行業主要上市公司：道明光學(002632)、星華新材(301077)、夜光明(873527)等

本文核心數據：中國反光材料市場規模;中國反光材料企業競爭;中國反光材料區域競爭格局

行業概況

1、定義

反光材料，也稱為回歸反射材料或逆反射材料，其原理是在相應的材料表面上植入一種高折射率的玻璃微珠或微棱鏡結構，將光線按原路反射回光源處，從而形成回歸反射(也稱“逆反射”)現象。在燈光照射下，反光材料具有比其他非反光材料醒目百倍的視覺效果。通常情況下，反光膜和反光布被統稱為反光材料。反光材料具有多樣性、耐久性、反光性、廣角性等特性。

2、產業鏈剖析

反光材料行業上游主要為玻璃微珠供應商、合成樹脂供應商;中游以反光膜和反光布應用為主;下游行業則比較廣泛，主要涉及基礎設施建設行業、汽車行業、職業安全防護領域、廣告行業以及服飾行業等。本行業的上下游行業關系如下：

反光材料行業龍頭企業中，除道明光學、星華新材、領航科技、蘇大維格、水晶光電以外，還包括一些非上市公司，如白云信達、恒安反光材料、夜光達等。其中，星華新材生產反光材料以及包括反光服飾在內的反光制品。

行業發展歷程

我國早在二十世紀六十年代就開始接觸反光材料，1979年開始了反光材料的研究工作。1984年，美國3M公司憑借其雄厚的資金和先進的技術入主中國市場，進行大量的技術性培訓及宣傳推廣工作，向中國政府廣泛推廣反光膜產品，用來制作、加工交通標志牌，使得反光膜在中國道路得以廣泛應用。我國的反光材料行業起步較晚，但整體發展速度較快，發展歷程大致可分為以下四個階段：

行業政策背景

2015年以來，中國國家標準化管理委員會發布了一系列反光材料行業標準，主要政策內容圍繞交通安全防護與個人安全防護領域。同時，公安部、農業部等部門發布了一系列政策，促進或強制性推進反光材料標識、服裝等在農業機械以及交通、鐵路、公安、工礦、消防、環衛、建筑、港口、碼頭等領域的應用。此外，工信部頒布相關政策，以推動反光材料的研發與工業化進程。

行業發展現狀

1、中國反光材料主要供給現狀

從產能布局情況來看，目前國內企業中星華新材反光材料產能布局最大，反光材料設計產能達12420萬平方米;其次為道明光學，在2019年完成了微棱鏡型反光材料的技術突破后，企業實力進一步增強，目前已擁有年產超過4000萬平方米反光材料的能力。在良好的市場環境下，行業整體實力的不足限制了國產產品市場份額及市場競爭力的進一步提升。

2、中國反光材料主要需求現狀

反光材料市場需求受國內外經濟形勢及基礎建設工程影響較大。整體來看，2022年，中國代表性企業反光材料銷量呈小幅下降態勢。其中，星華新材反光材料銷量最高，達7081.62萬平方米，較上年小幅下降4.44%;蘇大維格和水晶光電反光材料銷量分別為1335.42萬平方米和793.86萬平方米，較2021分別下降2.14%和13.10%。

3、中國反光材料企業新入場者數量遞減

根據企查貓數據，近十年來中國反光材料企業注冊數量呈現波動上升后下滑的趨勢，2021年來下滑趨勢顯著。2019年中國反光材料企業注冊數量達1243家，增速為17.93%，達到近幾年來的頂峰。2022年中國反光材料企業注冊數量縮減至105家。2023年中國反光材料企業注冊數量縮減至53家。整體來看，中國反光材料企業新入場者數量遞減。

4、中國反光材料進出口規模稍有下降

根據中國海關總署數據，2018-2022年，我國反光材料整體進出口規模呈現明顯上行趨勢。2023年我國反光材料出口與進口規模均有小幅下滑。2023年進口金額達到27.65億美元，同比下滑13.32%;出口金額達到72.69億美元，同比下滑1.81%。

5、中國反光材料行業市場規模體量

據道明光學披露，公司是中國第一家突破微棱鏡型反光膜所有技術壁壘的公司，2020年，公司反光材料業務市場份額接近10%，結合道明光學近幾年來市占率情況與反光材料行業下游需求增速，前瞻測算2022年中國反光材料市場規模約為105億元(具體測算邏輯詳見報告正文)，結合中國反光材料市場增速，前瞻初步估計2023年我國反光材料市場規模約為115億元。

行業競爭格局

1、區域競爭：反光材料產業重點聚集浙江、廣東等地

根據企查貓查詢數據顯示，目前中國反光材料注冊企業主要分布在浙江、廣東等為首的省市，其中浙江省以金華市為反光材料產業的聚集地。

2、企業競爭：道明光學引領反光材料行業

在中國反光材料領先企業中，道明光學是國內首家突破微棱鏡型反光膜技術壁壘的公司，在高端微棱鏡反光膜領域具備一定的市場份額，處于中國反光材料行業第一梯隊。星華新材、水晶光電等企業具備一定的競爭能力，均在積極加大高端型反光材料的投入和布局，處于中國反光材料行業第二梯隊。

行業發展前景及趨勢預測

1、微棱鏡型反光膜成重點研究方向

整體來看，未來，反光材料的應用領域將進一步擴大，智能化和高精度化將成為發展的重要方向。

材料使用方面，隨著科技的不斷發展和市場需求的不斷提升，傳統的反光材料已經不能完全滿足市場需求。因此，新型材料的研發和應用將逐步替代傳統材料。例如，近年來微晶玻璃反光材料、鐳射反光材料、有機玻璃反光材料等新型材料已經逐漸成為市場的新寵，其優異的性能和應用范圍將推動整個行業向著更高水平和更廣領域的發展。

技術發展方面，高端玻璃微珠產品和微棱鏡型反光膜依然是我國反光材料企業重點研究開發的技術領域，例如，星華新材在發展戰略中提出，未來企業將逐步布局微棱鏡反光膜領域，完善產品布局;技術研究進程較快的企業如道明光學，已基于微棱鏡技術，進一步拓展至全棱鏡技術領域。

2、中國反光材料市場增速平緩

由于反光膜使用壽命有限，未來我國反光膜市場將存在穩定的產品替換需求，加之我國公路通車里程在十四五期間有望進一步增長;機動車號牌的相關強制性行業標準的實施，也提高了我國反光膜市場的整體需求。反光布方面，隨著反光布技術的日益成熟，新的涂膠、復合技術的開發和應用，實現了新型反光布產品的產業化，通過將這種功能性新材料應用于下游服裝、箱包、鞋帽、戶外運動用品等行業，打開了下游消費市場的需求空間，材料舒適度、美觀度的不斷提升，反光元素在時尚領域的應用愈加廣泛，消費型市場的空間較大。前瞻結合中國反光材料行業市場增長變化情況，保守預計2024-2029年行業將以6%的復合增速增長，到2029年，市場規模將達163億元。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國反光材料行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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