行業主要上市公司：北控水務集團(00371.HK)、中國水務(00855.HK)、首創環保(600008.SH)、瀚藍環境(600323.SH)、綠城水務(601368.SH)、創業環保(600874.SH)等

本文核心數據：水利投資建設額;水務行業市場規模

行業概況

1、定義

水務，是指由原水、供水、節水、排水、污水處理及水資源回收利用等構成的市場產業鏈，是支持經濟和社會發展、保障居民生產生活的基礎性產業。

水務的主要環節分布包括原水生產與供應、自來水生產和供應、污水收集、水務、中水與再生水利用等。一般意義上是指供水與排水。除了傳統的供水和排水管理，水務行業還包括保護和擴大水資源、節水減排、中水回用、用水需求管理、社區性計劃、集水區管理以及舉辦公共教育及增強節水意識活動等事務。

2、產業鏈剖析

水務產業鏈分為上游、中游、下游三個環節。上游環節包括科研與規劃設計、設備及材料供應，其中設備及材料供應涵蓋輸水管道、水處理設備、水處理藥劑、水質檢測設備等內容。中游環節涉及供水、污水處理、中水回用。下游環節則是水務的終端市場，面向居民用戶和企業用戶。

在水務產業鏈上游，供應設備及材料的代表性企業有青龍管業、京源環保、聚光科技、泰和科技等;產業鏈中游進行供水的代表性企業有北控水務集團、中國水務等，進行污水處理的代表性企業有創業環保、碧水源等，進行中水回用的代表性企業有光大水務、興蓉環境等。

行業發展歷程：水務行業以PPP模式進入高速發展階段

自新中國成立以來，我國水務行業經歷了四個發展階段，1992年之前基本為計劃經濟時代，在1993-2001年開始引入外資水務企業，2002-2015年間民營企業開始參與競爭，2016年后行業需求猛增，競爭加劇，全行業開始落實PPP模式，行業進入高速發展階段。

行業政策背景：重點關注“節水”主旋律

近年來，水利部、住建部、發改委等國家多部門主要圍繞“節水”這一主旋律持續出臺水務相關支持類和指導類政策。截至2024年6月，國家層面水務行業政策匯總如下：

行業發展現狀

1、水利建設投資額突破1萬億元，主要投向國家水網重大工程

2015-2023年，全國水利建設投資額波動增長，除2018和2021年出現小幅下降外，其余年份均實現增長。2022年，全國完成水利建設投資10893.2億元，首次突破1萬億元，較2021年增長了43.79%。2023年，全國完成水利投資建設11996億元，較2022年增長了10.12%。

2023年，在11996億元的水利建設投資額中，共有5665億元投向國家水網重大工程，占比達47.22%;共有3227億元投向流域防洪工程體系，占比為26.90%;共有2079億元投向河湖生態環境復蘇，占比為17.33%;共有1025億元投向水文基礎設施、智慧水利等其他項目，占比為8.54%。

2、全社會用水效率和效益不斷提高

2017-2023年，中國全社會用水總量較為穩定，基本在5800-6100億立方米之間，其中2020-2022年間的用水量降至6000億立方米以下，2023年升至6100億立方米。非常規用水是常規水資源的補充，能夠增加水源供給、減少污水排放、提高用水效率。2017年以來，全國非常規用水量同樣是先升后降，2023年突破200億立方米，達211億立方米。

在近年來我國國內生產總值持續增長的背景下，用水總量保持穩定，非常規用水量波動增長，全社會用水效率和效益不斷提高。

3、水務行業市場規模突破4000億元

2010-2023年，水務行業規模以上企業營業收入規模持續增長，2016年突破2000億元，2019年突破3000億元，2022年突破4000億元，2023年達4704億元。2024年1-4月，水務行業規模以上企業實現收入1430.7億元，較2023年同期增長了2.1%。

行業競爭格局

1、區域競爭格局：廣東和江蘇的水務發展能力較強

據住建部發布的《2022年城鄉建設統計年鑒》，2022年，城市和縣城合計供水量最大、污水處理量最大的3個省份依次為廣東、江蘇、浙江;城市和縣城合計再生水利用量最大的3個省份依次為廣東、山東、江蘇?？傮w來看，廣東和江蘇的水務發展能力較強。

注：2023年城鄉建設統計年鑒暫未披露，上述信息為2022年數據。

2、企業競爭格局：北控水務集團和首創環保處于第一梯隊

根據營業收入作為劃分依據，中國水務行業可劃分為4個競爭梯隊。第一梯隊企業的營業收入在200億元以上，包括北控水務集團和首創環保;第二梯隊企業的營業收入在100-200億元之間，包括中國水務和瀚藍環境;第三梯隊企業的營業收入在50-100億元之間，包括碧水源、中國光大水務、興蓉環境、洪城環境等;第四梯隊企業的營業收入在50億元以內，包括創業環保、綠城水務、節能國禎等。

行業發展趨勢：“十四五”時期節水型社會建設取得顯著成效

水資源是事關國計民生的基礎性自然資源和戰略性經濟資源，目前人多水少，水資源時空分布不均仍是我國的基本水情。在水資源短缺形勢嚴峻的背景下，解決水資源短缺問題節水是根本出路。

據《“十四五”節水型社會建設規劃》規劃，到2025年，節水型社會建設取得顯著成效，量化發展目標包括：全社會用水總量控制在6400億立方米以內，萬元國內生產總值用水量下降率和萬元工業增加值用水量下降率達16%左右，農田灌溉水有效利用系數達0.58，城市公共供水管網漏損率小于9%;到2035年，水資源節約集約利用達到世界先進水平，量化發展目標包括：全社會用水總量控制在7000億立方米以內。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國水務行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

同時前瞻產業研究院還提供產業新賽道研究、投資可行性研究、產業規劃、園區規劃、產業招商、產業圖譜、產業大數據、智慧招商系統、行業地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規劃等解決方案。如需轉載引用本篇文章內容，請注明資料來源（前瞻產業研究院）。

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