行業主要上市公司：愛美客(300896)、昊海生科(688366)、華熙生物 (688363)、奧園美谷(000615)、華東醫藥(000963)、朗姿股份(002612)、華韓整形(430335)等

本文核心數據：醫療美容行業產業鏈;醫療美容滲透率;醫療美容市場規模等

行業概況

——定義

醫療美容(Medical Cosmetology)是指運用藥物、手術、醫療器械以及其他具有創傷性或者不可逆性的醫學技術方法對人的容貌和人體各部位形態進行的修復與再塑的美容方式。最早起源于古埃及時期，是使容貌美麗的一門藝術。

醫療美容科為一級診療科目，下設四個不同類別的二級診療科目，包括美容外科、美容牙科、美容皮膚科和美容中醫科，其中美容外科中的項目可分為四個等級，四級高等項目只能在三級整形外科醫院、設有醫療美容科或整形外科的三級綜合醫院開展。根據介入手段，醫療美容可分為手術類與非手術類。手術類項目從根本上改變或改善面部及身體部位的外觀，包括眼部手術、鼻部手術、胸部整形和吸脂瘦身等;非手術類項目又稱輕醫美項目，包括注射項目與皮膚護理等。

——產業鏈剖析：上游為醫美原料和器械，中游為醫美機構

中國醫療美容產業鏈上游主要包括醫美原料供應商和醫美器材提供商;中游包括正規機構和非正規機構，其中正規機構主要是指公立醫院的整容科、大型連鎖醫美集團和中小型民營醫美機構等，非正規機構是指私人診所和美容院等;醫美行業下游則是消費者，按消費者對價格的敏感程度可分為三類，高端項目消費者、中端項目消費者和低端項目消費者。

中國醫療美容上游原料廠商主要有華熙生物、愛美客、昊海生科、華東醫藥、焦點生物等;中游醫美機構主要有華韓整形、麗都整形、瑞麗醫美、鵬愛醫療等機構，新興的醫美平臺有新氧、更美、悅美等互聯網平臺;下游主要是廣大的醫療美容消費者。

行業發展歷程：起步較晚，正處于高速發展期

相比美國、日本、韓國等成熟市場，中國的醫美行業起步較晚。自醫美行業在中國誕生以來，行業在探索與合法中不斷前行。經歷了長期的默默發展，目前中國醫美行業進入高速發展期，呈現出勃勃生機，一方面大量年輕用戶持續滲透市場，另一方面中國醫美也步入激烈的淘汰賽階段。

中國的醫療美容行業處于快速發展的階段，而且存在一定程度的監管缺失，目前正積極開展系列整治活動和措施。行業在經過長時間的野蠻生長后，演化出了以下特點：

行業發展現狀

——供給：合規供給存在缺口

中國醫療美容市場發展快速，從中國醫療美容機構的供給來看，截至2021年12月，中國合規注冊的醫療美容機構共15144家。相較于我國醫美巨大的市場需求，醫療美容終端診療機構的數量存在一定缺口。

從中國醫療美容行業執業醫師數量來看，根據《中國衛生健康統計年鑒2022》，2021年我國整形外科醫院含助理醫師在內的注冊執業醫生數量為1753人，注冊護士為2606人，美容醫院含助理醫師在內的注冊執業醫生數量為8947人，注冊護士為13240人，合計符合醫美行業規范的專業醫療從業人員僅26546人。而行業標準需求合規醫師數量超過10萬人，因此存在著大約7.7萬合規醫師缺口，醫師數量供不應求。

——需求：滲透率提高，需求空間大

據弗若斯特沙利文的研究，隨著醫療美容服務需求的不斷增長，中國醫療美容服務市場的滲透率由2016年的1.3%大幅上升至2020年的2.1%，復合年增長率為13.6%。2021年，市場滲透率將進一步上升至2.4%。

2016-2021年，我國醫美市場用戶規?？傮w呈逐年上升態勢。根據數據顯示，2021年中國醫美用戶達到1813萬人，近5年來復合增長率達到45.3%。據新氧發布的《2021醫美行業白皮書》預測，2022年，中國醫療美容用戶規模將達到2093萬人。

2012-2021年，我國醫美就診人數呈逐年上升的趨勢，但近幾年增速有所下降。2021年，疫情穩定平緩，醫美就診人數較上年大幅上漲。2021年我國整形外科醫院診療人數為137.4萬人次，同比增速為43.1%;美容醫院診療數為1106.3萬人次，同比增速為24.4%。

醫療美容近年來在中國的受歡迎程度不斷提升，隨著中國人均可支配收入和醫療美容消費者數量的增加，中國醫療美容市場得到增長;供給側方面，商業化的醫療美容產品不斷出臺，數量不斷增加也推動了中國醫療美容市場的增長。據弗若斯特沙利文報告數據，2020年受疫情影響，全球醫療美容市場造成重大影響，但對中國市場影響相對較小，醫美行業市場規模達到了1549億元，增速下降至8%。2021年，中國醫療美容市場增速提高，達22%，市場規模為1891億元。預計2022年，中國醫療美容市場規模將達2267億元。

行業競爭格局

——區域競爭：一線城市競爭力更強

根據更美APP《2021年醫美行業白皮書》，2021年國內醫美市場規模前十城市依次為上海、北京、深圳、成都、廣州、杭州、重慶、南京、青島和西安，上海超越北京成為消費十強城市中排名第一，市場規模前十城市仍被一線及新一線城市占領。

從以上排名可以看出，中國醫療美容消費大多來自一線城市或新一線城市。從滲透率來看，2021年，中國一線城市醫療美容滲透率達22.2%，二線城市滲透率為8.6%，三線城市醫美滲透率僅為4.3%。盡管醫療美容在中國更發達地區的滲透率較高，但由于人口基數較大的因素，低線城市的醫療美容消費人口正在迅速追趕，市場潛力較大。

——機構競爭：集中度較低，非正規機構較多

目前，中國醫療美容市場集中度較低，中小型民營醫美機構處于主導地位，同時，伴隨成本的提升，醫美機構經營者較多開設中小型機構，以應對快速變化的消費者。近幾年，隨著行業兼并重組加劇，市場集中度有所提升。醫美項目具有消費個性化、地域差異化等特征，因此機構很難將運營經驗跨省市復制。中國的連鎖醫美集團多采用各地區自主經營的形式。

——產品競爭：輕醫美項目占比增加

按照介入手段可以分，醫美可分為手術類醫療美容項目和非手術類醫療美容項目。目前，非手術類項目為代表的輕醫美項目正在逐漸成為市場的主流，占比在70%以上。手術類項目由于有痛感、恢復時間較長，發展相較于非手術類項目有一定程度的差距。從醫美項目數量來看，2017-2021年，我國非手術類醫美項目占比在70%以上，且占比逐年增加，預計2022年，非手術類項目服務次數約占79.7%。

行業前景及趨勢預測

——發展趨勢：行業發展趨于標準化、規范化

未來，醫療美容行業格局將逐漸由分散走向集中，消費者也將向頭部機構靠攏，頭部醫美機構將有更多發展機會，市場集中度得到提高;從產品市場看，輕醫美項目因其安全、無痛等特點，將受到更多消費者青睞;行業規范方面，中國對醫美行業的監管規范不斷加強，標準和政策出臺，醫美市場發展將更加規范化和標準化。

——市場規模預測：至2028年市場規模預期將超過5000億元

在需求側，隨著國民可支配收入的穩步提高，在消費升級、數字營銷的趨勢下，中國消費者對醫美的接受程度逐漸提高，醫美行業需求加速釋放;在供給側，商業化醫療美容產品不斷推陳出新，醫美行業提供的產品和服務內容不斷得到豐富。中國醫美行業高速發展，與日本、美國和韓國相比，中國醫美項目滲透率較低，未來增長空間廣闊。預計到2028年，我國醫療美容行業市場規模將達到5071億元。

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