行業主要上市公司：京東方(000725);深天馬(000050);維信諾(002387);華映科技(000536);龍騰光電(688055);和輝光電(688538)等

本文核心數據：面板行業規模、競爭格局等

產業概況

1、定義

面板產業主要是指用于電視、臺式電腦、筆記本和手機等電子設備的顯示面板產業。如今已經是信息的時代，信息顯示技術在人們社會活動和日常生活中的重要性日益劇增，人類信息的獲取80%來自視覺，各種信息系統終端設備與人之間的交互都需要通過信息顯示來實現。面板產業已經成為了光電產業的龍頭，在信息產業中僅次于微電子行業，成為了最重要的產業之一。顯示面板產品主要有液晶面板(LCD)、等離子面板和有機發光二極管面板(OLED)。目前，等離子面板由于厚度大、分辨率低、價格高等因素，已經完全退出市場。

2、產業鏈剖析：產業上中下游界限明晰

面板產業的上游以洛玻為代表的玻璃基板供應商、緯達光電等偏振片提供商，東旭光電等彩膜提供商，隆利科技等背光光源提供商，江豐電子等靶材提供商。中游作為面板行業主體，主要進行面板與顯示模組制造。下游為3C電子、工控等顯示終端。通過尺寸大小可分為小尺寸-手機面板，中尺寸-筆記本顯示面板，大尺寸-電視機、顯示器面板等。

行業發展歷程：從依賴進口到自主生產

20世紀80年代，中國面板行業起步。這一時期主要生產CRT顯示器面板。90年代，隨著LCD面板技術的發展，中國開始布局LCD面板。1996年，中國第一家LCD面板生產企業成立。21世紀初，中國面板行業迅速發展;許多國內外知名面板企業在中國建廠投產，產能快速擴張，LCD面板成為主導產品。2010年后，AMOLED面板技術開始在中國興起。國內面板企業開始布局AMOLED面板生產。目前，中國面板行業已成為全球最大的面板生產基地，主導全球LCD面板供應。同時也在新技術如大尺寸和曲面面板等領域不斷發力。

行業政策背景：政策支持面板集群建設

2022年12月，中共中央出臺了《擴大內需戰略規劃綱要(2022—2035年)》，提到要深入推進國家戰略性新興產業集群發展，建設國家級戰略性新興產業基地。全面提升信息技術產業核心競爭力，推動人工智能、先進通信、集成電路、新型顯示、先進計算等技術創新和應用。截至2023年，中國面板行業發展規劃如下所示：

行業發展現狀

1、中國OLED領域發展情況

隨著以移動互聯網、物聯網、云計算、大數據等為代表的新一代信息通信技術的迅猛發展，作為應用平臺及終端的智能手機、平板電腦、可穿戴電子設備等消費類電子產品和智能家居產品的市場需求持續增長，智能終端出貨量不斷攀升。

顯示器件作為上述智能終端設備的關鍵部件，市場需求呈較快增長趨勢。市場應用的主流顯示技術經歷了CRT、PDP、LCD、OLED四種主要顯示技術形態。OLED顯示主要分為PMOLED和AMOLED兩大類，受益于高亮度、高分辨率、高色彩表現、低能耗等優勢，目前AMOLED已基本替代PMOLED，成為當前OLED主流應用產品。

從中國OLED現有產線情況來看，京東方在產線和產能布局上處于領先位置;天馬、維信諾布局力度緊隨其后。中國OLED產業布局產線企業十分集中，僅有少數企業具備資金和技術進行相關產能布局。產線主要集中在華南、西南和華東地區。

從產能規模來看，2011年以來，隨著我國OLED產線的投產，產能快速釋放。根據DSCC的數據，2018-2022年，中國OLED產能不斷提升，由2018年的1.5平方千米快速增長至2022年的21.8平方千米。根據TrendForce的數據，2023年，中國 OLED 面板產能全球占比為43.7%，而韓國全球占比為54.9%，中國OLED面板產能全球市占率正在快速追趕。

從市場規模來看，隨著OLED顯示技術不斷走向成熟，生產成本逐漸下降，更多中低端智能設備產品具備了搭載OLED面板的條件，OLED行業市場需求持續擴張。2017年，全面屏市場徹底爆發，國內外手機品牌紛紛推出旗下全面屏新機，而象征著高端手機代表的蘋果iPhone X也采用了全面屏設計，更是將全面屏推上了新高潮。2022年，隨著OLED產能的釋放和良品率的持續提高，OLED面板價格有所下降，各大智能手機廠商將OLED乃至柔性OLED下沉至中低端機型。

根據Omdia數據， 2022年全球OLED面板市場規模為455億美元。從下游結構來看，智能手機是第一大應用市場，IT、車載、TV等領域滲透率增長空間較大。根據DSCC數據，2022年，中國移動OLED產能占全球的47%，OLED電視/IT/汽車產能約占全球的43%，據此，中國OLED市場規模總體預計占全球市場的45%左右，2022年中國OLED產業市場規模約為205億美元。

2023年全球OLED產業市場規模有望進一步提升至502億元;同時中國有望受益于OLED面板市場份額的繼續提高，2023年市場規模預計為241億美元。

2、中國LCD領域發展情況

中國已成為全球最大的LCD面板生產基地，主導全球LCD面板供應。同時也在新技術如大尺寸和曲面面板等領域不斷發力。大陸LCD廠商穩步擴產，當前中國大陸宣布投建LCD/面板產線超38條。總體來看，產線平均投資金額超200億元，LCD廠商項目投資規模巨大。

高世代TFT-LCD面板生產線一般指主要生產32英寸以上的大尺寸液晶面板的生產線，一般界定為六代線以上，又稱高代線或高世代線。從2022-2024年統計到的高世代LCD面板生產線情況來看，京東方共新增四條高世代生產線，華星光電、惠科共新增四條高世代生產線。京東方、華星光電兩家頭部LCD面板廠商持續鞏固現有的規模優勢。未來，高世代LCD產能的提高，將進一步提高TV、商用顯示等大尺寸面板產品的應用，同時一定程度上為載板玻璃在LCD面板領域的兼容應用創造更多的需求。

當前LCD顯示屏行業中TFT-LCD屬于主要且市場最大的產品。受益于液晶電視、平板電腦和智能手機的需求增長，TFT-LCD面板市場前景廣闊，帶動TFT型液晶材料大量需求。2022年中國TFT-LCD產量約1.57億平方米，需求量1.72億平方米。

行業下游發展情況

1、TV及顯示器為主要應用領域

從下游應用領域結構來看，以LCD為例，終端產品主要為TV和顯示器。其中TV占比超過了60%;顯示器的需求占比也超過了10%。

2、中國彩電年產量接近2億臺

隨著電視顯示技術的發展和智能化水平的提升，電視新品類發展加快。智能電視、超高清電視、云電視、3D電視等新產品開始出現在消費者的視野中。同時國家政策也在積極推動電視新品類的發展，例如2022年6月，廣電總局發布《關于進一步加快推進高清超高清電視發展的意見》，鼓勵發展超高清電視。在政策、技術等因素的推動下，電視新產品滲透率將逐漸提升。

根據國家統計局披露的數據，2016-2022年中國彩色電視機產量呈現波動上升趨勢且年產量均在1.58億臺以上，2022年中國彩色電視機產量為1.95億臺。

3、中國車載顯示器市場規模不斷提升

車載顯示器是指安裝在汽車內部的顯示屏，其主要功能為駕駛輔助和娛樂，根據顯示屏擺放的位置不同，車載顯示器可分為中控顯示器、儀表顯示器、抬頭顯示器、前后排娛樂大屏、后視鏡屏。

2018-2022年，中國車載顯示器行業市場規模整體呈現上升趨勢，2022年市場規模為1024億元，同比增長9.99%。

4、中國電子計算機產量近年有下降趨勢

近年來，隨著計算機行業的逐漸成熟，我國電子計算機產業維持穩中有升的態勢，電子計算機整機累計產量、微型電子計算機累計產量均同比出現不同程度增長。相對于2016年的低谷，當前計算機行業正處在上升階段，預計與換新周期及經濟緩慢復蘇有關。據國家統計局統計，2022年我國電子計算機整機產量為4.5億，較2021年同比下降了6.7%;2023年1-8月，電子計算機整機產量為2.30億臺，同比下降22.3%。

5、中國智能手機出貨量呈現波動變化的趨勢

根據信通院的數據，2012-2022年，國內智能手機出貨量呈波動變化的趨勢。2021年全年，智能手機出貨量3.43億部，同比增長15.9%，占同期手機出貨量的97.7%。2022年全年，智能手機出貨量2.64億部，同比下降23.1%，占同期手機出貨量的97.1%。

行業競爭格局

從OLED與TFT-LCD兩種細分市場來看，OLED市場的核心參與者主要有京東方、維信諾、華星光電、深天馬、和輝光電、友達、信利、柔宇等廠商。其中京東方、維信諾、華星光電由于資金實力雄厚在中國OLED市場較為突出。TFT-LCD市場有京東方、惠科、華星光電、群創、友達、天馬中電熊貓、中電彩虹、龍騰光電等企業。其中京東方、華星光電、群創、友達因為具有產能優勢而領銜中國TFT-LCD市場。

從柔性OLED面板出貨企業來看，中國柔性OLED面板市場集中在少數企業手中，主要包括京東方、天馬、維信諾和華星光電。2022-2023年，京東方穩坐我國柔性OLED產業頭把交椅，市場份額穩定在50%以上。此外，天馬柔性OLED產品快速放量，2023年柔性OLED面板份額提升較大。

Omdia根據各企業投資動向，對2022年全球TFT-LCD企業市場份額進行測算。2022年全球TFT-LCD企業市場份額占比最多的是京東方，占比25.2%，其次為華星光電，占比為15%，第三是惠科股份，占比11%。

行業發展前景及趨勢預測

我國高世代線的快速上馬，對全球面板產業產生了重大影響，產線的升級，使得產線的調整能力加強。產線受限，技術落后的產能將逐步被淘汰。尤其伴隨著高世代線產能向中小尺寸轉移，將對整個產業產生重大影響。中小尺寸面板因客戶多，產品差異性大，對企業的市場營銷能力提出了更高的要求，國內面板廠商無疑將占據優勢，國內終端和面板企業也加強了相互合作，將對國外企業造成較大影響，全球落后產能的淘汰速度進一步加快。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國面板產業產銷需求與投資預測分析報告》。

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