行業主要上市公司：中遠海控(601919.SH)、中遠海能(600026.SH)、招商輪船(601872.SH)、中遠海特(600428.SH)、中谷物流(603565.SH)等

本文核心數據：水運的分類;水運固定投資額;水運貨運量;水運客運量;內河航道通航里程

行業概況

1、定義

水運，又名水路運輸或水上運輸業，是使用船舶運送客貨的一種運輸方式。與鐵路、公路、航空、管道等其他運輸方式相比，水上運輸主要有運量大、成本低、效率高、能耗少等優點，但同時也存在速度慢、環節多、自然條件影響大、機動靈活性差等缺點。水運包括內河運輸、沿海運輸、近海運輸、遠洋運輸。

2、產業鏈剖析

中國水運產業的上游包括船舶與集裝箱等運輸設備的設計、制造、維修，大宗商品的生產，以及運輸所需的物料備件的制造;中游包括船舶和港口的運營、航次管理與航線開拓、安全管理、船員管理、相關設施租賃等領域;下游則主要是有貿易與運輸需求的企業。

中國水運產業上游的企業包括中遠海運重工有限公司、中國船舶集團有限公司、中船海洋與防務裝備股份有限公司、江南造船(集團)有限責任公司、江蘇揚子江船廠有限公司、武漢船用機械有限責任公司、大連船舶重工集團有限公司等船舶及相關設施設備制造企業，以及中集集團等集裝箱制造企業;中國水運產業中游的企業則有中遠海運特種運輸股份有限公司、招商局能源運輸股份有限公司、南京盛航海運股份有限公司、長航鳳凰股份有限公司等。

行業發展歷程：水運發展進入成熟期

自1954年以來，中國水運行業依次經歷了4個發展階段：第一階段是1954-1978年的導入期，1978-2000年行業由導入期進入成長期，2000-2017年為高速成長期，2017年至今則進入了成熟期。

行業政策背景：國家持續推動水運發展

“十四五”時期，國家對水運標準體系建設、基礎設施發展、污染治理等方面的重視程度不斷提升，先后出臺了《水運“十四五”發展規劃》、《關于支持引導公路水路交通運輸基礎設施數字化轉型升級的通知》等重要政策。截至2024年5月，國家層面水運行業政策匯總如下：

行業發展現狀

1、水運固定投資額突破2000億元

2015-2023年，中國水運固定投資額呈先下降后上升的趨勢，其中2017年的降幅最大，達到12.6%;2019年降至1137億元，為近年來的最低水平。2020年以來，水運固定投資額持續增長，2023年達到2016億元，較2022年增長了20.1%。

2、水運貨運量突破90億噸

2015-2023年，中國水運貨運量總體呈現波動增長的趨勢，其中2016年和2020年小幅下降，其余年份均實現增長。2023年，中國水運貨運量達到93.67億噸，較2022年增長了9.5%。2024年第一季度，中國水運貨運量為22.01億噸，較2023年同期增長了7.9%。

3、水運客運量恢復至疫情前水平

2015-2019年，中國水運客運量較為穩定，保持在2.7-2.9億人次之間。2020-2022年，受疫情管控影響，居民出行減少，水運客運量降至1.5億人次水平以下。2023年，居民出行恢復，水運客運量恢復至2.57億人次，較2022年增長了120%以上。2024年第一季度，中國水運客運量為0.56億人次，較2023年同期增長了10.1%。

4、內河航道通航里程接近13萬公里

2015-2023年，中國內河航道通航里程變化較小，保持在12.7-12.8萬公里之間。2023年，中國內河航道通航里程為12.8萬公里，其中等級以上航道6.8萬公里。

行業競爭格局

1、區域競爭格局：江蘇省內河航道里程超2萬公里

據《中國統計年鑒2023》披露，截至2022年年底，中國內河航道通航里程共127068公里。其中，江蘇省、廣東省、湖南省的內河航道通航里程位居全國前三位，里程分別達到24408公里、12265公里、11496公里。

注：2023年數據暫未披露，此處為2022年信息。

2、企業競爭格局：中遠海控水運業務收入超1000億元

根據水運業務收入的規模劃分，中國水運行業可劃分為3個競爭梯隊。處于行業第一梯隊的是中遠海控，水運業務收入超500億元，達到1681.26億元;處于第二梯隊的企業業務收入在100-500億元之間，包括中遠海能、中遠海特、招商輪船、中谷物流;處于第三梯隊的企業業務收入不超過100億元，包括鳳凰航運、盛航股份、海峽股份、寧波海運、興通股份等。

行業發展趨勢：2025年內河航道通航里程達到13.3萬公里

截至“十三五”時期末，全國內河航道通航里程達到12.8萬公里，其中高等級航道共1.61萬公里，占比為12.6%。據《水運“十四五”發展規劃》，“十四五”時期全國要新增內河航道通航里程5000公里，其中高等級航道新增2500公里。據此計算，到2025年，全國內河航道通航里程要達到約13.3萬公里，其中高等級航道約1.86萬公里，占比提升至14%。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《全球及中國水運（水上運輸）行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》。

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