行業主要上市公司：上聲電子(688533);惠威科技(002888);漫步者(002351);國光電器(002404);歌爾股份(002241)等

本文核心數據：汽車音響行業競爭梯隊;汽車音響行業代表性企業對比分析;企業業務占比等

1、中國汽車音響行業競爭梯隊

在企業競爭方面，目前我國汽車音響市場中品牌音響參與者數量較少，市場較集中，而白牌音響參與者較多，市場較為分散。由于品牌音響存在較強的技術和客戶粘性壁壘，目前該市場幾乎被國外知名音響品牌壟斷，BOSE、哈曼及柏林之聲占據該領域九成以上的市場份額，國內企業能參與的份額非常少。白牌音響指音響制造商直接供給車企的不印有logo的音響，該類產品價格相對較低，是國內汽車音響企業主要布局的領域。

我國汽車音響行業依據企業的市場份額和注冊資本劃分，可分為4個競爭梯隊。其中，頭部企業有市場份額較大的上聲電子、艾思科及天津伯頓;第二梯隊是惠威、華為以及漫步者等提供汽車音響專門產品的企業;第三梯隊為歌爾股份及國光電器等在音頻播放領域技術領先、規模較大但汽車音響業務占比較小的企業;第四梯隊為蘇州樂軒、共達電聲等小規模音響組件供應商企業。

從汽車音響公司的區域分布來看，由于工業鏈完備、交通運輸便利，目前我國汽車音響生產企業主要集中在廣東、浙江、江蘇和山東等東部沿海省份。其中廣東的汽車音響生產企業數量最多，其余主要汽車音響生產企業還分布于天津、上海等地。

2、中國汽車音響行業代表性企業分析

由于汽車音響的進入技術門檻高、客戶粘性大，當前該行業幾乎不存在新進企業，國內汽車音響市場規模最大的企業上聲電子在白牌音響的揚聲器領域具有絕對的領先地位，但在功放以及主機領域仍大幅落后于國外知名品牌音響企業，因此國內汽車音響企業整體市場份額較低。

盈利水平方面，2023年汽車音響代表性上市公司中，上聲電子的汽車音響營收業務規模最大，達22.96億元，毛利率為25.67%;漫步者及惠威科技的毛利率相對上聲電子更高，但其汽車音響業務占比較低。

償債能力方面，2021年至2024年一季度，深圳市漫步者科技股份有限公司和廣州惠威電聲科技股份有限公司的資產負債率較為平穩，維持在10%-20%之間的較低水平，而蘇州上聲電子股份有限公司的資產負債率水平整體較高，且保持不斷上升的趨勢，2021年為36.47%，至2023年已增長達54.76%，2024年一季度小幅回落至52.92%

企業發展方面，蘇州上聲電子股份有限公司總資產增長率在2021至2024年一季度始終保持在較高水平，2021年為19.61%，2022年快速提升至37.79%，隨后在2023年有所回落，為29.04%，2024年一季度又恢復至30%以上水平;深圳市漫步者科技股份有限公司的總資產增長率同樣始終為正，僅其增長速度相對于上聲電子較低，2021至2024年一季度大致維持在5%-15%的范圍波動;廣州惠威電聲科技股份有限公司在2021年至2024年一季度總資產增長率始終為負，2021年為-2.71%，2024年一季度為-1.76%，數值整體在-3%上下小幅波動。

總體而言，以汽車音響為主要業務的蘇州上聲電子有限公司在2021年以來總體維持高速增長趨勢，表明行業規模在持續擴張。

3、中國汽車音響行業企業布局及競爭力分析

中國汽車音響代表性企業中，成立時間最早的是青島英派斯健康科技股份有限公司，注冊資本最高的是舒華體育股份有限公司。此外，2023年的相關企業業務布局及具體優勢分析如下：

4、中國汽車音響行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，目前，我國汽車音響行業增速較快，行業入局門檻高，因此潛在進入者威脅較低;替代品方面，由于汽車行駛時難免遇見顛簸，場景環境相對惡劣，目前其他行業產品難以對汽車音響行業造成威脅，行業現有產品較為成熟全面，因此替代品威脅較低;上游連接器、電子元器件等原材料產能充足甚至過剩，議價能力較弱;現有企業競爭方面，行業高端市場品牌音響中，國外品牌優勢明顯，競爭相對平緩，國內企業主導的中低端市場產品同質化現象較為嚴重，競爭十分激烈，因此下游消費者議價能力業相對較強。總體而言，行業競爭較為激烈，隨著國內行業頭部企業持續創新、整合供應鏈優勢，未來行業集中度將逐步增加。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國汽車音響行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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