行業主要上市公司：清溢光電(688138);路維光電(688401);中芯國際(688981);華宏半導體(01347)等

本文核心數據：中國掩膜版發展歷程;掩膜版市場競爭格局;掩膜版發展趨勢

行業概況

1、掩膜版定義

掩膜版(Photomask)，又稱光罩、光掩膜、光刻掩膜版等，是微電子制造中光刻工藝所使用的圖形母版，由不透明的遮光薄膜在透明基板上形成掩膜圖形，并通過曝光將圖形轉印到產品基板上。掩膜版是芯片制造過程中的圖形“底片”，用于轉移高精密電路設計，承載了圖形設計和工藝技術等知識產權信息。掩膜版的功能類似于傳統照相機的“底片”掩膜版工作原理如下圖所示：

2、掩膜版分類

依據不同的分類方式，掩膜版可分為不同類型。按應用領域來看，掩膜版可分為半導體芯片、平板顯示、電路板和觸控等類型。

國外行業發展概況

1、全球掩膜版行業發展歷程

從全球掩膜版發展情況來看，目前處于第五代掩膜版時期。掩膜版誕生至今約70多年歷史，技術演變節奏較慢。第二代掩膜版在二十世紀50年代末60年代初誕生，主要為菲林掩膜版，而今仍在部分行業使用。從目前可預知的替代品情況來看，現階段無掩膜技術因僅能滿足精度要求相對較低的行業(如PCB)中圖形轉移的需求，且其生產效率低下，無法滿足對圖形轉移精度要求高以及對生產效率有要求的行業運用，故掩膜版行業現階段技術更迭仍然較慢，第五代掩膜版仍有較長的應用時間。

2、全球掩膜版行業應用概況

從下游應用需求占比來看，光掩模具體應用于IC、LCD、OLED和PCB等領域，其中光掩模在IC領域需求占比最高，達60%，其次為LCD(液晶顯示屏)領域，達23%。

考慮到全球晶圓廠擴產大勢，對半導體光掩模的需求有望將進一步增長。此外，隨著半導體芯片工藝制程的技術節點不斷邁進，晶圓線寬不斷減小，同體積芯片所能容納基礎單元結構更多，所需要的光掩模數量也相應增加。

3、全球掩膜版行業供給情況

在AMOLED用高精度掩膜版領域，由于核心技術主要掌握在HOYA、SKE、PKL等境外廠商手中，這些企業對于掩膜版的關鍵技術進行了較為嚴格的封鎖，所以導致境內廠商在技術上與境外專業廠商相比存在一定的差距。

4、全球掩膜版市場規模分析

依據Omdia數據，全球平板顯示掩膜版市場規模從2017年的47億元上升至56億元，年均復合增速達到4.5%。另依據Omdia數據，全球平板顯示掩膜版市場規模約占整體掩膜版市場規模的23%。依據以上數據進行測算，2017-2021年，全球掩膜版市場規模整體呈上升趨勢。其中2020年受全球新冠疫情沖擊，市場規模有所下滑，2021年全球掩膜版市場規?；厣?43.48億元。初步測算，2022年全球掩膜版行業整體市場規模約為265.22億元。

中國行業發展歷程

自從國內第一張大面積高精度鉻版掩膜版研發生產開始，我國掩膜版行業經歷萌芽期、快速發展期和高質量發展期。在快速發展期內，我國掩膜版迭代速度較快，不斷填補國內空白。2019年我國自主研發11代掩膜版后，邁入國際先進行列，進入高質量發展期。

中國行業發展政策背景

掩膜版行業是國民經濟支柱性產業之一，其發展程度是衡量一個國家科技發展水平的核心指標。近年來，為了進一步鼓勵國內掩膜版的整體發展，打破國外壟斷，增強科技競爭力，國家相關部委出臺了一系列支持和引導掩膜版行業發展的政策法規。

中國行業產業鏈分析

掩膜版是是微電子制造過程中的圖形轉移工具或母版，是承載圖形設計和工藝技術等知識產權信息的載體。目前，掩膜版根據產品、用途、組成成分可分為不同的種類。掩膜版產業的上游包括掩膜版核心材料及其制造設備，即掩膜版玻璃基板、掩膜版遮光膜等;中游根據產品的不同分為鉻版、干版、液體凸版和凸版;根據用途的不同分為IC、FPD、PCB、MEMS用掩膜版等;根據組成成分的不同，可分為樹脂/玻璃基板掩膜版、乳膠/硬質遮光膜掩膜版等。下游主要涉及半導體及相關產業市場，具體包括IC制造、IC封裝測試、半導體器件等。

中國行業發展現狀：供給需求有待回升

1、中國掩膜版行業參與者數量呈上升態勢

根據企查貓查詢數據顯示，我國掩膜版行業起步較晚，歷年新注冊企業數量較少。截至2023年1月3日，中國掩膜版行業注冊企業累計共有282家，其中2017年新注冊企業數量創歷史高峰，為28家。2021年，我國掩膜版行業新注冊企業數量為8家。2022年，我國掩膜版行業新注冊企業數量1家。

注：查詢日期截至2023年3月9日。

2、中國掩膜版行業市場規模呈上升態勢

依據Omdia數據，2017-2021年國內平板顯示掩膜版市場占全球的比重在32%-54%之間，逐年遞增，全球平板顯示掩膜版市場規模也從2017年的47億元上升至56億元。另依據Omdia數據，我國平板顯示掩膜版市場規模約占整體掩膜版市場規模的28%。依據以上數據進行測算，2017-2021年，我國掩膜版市場規模整體呈上升趨勢(除2020年有所下降)，2021年我國掩膜版市場規模為108.00億元。初步測算，2022年整體市場規模約為126.36億元。

中國行業競爭格局分析

1、行業企業競爭格局

國內規模型光罩企業主要分為兩類：一是晶圓廠自建工廠，包括中芯國際的光罩廠，華潤微電子的光罩廠(無錫迪思微電子)等;二是獨立光罩企業，包括中微掩膜、清溢光電和路維光電等。

結合中國掩膜版行業企業布局現狀來看，我國掩膜版行業第一梯隊企業主要包括清溢光電、路維光電、臺灣光罩及中芯國際;第二梯隊企業主要包括華虹半導體、華潤微等。

2、行業企業市場集中度

結合中國掩膜版市場規模及各公司公報中掩膜版收入進行計算，我國TOP3掩膜版企業分別為臺灣光罩、清溢光電及路維光電，占比分別達到6%、5%和5%。由此來看，我國掩膜版行業市場集中度處于較低水平。

注：①計算公式=公司2021年營業收入/2021年中國掩膜版市場規模;

②臺灣光罩財報中以新臺幣為單位，此處采取1新臺幣=0.23元人民幣換算。

3、區域競爭格局分析

從區域分布來看，我國掩膜版代表性企業主要分布于東部沿海地區，其中，廣東省代表企業包括清溢光電、路維光電等;而江蘇、上海等省市也均有代表性企業分布。

中國行業發展前景預測

掩膜版行業景氣度隨著半導體芯片和平板顯示等下游應用的產品開發數量變化。隨著我國半導體芯片行業、平板顯示行業、觸控行業等下游應用領域的產品迭代升級加速，掩膜版行業景氣上行。依據臺灣產業報道，低規格掩膜版交貨時間預計翻倍，韓媒預計2023年光罩(掩膜版)價格再漲10%-25%。掩膜版確定性溢價明顯，國產替代需求迫切，預計到2028年，我國掩膜版市場規模將達到360億元。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國掩膜版（光刻掩膜版）行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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