行業(yè)主要上市公司：億華通(688339);雄韜股份(002733);東方電氣(600875);濰柴動(dòng)力(000338);天能股份(688819);大洋電機(jī)(002249);美錦能源(000723);三環(huán)集團(tuán)(300408);中國(guó)動(dòng)力(600482);雪人股份(002639)等

本文核心數(shù)據(jù)：燃料電池出貨量;燃料電池裝機(jī)量;燃料電池市場(chǎng)規(guī)模;燃料電池價(jià)格

行業(yè)概況

1、定義

燃料電池(FuelCell)是一種電化學(xué)的發(fā)電裝置，它能直接將燃料(如氫氣、各種富含氫的氣體，如重整氣和甲醇等)和氧化劑(凈化空氣、氧氣和一些液體，如過(guò)氧化氫和硝酸的水溶液等)的化學(xué)能通過(guò)電極反應(yīng)轉(zhuǎn)化為電能。

根據(jù)電解質(zhì)的種類不同，燃料電池可分為堿性燃料電池(AFC)、質(zhì)子交換膜燃料電池(PEMFC)、磷酸燃料電池(PAFC)、熔融碳酸鹽燃料電池(MCFC)、固體氧化物燃料電池(SOFC)五大類。

從電解質(zhì)、燃料、氧化劑、效率、使用溫度和主要優(yōu)缺點(diǎn)等方面，對(duì)不同燃料電池類型的主要特征對(duì)比如下：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋范圍廣

燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游氫氣供應(yīng)及零部件、中游集成以及下游應(yīng)用端組成，產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，參與方眾多。具體來(lái)看，上游主要是氫氣的制備、儲(chǔ)運(yùn)、加注以及膜電極、雙極板、燃料電池BOP等零部件生產(chǎn)制造行業(yè);中游為燃料電池系統(tǒng)集成行業(yè);下游各大應(yīng)用領(lǐng)域包含交通運(yùn)輸中的乘用車、商用車，固定發(fā)電中的家用或者電站用發(fā)電機(jī)及便攜式電源等。

我國(guó)燃料電池行業(yè)上游參與者包括上海治臻、上海弘楓、唐鋒能源、擎動(dòng)科技、鴻基創(chuàng)能等關(guān)鍵零部件生產(chǎn)廠商和中國(guó)石化、鴻達(dá)興業(yè)、華昌化工等氫氣供應(yīng)企業(yè);中游參與者主要包括億華通、國(guó)鴻科技、重塑能源、捷氫科技、國(guó)氫科技等燃料電池系統(tǒng)集成商;下游參與者主要是宇通客車、北汽福田、金龍汽車、佛山飛馳、中國(guó)一汽等燃料電池汽車生產(chǎn)廠商。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在突飛猛進(jìn)階段

早在20世紀(jì)50年代，我國(guó)就開(kāi)展燃料電池方面的研究，在燃料電池關(guān)鍵材料、關(guān)鍵技術(shù)的創(chuàng)新方面取得了許多的突破。政府十分注重燃料電池的研究開(kāi)發(fā)，陸續(xù)開(kāi)發(fā)出30kW級(jí)氫氧燃料電極、燃料電池電動(dòng)汽車等。經(jīng)過(guò)我國(guó)燃料電池領(lǐng)先企業(yè)的研發(fā)，燃料電池技術(shù)特別是質(zhì)子交換膜燃料電池技術(shù)也得到了迅速發(fā)展，相繼開(kāi)發(fā)出60kW、75kW等多種規(guī)格的質(zhì)子交換膜燃料電池組;開(kāi)發(fā)出電動(dòng)轎車用凈輸出40kW、城市客車用凈輸出100kW燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)，使中國(guó)的燃料電池技術(shù)跨入世界先進(jìn)國(guó)家行列。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：燃料電池出貨量快速上漲

根據(jù)Frost&Sullivan披露的數(shù)據(jù)，我國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)出貨量從2017年的38.6MV升至2022年的602.8MV，復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)73%。

2、需求：2022年燃料電池裝機(jī)量大幅上漲

2010-2022年，中國(guó)燃料電池裝機(jī)量總體呈上升趨勢(shì)。根據(jù)GGII披露的數(shù)據(jù)，2022年，中國(guó)燃料電池裝機(jī)量為506.9MW，同比上漲162.8%。

3、價(jià)格：燃料電池價(jià)格持續(xù)下降

根據(jù)Frost&Sullivan披露的數(shù)據(jù)，中國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)的價(jià)格從2017年的16.4千元/KW下降至了2022年的4.8千元/KW，年平均降幅為28%。2023年初，億華通在接受投資者調(diào)研時(shí)稱2022年中國(guó)燃料電池系統(tǒng)行業(yè)價(jià)格大概在4000-5000元/KW。對(duì)比兩家機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息，可以看出Frost&Sullivan披露的中國(guó)氫燃料電池價(jià)格變化趨勢(shì)可以較好代表我國(guó)燃料電池價(jià)格情況。

4、市場(chǎng)規(guī)模：2022年市場(chǎng)規(guī)模超24億元

根據(jù)E4tech與GGII披露的中國(guó)燃料電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)和Frost&Sullivan披露的中國(guó)燃料電池系統(tǒng)價(jià)格數(shù)據(jù)測(cè)算中國(guó)燃料電池行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模，可得到2022年中國(guó)燃料電池市場(chǎng)規(guī)模約為24.3億元，2017-2022年中國(guó)燃料電池市場(chǎng)規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率約為27%。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：東部地區(qū)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈布局較完整

從我國(guó)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來(lái)看，北京、江蘇、上海、浙江、廣東等地企業(yè)分布最多，且涉及產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)。整體來(lái)看，我國(guó)東部地區(qū)燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈布局較完整。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：2022年億華通市場(chǎng)份額占比最高

2022年，按燃料電池裝機(jī)功率和配套數(shù)量來(lái)看，億華通市場(chǎng)份額占比均最高，分別為21%和19%。整體來(lái)看，雖然市場(chǎng)份額占比位列前五企業(yè)位次呈浮動(dòng)狀態(tài)，但億華通、重塑科技、鴻力氫動(dòng)、捷氫科技、國(guó)氫科技等企業(yè)始終位列前茅。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、成本降低和快速發(fā)展是主要趨勢(shì)

整體來(lái)看，我國(guó)燃料電池行業(yè)未來(lái)將呈現(xiàn)高速發(fā)展、成本降低、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善、氫燃料電池車加快推廣等發(fā)展趨勢(shì)。

2、2029年市場(chǎng)規(guī)?；虺?50億元

2017-2022年，我國(guó)燃料電池市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合年增長(zhǎng)率約為28%，其間還有疫情的影響。綜合我國(guó)未來(lái)燃料電池行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)我國(guó)燃料電池行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將不斷攀升。2024-2029年，預(yù)計(jì)我國(guó)燃料電池行業(yè)保持30%的復(fù)合年增長(zhǎng)率，到2028年市場(chǎng)規(guī)模或超150億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)燃料電池行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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