行業主要上市公司：天齊鋰業(002466)、贛鋒鋰業(002460)、永興材料(002756)、鹽湖股份(000792)、融捷股份(002192)、江特電機(002176)、川能動力(000155)、藏格礦業(000408)等

本文核心數據：行業產銷量;行業價格變化;行業市場規模;行業規模預測等

行業概況

1、定義

碳酸鋰(Li2CO3)是一種無色單斜性晶體，微溶于水、稀酸，不溶于乙醇、丙酮。在工業上，碳酸鋰被用于制造其他鋰鹽，也在搪瓷、玻璃、陶瓷和瓷釉中作為氧化鋰的原料，工業級碳酸鋰純度要求大于等于98%;在鋰離子電池中，碳酸鋰作為鈷酸鋰、錳酸鋰和磷酸鐵鋰三種電池正極材料的原材料，電池極碳酸鋰純度要求大于等于99.5%;在醫學上，碳酸鋰是一種抗狂躁癥藥，臨床主要用來治療狂躁性精神分裂癥。

根據國家標準GB/T 11075-2013《碳酸鋰》，碳酸鋰產品根據含量分為3個牌號：Li2CO3-0(≥99.2%)、Li2CO3-1(≥99%)、Li2CO3-2(≥98.5%)。其中，根據行業標準YS/T 546-2021《高純碳酸鋰》，高純碳酸鋰(≥99.9%)又分為3個牌號：Li2CO3-03(≥99.9%)、Li2CO3-04(≥99.99%)、Li2CO3-05(≥99.999%)。

2、產業鏈剖析：中游企業多布局上游資源

從產業鏈條來看，碳酸鋰產業鏈上游為原材料及輔料，原材料包括鋰礦石和鹽湖鹵水，其中鋰礦石包括鋰云母、鋰輝石、鋰黏土等;輔料包括硫酸和純堿(碳酸鈉)。產業鏈中游為碳酸鋰產品，包括工業級碳酸鋰與電池級碳酸鋰。產業鏈下游為碳酸鋰應用場景，包括鋰離子電池、陶瓷制造、玻璃制造和醫藥領域。

從產業鏈全景圖來看，上游，布局碳酸鋰原材料開采的企業包括紫金礦業、西部礦業等金屬礦產企業和鹽湖股份、藏格礦業等碳酸鋰制造企業;布局碳酸鋰輔料生產的企業包括三友化工、江西銅業、金晶科技等。中游，布局碳酸鋰制造的企業包括永興材料、志存鋰業、天齊鋰業、盛新鋰能等。下游，布局鋰離子電池制造的企業包括比亞迪、寧德時代等;布局玻璃陶瓷制造的企業包括南玻A、洛陽玻璃等;布局碳酸鋰醫藥領域應用的企業包括恩華藥業、爾康制藥、華潤雙鶴等。

行業發展歷程：行業處于產能過剩期

我國碳酸鋰產業發展經歷了成長期、快速發展期和產能過剩期幾個階段。20世紀50年代初，我國首次對新疆可可托海3號礦脈的鋰資源進行了勘探開發，行業進入成長期;到90年代中期，我國建成了西北、中南和西南三個鋰工業基地，有14家鋰鹽廠，總產能占全球的25%，行業進入快速發展期;2020年醫療，對鋰離子電池下游需求旺盛的預期帶動行業產能擴張，行業產能過剩格局顯現，行業進入產能過剩期。

行業政策背景：以支持性政策和規范性政策為主

中國的碳酸鋰政策包括支持性政策和規范性政策。其中，支持性政策主要集中在支持原料安全保障、支持相關技術發展、支持下游鋰電池行業的發展，以及支持資源區域產業鏈協同發展;規范性政策主要集中在規范礦山開采和利用、規范行業綠色可持續發展等方面。

行業發展現狀

1、中國鹽湖鋰資源占鋰總量的80%

從原料端來看，鋰資源在自然界中以多種形式存在，包括鹵水型(鹽湖鹵水、地熱鹵水等)、硬巖型(鋰輝石、鋰云母、磷鋰鋁石等)、黏土型(鋰黏土等)等。我國鋰資源主要由鹽湖、鋰輝石及鋰云母構成，其中，鹽湖鋰資源占鋰總量的80%，主要集中在青海和西藏地區;此外，鋰輝石資源占13%，鋰云母資源占7%。

2、近年來行業產銷量增速較快

2019-2023年，中國碳酸鋰產量從15.9萬噸上升至51.8萬噸，五年的復合平均增速達到34%以上;中國碳酸鋰表觀消費量從17.5萬噸上升至66.7萬噸，五年的復合平均增速達到近40%。

3、2023年碳酸鋰價格大幅回落，市場規模下降至1681億元

近年來，新能源汽車的快速發展促使整個產業鏈供求關系處于變化較快的階段，帶動碳酸鋰價格大幅波動。2019-2020年二季度，碳酸鋰供給釋放超出預期，下游需求增長則不及預期，產業鏈庫存普遍處于高位，市場整體呈現供過于求格局，碳酸鋰價格進入下跌周期。2021-2022年，我國新能源汽車需求大幅增長，相比之下鋰資源供給再度緊缺，造成碳酸鋰市場供需錯配，推動碳酸鋰價格重新進入上行周期，自此開啟了碳酸鋰的新一輪價格上行周期。2023年，伴隨著市場各環節產銷趨于平穩、原料成本回落、供應寬松的情況下，鋰鹽價格回落。

以中國碳酸鋰歷年市場均價與表觀消費量測算中國碳酸鋰行業市場規模，整體來看，2019-2023年行業市場規模與碳酸鋰中國市場價格波動趨勢一致。其中，2022年增幅達到460%。2023年，中國碳酸鋰行業市場規模達到1681億元，較上年同比下降32.6%。

行業競爭格局

1、區域競爭：生產區域高度集中于原材料產地

分省份看，我國碳酸鋰生產區域高度集中于原材料產地。江西、青海、四川三省分別為鋰云母、鹽湖鹵水、鋰輝石的資源集中分布地，2023年三省合計碳酸鋰產量占全國總產量78%。江蘇、山東、河北有少部分碳酸鋰產量，但由于探明儲量較小，未來潛力較低。

2、企業競爭：三大競爭派系

從當前市場競爭派系看，中國碳酸鋰生產企業主要可分為鋰及其化合物企業，如天齊鋰業、贛鋒鋰業、志存鋰業等;采礦及貴金屬企業如中礦資源、鹽湖股份、藏格礦業等;跨界企業如江特電機、永興材料、雅化集團等。

行業發展前景及趨勢預測

1、供需轉向過剩將主導碳酸鋰價格下行，原料成本不足以支撐價格維持高位

根據隆眾資訊的數據，2024年上半年，中國碳酸鋰均價在10.2萬元/噸，預計全年價格較2023年仍將有所下降。而受供給寬松影響，未來鋰鹽市場或整體繼續向下運行。

2、預計2024年市場規模繼續下降至816億元，2025-2029年市場規模年均增長14%

據此，前瞻預測，2024年碳酸鋰行業市場規模繼續下降至816億元。預計2025-2029年碳酸鋰價格回落速度放緩，而隨著碳酸鋰需求的持續增長，行業市場規模將以14%的增速穩定上升，到2029年市場規模達到1572億元。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《全球及中國碳酸鋰（Li2CO3）行業發展前景展望與投資戰略規劃分析報告》。

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