行業主要上市公司：白云山(600332.SH);同仁堂(600085.SH);云南白藥(000538.SZ);太龍藥業(600222.SH);*ST康美(600518.SH);壽仙谷(603896.SH)等

本文核心數據：中藥市場規模;中成藥需求領域分布;中藥行業競爭格局

行業概況

——定義及分類

中藥是指在中醫藥理論指導下用以防治疾病的藥物，其來源包括植物藥、動物藥和礦物藥，其中植物藥占絕大多數。除此之外，還有大量民間應用的草藥。另外，廣義上講，還應包括具有傳統應用歷史的少數民族藥。

中藥的分類按照不同的方法有不同的類型。一般以自然屬性分類法和功能分類法為主，具體如下：

——產業鏈剖析：產業鏈構成清晰

中藥產業鏈構成較為清晰。上游包括主要為中藥材的提供(包括前期的礦物采集、動物養殖和中藥材種植);中游包括中藥飲片加工和中成藥的加工;下游廣泛應用于醫院、藥店、超市、電商等。

從產業鏈的生態圖譜來看，上游中藥材種植代表企業有參仙源(831399.NQ)、菁茂農業(832482.NQ)等，中藥材有天士力(600535.SH)等，礦物采集/動物養殖有新希望(000876.SZ)等;中游中藥飲片加工代表性企業有太龍藥業(600222.SH)、*ST康美(600518.SH)、壽仙谷(603896.SH)等，中成藥加工有同仁堂(600085.SH)、云南白藥(000538.SZ)等;下游應用有華山醫院、益豐大藥房和淘寶等。

行業發展歷程：滄海變幻，涅槃重生

我國中藥的發展史，可分為古代中藥、近代中藥和現代中藥三個歷程。近年來，國家高度重視中醫藥行業的發展，《中醫藥發展戰略規劃綱要(2016-2030年)》《健康中國規劃綱要(2016-2030年)》和《中華人民共和國中醫藥法》等一系列戰略政策的頒布為醫藥產業持續發展奠定良好的基礎。此外，《關于促進中醫藥傳承創新發展的意見》為中醫藥發展指明了方向。

行業政策背景：政策支持高質量發展

近年來，我國頒布多項政策促進我國中藥行業發展。尤其是在新冠疫情常態化防控背景下，中藥的傳統醫學價值越發珍貴，國家和社會對中藥行業也更加關注。國家層面頒布的具體政策如下：

2022年3月3日，國務院辦公廳發布《“十四五”中醫藥發展規劃》，提出到2025年，中醫藥健康服務能力明顯增強，中醫藥高質量發展政策和體系進一步完善，中醫藥振興發展取得積極成效，在健康中國建設中的獨特優勢得到充分發揮。中醫藥產業和健康服務業高質量發展取得積極成效。中藥材質量水平持續提升，供應保障能力逐步提高，中藥注冊管理不斷優化，中藥新藥創制活力增強。中醫藥養生保健服務有序發展，中醫藥與相關業態持續融合發展。部分規劃指標如下：

行業發展現狀

——中成藥產量持續下降

2016-2023我國中成藥產量整體呈增長態勢，2017年達到最高值364.6萬噸，2018-2023年中成藥產量連續下降，2023年降至210.6萬噸，為近年來的最低值。

——中藥行業市場規模接近8000億元

中藥行業中游主要是中成藥及中藥飲片。據中國中藥協會數據，2018-2023年，我國中藥行業規模整體呈波動增長態勢，2023年市場規模從接近8000億元，增速在整個醫藥工業中處于領先地位。

中藥飲片是中藥材經過按中醫藥理論、中藥炮制方法，經過加工炮制后的，可直接用于中醫臨床的中藥。國家高度重視中醫藥事業發展，出臺了一系列利好政策，群眾對中醫藥的需求也越來越高，我國中藥飲片銷售情況持續走高。2023年我國中藥飲片行業營業收入同比增長14.6%，接近2500億元。

中成藥是以中草藥為原料，經制劑加工制成各種不同劑型的中藥制品，包括丸、散、膏、丹各種劑型，臨床反復使用、安全有效、劑型固定，并采取合理工藝制備成質量穩定、可控，經批準依法生產的成方中藥制劑。2023年中國中成藥行業營業收入同比增長6.5%，達到近5500億元，在醫藥工業中表現搶眼。

——7個獨家中藥品種在終端實體藥店銷售額超10億

2023年有220個中成藥在中國城市實體藥店終端銷售過億，其中，京都念慈菴蜜煉川貝枇杷膏(京都念慈菴總廠)、片仔癀(漳州片仔癀藥業)、腸炎寧片(康恩貝)、復方阿膠漿(東阿阿膠)、急支糖漿(太極集團)、藍芩口服液(揚子江)、舒筋健腰丸(廣州白云山陳李濟藥廠)7個品種超10億元。

從銷售額增長率看，100個獨家中成藥中有62個呈正增長，占比超過60%，其中有8個品種大漲超50%，山西正來制藥的潞黨參口服液、云南圣科藥業的骨痛靈酊、花紅藥業的消腫止痛酊、先聲藥業的咳喘寧口服液4個品種翻倍式增長。

行業競爭格局

——區域競爭格局

從中藥交易市場來看，主要的交易中心分布在安徽、河南、四川、江西、重慶等內陸地帶，且交易種類較多的地區為河北、江西、重慶等。

從企業注冊地來看，根據企查貓查詢數據顯示，目前中國中藥注冊企業主要分布在內陸地區，如安徽、四川等省市。

注：顏色越深代表企業數量越多;數據截至2024年3月6日。

從中藥行業上市公司的地區分布來看，廣東中藥行業的上市企業數量最多，白云山(600332.SH)、華潤三九(000999.SZ)、嘉應制藥(002198.SZ)、眾生藥業(002317.SZ)等企業均位于此。浙江、湖南、貴州三省中藥產業的上市企業數量亦較多，浙江有康恩貝(600572.SH)、佐力藥業(300181.SZ)、壽仙谷(603896.SH)等上市企業，湖南有千金藥業(600479.SH)、方盛制藥(603998.SH)、啟迪藥業(000590.SZ)、九芝堂(000989.SZ)等上市企業，貴州有益佰制藥(600594.SH)、貴州三力(603439.SH)、信邦制藥(002390.SZ)、貴州百靈(002424.SZ)等上市企業。

注：顏色越深代表企業數量越多。

——企業競爭格局

中國中藥協會依據協會頒布的團體標準《中藥品牌評價 第3部分 中藥飲片》，產生2023年中藥飲片品牌企業、2023年中藥飲片品牌產品。榜單具體情況如下：

中國中藥協會還對規模以上中成藥工業企業進行了評價分析，產生了2023年度中成藥工業TOP100。TOP30榜單具體情況如下：

行業發展前景及趨勢預測

——2029年市場規?；蚪咏?萬億元

中藥行業隨著國家一系列的新政策出臺，迎來政策紅利推動發展的時期。國務院常務會議研究討論了《中醫藥發展戰略規劃綱要(2016-2030年)》，這是首次在國家層面編制中醫藥發展規劃，標志著中醫藥發展已列入國家發展戰略。

從供給端來看，國務院先后發布了一系列政策，通過“中藥現代化”和“創新”等核心原則指導中成藥行業的現代化生產與技術創新。此外，國家還加大了中藥材資源的保護力度，《中華人民共和國中醫藥法》和《中國的中醫藥》白皮書的發布再次從制度上確立了中醫藥在醫藥健康體系中的核心作用，這些對中藥資源保護和促進優質種植的政策為中醫藥的現代化提供了優質原材料的保障。

從需求端上看，一方面，居民收入水平提升與城鎮化、老齡化人口結構使得國民對醫藥的消費能力和消費意愿提升，疾病譜的變化也造成了醫藥消費結構的變化，過去以各類急性傳染病和感染性疾病為主的疾病譜患病率逐步下降，逐步被以心腦血管類疾病、消化類疾病為代表的各類與人們不良的生活方式密切相關的慢性病所取代，而中成藥對這些慢性病的治療效果已被不斷的實踐驗證，因此國內對中成藥的需求在未來將顯著提高。另一方面，《中醫藥發展戰略規劃綱要(2016-2030年)》提出要加強中醫藥的國際貿易，隨著“一帶一路”建設的穩步推進，中醫藥的海外市場需求也會逐步上升。

綜上所述，未來中國中藥行業發展潛力較大，前瞻預計2024-2029年，中國中藥行業將以14%的年復合增速增長，預計2029年中國中藥行業規模將達接近2萬億元。

——中藥行業迎來新契機，“中草藥+”新模式興起

隨著我國醫保目錄調整，中藥的價值逐漸凸顯，我國政策扶持力度亦加大。未來，重要發展有6大趨勢：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國中藥行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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