行業(yè)主要上市公司：恒寶股份(002104)、天喻信息(300205)、數(shù)字認(rèn)證(300579)、拉卡拉(300773)、騰訊控股(00700.HK)、中國(guó)移動(dòng)(600941)、中國(guó)電信(601728)等

本文核心數(shù)據(jù)：細(xì)分市場(chǎng)交易規(guī)模;線下收單市場(chǎng)結(jié)構(gòu);個(gè)人碼轉(zhuǎn)化

第三方企業(yè)支付細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)

按照服務(wù)對(duì)象的不同，第三方支付業(yè)務(wù)可以分為第三方個(gè)人支付與第三方企業(yè)支付，個(gè)人支付專注于為個(gè)人用戶提供便捷的支付體驗(yàn)，企業(yè)支付則專注于為企業(yè)提供支付解決方案。個(gè)人支付與企業(yè)支付機(jī)構(gòu)共同組建成支付網(wǎng)絡(luò)、形成支付交易閉環(huán)，具體來(lái)說(shuō)，個(gè)人支付機(jī)構(gòu)憑借數(shù)字錢(qián)包良好的支付功能與多樣化的衍生服務(wù)提升用戶黏性，而企業(yè)支付憑借為企業(yè)提供支付解決方案使得企業(yè)端受理第三方個(gè)人支付成為可能，二者在個(gè)人端、企業(yè)受理端雙向發(fā)力，共同推動(dòng)第三方支付規(guī)模的增長(zhǎng)。

第三方企業(yè)支付市場(chǎng)主要包括線下收單、產(chǎn)業(yè)支付、跨境支付三種業(yè)態(tài)，它們各自的特點(diǎn)如下：

線下收單市場(chǎng)分析

1、線下收單市場(chǎng)交易規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)

從各細(xì)分市場(chǎng)的交易規(guī)模來(lái)看，產(chǎn)業(yè)支付和線下收單市場(chǎng)規(guī)模更大，在2022年中國(guó)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模縮減的情況下，第三方企業(yè)支付中的跨境支付、產(chǎn)業(yè)支付、線下收單市場(chǎng)規(guī)模仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，線下收單市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)得更為穩(wěn)定。

2、線下收單市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：刷卡收單仍是主流

按照用戶側(cè)付款方式，線下收單可分為刷卡與掃碼兩種不同業(yè)務(wù)類型。刷卡收單具備更悠久的發(fā)展歷史，是目前收單市場(chǎng)業(yè)態(tài)形成的基礎(chǔ)，銀聯(lián)商務(wù)、隨行付等先發(fā)企業(yè)率先服務(wù)了頭部大型優(yōu)質(zhì)商戶，形成了深厚的商戶資源積累。從規(guī)模占比上來(lái)看，刷卡收單仍為線下收單市場(chǎng)中占比最大的部分。但用戶對(duì)手機(jī)的粘性使得掃碼在相對(duì)小額高頻的場(chǎng)景顯現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，掃碼收單占比受到個(gè)人碼轉(zhuǎn)化等因素的驅(qū)動(dòng)小幅微漲。

3、小微商戶數(shù)量龐大，但轉(zhuǎn)化難度高

個(gè)人碼支付市場(chǎng)是線下支付市場(chǎng)的重要組成部分，2022年其市場(chǎng)交易規(guī)模為17.5萬(wàn)億元，具備向掃碼收單轉(zhuǎn)化的潛力。在2022年3月《關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理管理的通知》正式實(shí)施后，頭部支付錢(qián)包為小微商戶推出了個(gè)人經(jīng)營(yíng)碼，并通過(guò)直接觸達(dá)的方式進(jìn)行商戶轉(zhuǎn)化。但由于該部分商戶費(fèi)率敏感、無(wú)延伸需求的特點(diǎn)明顯，轉(zhuǎn)化尚處于早期階段，實(shí)際轉(zhuǎn)化比例較低。

由于單戶流水較低，收單機(jī)構(gòu)觸達(dá)這些小微商戶需要嚴(yán)格控制成本才能維持生存，這反過(guò)來(lái)又在一定程度上阻礙了個(gè)人碼的轉(zhuǎn)化。同時(shí)，有直連個(gè)人經(jīng)營(yíng)碼競(jìng)爭(zhēng)的情況下，傳統(tǒng)以費(fèi)率為主的盈利方式事實(shí)上難以實(shí)現(xiàn)盈利，收單服務(wù)機(jī)構(gòu)想要完成對(duì)這部分商戶的轉(zhuǎn)化，還需要挖掘其他盈利方式。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)移動(dòng)支付行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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