行業主要上市公司：華鵬飛(300350.SZ)、新寧物流(300013.SZ)、飛力達(300240.SZ)、宏川智慧(002930.SZ)、恒基達鑫(002492.SZ)等

本文核心數據：城市配送市場規模，城市配送運力發展數據等

1、整體經濟下行，城市配送市場三年內迎來第二降

隨著疫情爆發，居民消費習慣的轉變，2021年我國城市配送市場規模達到了空前的14886億元。原本預期2022年突破1.5萬億元大關，但實際情況是不增反降。社零總額以及市場貨量的下降，2022年城市配送市場規模為14292億元，同比下降3.9%。2023年進一步跌破14000億元。顯然之前吃到的紅利，并沒有維持市場的穩步增長。

2、各大細分場景區分于商流主導權與商品品類的不同

具體來看，城配行業有八大場景：有的只服務于快消品，其末端都是從品牌城市倉，配送到對應的末端零售門店。差異點僅在于倉以及物流訂單歸屬上，如異地電商和快消配送;

有的只服務于耐用品，配送頻率比較低，倉儲覆蓋半徑更大，普遍都在50km以上，其末端都是從區域倉配送到對應的末端零售，如大件電商及耐用倉配;有的只服務于短保類商品。短保類作為一種原材料，其品牌效應在于零售端，對于非品牌零售，其末端基本沒有三方化，如生鮮配送、連鎖餐飲等。

縱向來看，由于商流的主導權的不同，貨權集中度從下至上逐漸提高，訂單規模與穩定性隨之提高;橫向看，隨著商品消費頻率降低，從左至右節點分布密度、配送時效與頻率逐步降低。

3、快消配送細分市場縮水較大

從細分市場來看，快消配送市場規模4668億元，占比33%;異地電商配送市場規模2843億元，占比20%;快消配送和異地電商配送的占比合計達53%，已經超過了城配市場的半壁江山。

而近年城配市場規模的大規模降幅，則主要體現在了快消配送市場。一方面是由于快消市場整體貨量的減少，另一方面則主要體現在品牌商同城短途貨量密度不足，從而轉變為城際長途的統倉共配。

4、城配運力現狀：運力組織形式分散，個體占比高

從運力端來看，城配運力的分布表現極為分散，其中約78%為個體運力，以企業為單位注冊的比例僅為22%，其中還不乏含運輸的商流玩家。另外，有組織的運力，在組織顆粒度上的分散性也較強，其中約一半運力屬于5輛車以下的組織。因此，城配行業中有車的小企業非常多，整體的結果表現便是分散性極強。

究其根本，這其中有歷史發展原因，也有城市配送行業屬性的影響。從城配運營模式角度進行解析如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國城市配送行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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