搶占大部分市場份額。第二梯隊擔保機構債券剩余擔保額在100-500億元之間，代表性公司有興農擔保集團和中證融擔等，其競爭優勢主要體現在靈活的業務模式和較高的服務效率上，在擔保市場中同樣具備較強的競爭實力。第三梯隊由眾多剩余擔保額不足100億元的擔保機構構成，其中包括粵財擔保、甘肅擔保等，其競爭優勢主要體現在地域性和專業性上，通常深耕本地市場;這一梯隊企業單個規模較小，但數量眾多，共同構成了行業的廣泛基礎。

注：截至2024年10月25日。

從區域分布來看，中國擔保行業代表性企業主要分布在華中地區、川渝地區、華東地區和北京、廣州、深圳等全國性大都市，其中北京市擁有較多中投保等全國性大型擔保機構，企業競爭力較強。

中國擔保公司排名

注冊資本金是體現金融擔保公司承擔和應對風險能力、展現公司綜合實力的重要指標之一。根據注冊資本金的排名情況，截至2024年10月25日，平安普惠融資擔保有限公司的注冊資本最高，為31億美元(約222億人民幣);安徽省信用融資擔保集團有限公司、深圳擔保集團有限公司、中原再擔保集團股份有限公司、江蘇省信用再擔保集團有限公司、河南省中豫融資擔保有限公司的注冊資本均在120億元以上。

注：截至2024年10月25日。

從擔保公司債券擔保余額來看，截至2024年10月25日，江蘇省信用再擔保集團有限公司擔保債券177只，擔保債券余額超800億元，擔保業務規模最大，其次為湖北融資擔保集團有限責任公司、中債信用增進投資股份有限公司和安徽省信用融資擔保集團有限公司，擔保債券余額均超過720億元。

注：截至2024年10月25日。

中國擔保行業市場集中度

根據Wind數據統計，從2019年到2023年底，金融擔保機構金融產品擔保余額連續增長，前十大金融擔保機構金融產品擔保余額所占市場份額波動下降，截至2022年底，前十大金融擔保機構市場份額約為63%。總體來看，目前擔保行業整體仍然保持較高的集中度，大型省級、地區擔保機構牢牢占據大部分市場份額。但是隨著擔保行業內各機構實力的普遍增強，市場集中度可能會進一步下降。

中國擔保行業上市公司業務布局及競爭力分析

中國擔保代表性企業主要包括中擔保、中債增、安徽信擔、深圳擔保等，根據代表性企業的資本金與營收對比，注冊資本最高的代表性企業是安徽擔保;總資產最大的企業是深圳擔保。代表性公司業務布局及競爭力對比分析如下：

注：中擔保、深圳擔保、興農擔保、中證信用2024年數據統計范圍為上半年，其余機構2024年統計范圍為前三季度。

中國擔保行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，首先，政府支持擔保行業龍頭企業發展、中小企業對資金的需求量高，導致擔保行業競爭一般，但隨著擔保行業的參與者逐漸增加、市場集中度逐漸下降，行業競爭有變激烈的趨勢。其次，擔保行業上游和下游的議價能力是此消彼長的關系，在擔保行業上游，供應商主要為銀行，銀行有資產充足、信用好的大客戶，且提供的融資服務對擔保行業的業務開展格外重要，因此供應商議價能力較強;在擔保行業下游，主要客戶中小企業的數量眾多，且現金流對中小企業的經營影響很大，因此，即使中小企業可以合作成立價格聯盟，購買者的議價能力也仍較弱。最后，由于龍頭企業的市場優勢較大，政府對民營商業性擔保公司的支持力度較小，行業新進入者威脅較小;而擔保的替代品主要包括民間借貸、典當行、地下錢莊、直接向銀行借款等，除民間借貸有一定威脅性，其他替代品的威脅性較小。總體來看，擔保行業的競爭激烈程度一般，未來行業競爭有變激烈的趨勢。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，0.5代表最大，0代表最小，目前我國擔保行業五力競爭總結如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國擔保行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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