行業主要上市公司：中國中鐵(601390);中國鐵建(601186);隧道股份(600820);粵水電(002060);宏潤建設(002062);中國中車(601766);康尼機電(603111);申通地鐵(600834)

本文核心數據：中國城市軌道交通運營里程;中國城市軌道交通線路數量;中國城市軌道交通未來規劃

行業概況

——定義

廣義上的軌道交通是指各種由火車、鐵路、車站和調度系統(包括調度設備和調度人員)所共同組成的路面交通運輸工具，包括一切傳統鐵路系統和新型軌道系統。廣義軌道交通的主體就是傳統鐵路，包括高速鐵路。

根據原中華人民共和國建設部于2007年發布的《城市公共交通分類標準》(CJJ/T 114-2007)中的定義，城市軌道交通為采用軌道結構進行承重和導向的車輛運輸系統，依據城市交通總體規劃的要求，設置全封閉或部分封閉的專用軌道線路，以列車或單車形式，運送相當規模客流量的公共交通方式。

——產業鏈剖析：下游應用場景較為固定

隨著城市軌道交通的發展建設，軌道交通相關產業也隨之強大起來，在帶動一個城市GDP增長的基礎上，軌道交通也開拓性的促進了相關產業鏈的形成。從城市軌道交通項目的建設流程來看，其主要分為施工準備、開工建設和通車運營三個大的階段，這也是城市軌道交通的上中下游三個階段。

行業發展歷程：處于高質量發展階段

城市軌道交通具有大容量、集約高效、節能環保等突出優點，是大城市公共交通系統的骨干，也是城市綜合交通運輸體系的重要組成部分，對城市發展起著支撐和引領作用。近年來，我國城市軌道交通快速發展，在滿足人民群眾出行需求、優化城市結構布局、緩解城市交通擁堵、促進經濟社會發展等方面發揮了越來越重要的作用。從某種程度上說，城市軌道交通的運行水平決定著城市公共交通的服務質量，城市軌道交通的運行秩序直接影響大城市社會與經濟系統的運行秩序。

從中國交通建設政策規劃及城市軌道交通的建設進程來看，中國城市軌道交通的發展經歷了以下四個階段：

起步階段(20世紀60-70年代)：1953年9月，國家出臺的《改建與擴建北京市規劃草案要點》第一次明確提出“為了提供城市居民以最便利、最經濟的交通工具，特別是為了適應國防的需要，必須及早籌劃地下鐵道的建設”，自此我國拉開城市軌道交通建設的序幕。1965年7月，北京地下鐵道一期工程正式開工，按照“戰備為主，兼顧交通”的方針設計。1969年10月，北京地鐵建成通車，北京由此成為中國第一個擁有地鐵的城市。

初始階段(20世紀80-90年代)：在北京建成首條地鐵后，天津、上海、廣州等城市開始陸續建設軌道交通，但由于正值建國初期國家財力薄弱，又是起步階段相關技術匱乏，城市軌道建設極大程度上依賴于外國政府的貸款，這使得上海地鐵1號線、2號線及廣州地鐵1號線建設過程中成本極高，給國家財政支出帶來巨大困難。因此，國務院在1995年頒發暫停審批城市地下快速軌道交通項目的通知》((1995)60號)，緊急叫停現有的線路以外的城市軌道交通項目審批。這一階段中國城軌交通發展速度較為緩慢，年均通車線路里程僅為6.6公里。

快速發展階段(20世紀90年代末至2019年)：1999年，國務院辦公廳在頒發的《關于城市軌道交通設備國產化實施意見》(國辦發(1999)20號)中明確指出，所有的軌道車輛和機電設備應實行國產化量產，標志著我國軌道交通發展進入新階段。21世紀以來，在國家相關政策指引下，我國城市軌道交通開始平穩有序的發展推進。國務院陸續批準重慶、深圳、武漢等10個城市軌道交通項目的建設，并投入40億元國債用于相關建設。至此，我國城市軌道交通進入了快速發展階段。2016年3月，國家發展改革委、交通運輸部聯合印發《交通基礎設施重大工程建設三年行動計劃》(簡稱《行動計劃》)。《行動計劃》指出，在2016年至2018年的三年間，重點推進103個城市軌道交通前期工作，新建城市軌道交通2000公里以上，涉及投資約1.6萬億元。在政策的大力支持下，我國近百個城市規劃了城市軌道交通項目。2017年中國大陸地區建設運營線路達867.3公里，2018年新增734公里，2019年新增969公里。在這一階段，中國城軌交通建設年均通車超過300公里。

高質量發展階段(2020年開始)：2019年9月，國家發布《交通強國建設綱要》，提出要大力發展智慧交通。推動大數據、互聯網、人工智能、區塊鏈、超級計算等新技術與交通行業深度融合。推進數據資源賦能交通發展，加速交通基礎設施網、運輸服務網、能源網與信息網絡融合發展，構建泛在先進的交通信息基礎設施。由此，中國城市軌道交通發展進入新階段，由追求速度規模向更加注重質量效益轉變，由傳統要素驅動向更加注重創新驅動轉變。

行業政策背景：政策加持，城軌發展愈加符合實際

城市軌道交通作為城市公共交通的重要組成部分，也是城市基建的重要組成部分，其發展離不開政策的支持和推動。由于城市軌道交通項目建設周期長、投資大，特別是其設備主要依靠進口，價格昂貴，致使建設造價畸高，地方財力難以承受，制約了城市軌道交通產業的發展，1999年，我國發布《關于城市軌道交通設備國產化實施意見》，提出，其全部軌道車輛和機電設備的平均國產化率要確保不低于70%。2003年《關于加強城市快速軌道交通建設管理的通知》發布，提出要堅持量力而行、規范管理、穩步發展的方針，確保建設規模與發展速度和城市經濟發展水平相適應。《城市軌道交通工程安全質量管理辦法》等政策出臺，在質量標準和運營安全方面提高了要求。

此外，為了促進城市軌道交通規范有序發展，2018年國務院發布《關于進一步加強城市軌道交通規劃建設管理的意見》(國辦發[2018]52號)，嚴格建設申報條件。相較于舊規“81號文”，新規“52號文件”對申報建設項目城市提出了更高的要求，涉及地方財政收入水平、地方GDP水平、人口數量和客運強度等核心指標，其中地方財政收入水平、地方GDP水平要求更高。

新規“52號文件”有助于確保城市軌道交通發展規模與實際需求相匹配、建設節奏與支撐能力相適應，各城市根據實際情況適當發展城市軌道交通。

行業發展現狀

——中國城軌交通運營線路超280條

2016-2023年，城軌交通運營線路呈上升趨勢。根據中國城市軌道交通協會發布的《2023年中國內地城軌交通線路概況》數據顯示，2023年我國新增城市軌道交通運營線路26條，累計達到334條。

——2023年中國城市軌道交通運營長度超1萬公里

截至2023年12月31日，中國內地累計有59個城市投運城軌交通線路11232.65公里。其中，2023年新增城軌交通運營城市3個，新增城軌交通運營線路884.55公里。

——運營線路制式結構以地鐵為主

從系統制式來看，截至2023年12月31日，中國內地城軌交通運營線路涵蓋了團體標準《城市軌道交通分類》(T/CAMET00001-2020)中全部的10種系統制式，其中，懸掛式單軌系統為首次投入運營。

行業競爭格局

截止2023年12月31日，全國軌道交通運營線路長度排在前三位的城市分別是上海市、北京市和成都市，線路長度分別為967.02公里、907.07公里和695.21公里。

行業發展前景及趨勢預測

——“智慧化”城市軌道交通建設加快

近年來，物聯網、云計算、移動互聯網、大數據等新一代信息技術發展突飛猛進，這些新興技術應用于智慧城市和軌道交通將極大推動現代城市與軌道交通的發展。城市軌道交通智能化系統在軌道交通智能化、信息化、數字化發展中起到至關重要的作用。這也是智慧城市建設中，未來城市軌道交通發展的必然趨勢。城市軌道交通智能化系統包括綜合監控系統、乘客資訊系統、綜合安防系統、通信系統、自動售檢票系統和信號系統。

——“十四五”期間城軌類型多元化發展

隨著經濟發展，城鎮化速度不斷加快，特別是東部沿海區域城鎮化率不斷增高，致使城市市區規模越來越大，某些地區城市體制的改變城市規模也越來越大，城市軌道交通需求增大，城市軌道交通規劃的范圍，延伸的里程已蓋了城市和鄉鎮的大部分區域，為城市軌道交通發展注入了新的活力。城市軌道交通不在單單以發展地鐵為主，城市輕軌加入加快了建設速度，科學技術的進步，不同類型的軌道交通也進入了并行發展時期，呈現多元化發展態勢，并開始注重軌道交通與城市環境的協調發展。

在經濟特別發達的一些地區，如珠三角、長三角、京津冀經濟區，城市軌道交通開始向城際軌道交通領域拓展，這三個地區都在以城市軌道交通的理念編制城際軌道交通發展建設的規劃，為城市軌道交通發展拓展了更廣闊的發展空間。

總體看來，中國城市軌道交通建設呈現多元化發展趨勢，要做好以城市為主軌道交通樞紐規劃。目前，除了懸掛式單軌外，世界上的所有城市軌道交通的技術制式在中國都已開始采用。這些制式是：地鐵(含高架和地面線路，高峰小時單向客運量達3萬-6萬)、輕軌(含現代有軌電車，高峰小時單向客運量達1萬-3萬)、跨座式單軌線路(如重慶單軌較新線)、線性電機線路(如廣州地鐵4號線、5號線)、無人駕駛自動導向系統(如北京機場新建線路)、市域快速軌道系統(如：大連、天津濱海線)等。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國城市軌道交通行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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