行業主要上市公司：億華通(688339);雄韜股份(002733);東方電氣(600875);濰柴動力(000338);天能股份(688819);大洋電機(002249);美錦能源(000723);三環集團(300408);中國動力(600482);雪人股份(002639)等

本文核心數據：燃料電池企業配套車型款數;燃料電池企業裝機量份額;燃料電池企業裝機功率份額

1、中國燃料電池行業競爭派系

整體來看，我國燃料電池行業企業可以分為兩大競爭派系，一是以億華通和捷氫科技等為代表的建立之初便聚焦燃料電池業務的企業，當前在行業內市場份額占比較高;另外是濰柴動力、雪人股份等從其他制造業向燃料電池行業拓展的整體實力較強的企業，這些企業研發實力強，隨著其燃料電池業務逐漸發展，行業競爭格局預計會發生較大變化。

2、中國燃料電池企業配套車型款數

2022年，工信部一共發布了12個批次的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，1-12批推薦目錄共有63家車企289款燃料電池汽車產品上榜。進入《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》的燃料電池企業中，重塑股份配套車型數量最多，為35款;其次是億華通，配套車型數量為28款。

3、中國燃料電池行業市場份額

2022年，按燃料電池裝機功率和配套數量來看，億華通市場份額占比均最高，分別為21%和19%。2023年上半年，按燃料電池裝機功率和配套數量來看，捷氫科技市場份額占比均最高，分別為9%和8%。整體來看，雖然市場份額占比位列前五企業位次呈浮動狀態，但億華通、重塑科技、鴻力氫動、捷氫科技、國氫科技等企業始終位列前茅。

4、中國燃料電池行業市場集中度

根據裝機功率來看，我國燃料電池行業CR3從2022年的55%下降至2023年上半年的24%;根據配套數量來看，我國燃料電池行業CR3從2022年的48%下降至2023年上半年的22%。整體來看，我國燃料電池行業尚處于商業化的初期階段，隨著布局燃料電池的企業產品陸續面向市場，行業競爭加劇，市場集中度將下降。

5、中國燃料電池行業企業布局及競爭力評價

燃料電池行業的代表性企業中，億華通和國鴻氫能燃料電池系統業務占比最高，分別為92.74%和97.86%。億華通燃料電池相關產品涉及燃料電池系統、電堆、雙極板、氫氣循環系統、控制系統等，布局最廣。整體來看，億華通競爭力領先。

注：捷氫科技數據來源于公司招股說明書，為2021年數據，其余代表性企業為2022年數據。

6、中國燃料電池行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，目前，我國燃料電池關鍵配件中很大一部分依賴進口，上游供應商的議價能力較強;燃料電池行業的下游行業主要是燃料電池汽車行業，燃料電池在這些下游行業的應用主要處于研發和示范階段，產業化水平較低，且當前進入燃料電池汽車下游運營的地區和資本較為集中，因此燃料電池行業下游議價能力較強;燃料電池行業進入和退出壁壘較高，而國內大部分燃料電池科研機構都具有自己所支持的燃料電池企業，因此行業的潛在進入者威脅較小;從燃料電池的主要應用來看，燃料電池汽車方面的替代品主要包括鋰電池汽車、太陽能汽車等其他新能源汽車，鑒于燃料電池的發展處于剛剛起步階段，如果不能很好的處理成本、技術成熟度以及配套設施上的問題，燃料電池產品相比其替代品而言就不具備明顯的優勢，因此燃料電池替代性競爭的壓力較大;在政策的支持下，多個領域的玩家紛紛布局燃料電池領域，燃料電池行業市場集中度呈下降趨勢，總體競爭狀態日趨激烈。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國燃料電池行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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