行業主要上市公司：國電南瑞(600406)、正泰電器(601877)、特變電工(600089)、長園集團(600525)、中國西電(601179)等

本文核心數據：發展歷程、電網投資額、競爭格局、發展趨勢、發展前景等

行業概況

1、定義

2015年，國家發展改革委、國家能源局聯合印發的《關于促進智能電網發展的指導意見》中明確指出智能電網是在傳統電力系統基礎上，通過集成新能源、新材料、新設備和先進傳感技術、信息技術、控制技術、儲能技術等新技術，形成的新一代電力系統，具有高度信息化、自動化、互動化等特征，可以更好地實現電網安全、可靠、經濟、高效運行。

智能電網的概念涵蓋了提高電網科技含量，提高能源綜合利用效率，提高電網供電可靠性，促進節能減排，促進新能源利用，促進資源優化配置等內容，是一項社會聯動的系統工程，最終實現電網效益和社會效益的最大化，代表著未來發展方向。智能電網以包括發電、輸電、配電、儲能和用電的電力系統為對象，應用數字信息技術和自動控制技術，實現從發電到用電所有環節信息的雙向交流，系統地優化電力的生產、輸送和使用。總體來看，未來的智能電網應該是一個自愈、安全、經濟、清潔的并且能夠提供適應數字時代的優質電力網絡。

2、產業鏈剖析

智能電網產業鏈共涉及發電、變電、輸電、配電以及用電五個大環節。其中，發電環節包括可再生能源發電(水力發電等)與不可再生能源發電(火力發電等);而中游則為智能電網的各個環節，主要有智能變電、智能輸電和智能配電;下游則是電能的終端用戶用電環節，主要分為工業用電、居民用電以及各種類型的商業用電。

我國電網體系經過多次變革，演變成了目前的“5+2+N”體系，即電網發、輸、變、配、用五大環節中，發電、輸電、變電與配電環節均掌握在五大電廠與雙網手中，而私營企業可以參與的部分僅為用電環節與相關設備的制造。

行業發展歷程：向新能源體系轉型

中國的智能電網被定義為“堅強的智能化電網”(Strong & Smart Grid)。在“2009特高壓輸電技術國際會議”上，國家電網公司首次提出了中國的智能電網發展規劃，并確立了總體發展目標，即加快建設以特高壓電網為骨干網架、各級電網協調發展的堅強電網為基礎，利用先進的通信、信息和控制技術，構建以信息化、數字化、自動化、互動化為特征的自主創新、國際領先的堅強智能電網。

2009年，中國正式啟動智能電網計劃，自此我國智能電網建設拉開了序幕。根據規劃，2009-2010年時我國智能電網的規劃試點階段;2011-2015年是我國智能電網的全面建設階段;2016-2020年，是我國智能電網的引領提升階段。

2020年末，我國已基本全面建成統一的堅強智能電網，技術和裝備達到國際先進水平。根據《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》，我國下一步電力能源的發展方向將轉向新能源方向。

行業政策背景：受到國家政策大力支持

近年來，中國智能電網行業相關國家政策層出不窮，主要政策內容圍繞推進智能電網建設、發展智能電網技術、改善智能電網能源結構等。具體政策如下：

行業發展現狀

1、發電總裝機量不斷提高，需求拉動電網升級

——發電總裝機量

2003-2008年，我國發電裝機量從3.91億千瓦時上升至7.93億千瓦，裝機總量翻了一倍，至2021年，我國發電總裝機量已達到23.77億千瓦。電網規模的不斷提升以及線路復雜度的迅速增加，給我國電網帶來了巨大的挑戰，倒逼電網升級。提高電網的信息化、自動化、智能化成為了重要任務。

——電網投資額

我國智能電網主要由國家電網和南方電網建設運營，以國家電網為主。自2009年實施堅強智能電網建設以來，國家電網投資結構趨向信息化和智能化，智能電網成為建設重點之一，我國電網投資一直保持快速增長勢頭。2018年后，我國電網投資開始逐步進行管控，投資額度有所下降，但依舊保持在高位。2021年，國家電網電網實際投資額為4882億元，南方電網為995億元，同比分別提高6.0%和9.7%。

2、智能化投資占電網總投資比重達11.13%

我國已于2020年末基本建成統一的堅強智能電網。根據《國家電網智能化規劃總報告》，2009-2020年國家電網規劃總投資額達3.45萬億元，其中智能化投資3841億元，占總投資的11.13%。分階段來看，規劃試點階段、全面建設階段、引領提升階段智能化投資占電網總投資比例逐漸提升，分別為6.19%、11.67%、12.50%。

3、用電環節投資最高

根據《國家電網智能化規劃總報告》，智能電網的重點在用電、配電、變電及通信環節。整體來看用電環節投資規模最大，三個階段投資額分別達到101億元、579億元和505億元，其次是配電環節和變電環節。在第三階段，國家電網持續加大輸電、變電和配電環節的智能化投資規模。

行業競爭格局

1、區域競爭格局

——企業分布

我國制造業發達省市智能電網行業發展相對更好，根據企查貓數據，截至2022年9月，湖南省智能電網相關企業數量超過4000家，位列全國第一，廣東、江蘇企業數量也均超過1000家。

——投資額分布

從各地區電網智能化投資額來看，華東、華中、華北區域的智能化投資占電網總投資的比例較高，三個地區的智能化投資合計占國家電網公司經營區域內智能化投資的80%以上。東北、西北的智能化投資分別為8.4%和7.0%。

2、企業競爭格局

目前我國國家電力系統經過改革確定了2+5模式。共有5家企業涉足發電環節，分別為中國大唐集團公司、中國華電集團公司、中國國電集團公司、中國華能集團公司和中國電力投資集團公司;輸電、變電與配電環節則是由國家電網有限公司、中國南方電網有限責任公司以及一些市、縣級的獨立電力公司進行承做;僅有終端用電環節以及電力設備等領域才允許民營企業參與生產和銷售。

由于發電、輸電、變電、配電環節受國家管控和限制較為嚴格，我國智能電網行業上市企業集中在用電及相關設備制造環節，領先企業業務布局情況如下：

行業發展前景及趨勢預測

1、發展方向：五大重點

根據國家《關于促進智能電網發展的指導意見》、《關于推進“互聯網+”智慧能源發展的指導意見》等指導文件，為實現“安全、可靠、綠色、高效”的總體目標，圍繞智能電網發輸配用全環節，我國智能電網行業未來發展方向包括五大重點，分別為清潔友好的發電、安全高效的輸變電、靈活可靠的配電、多樣互動的用電、智慧能源與能源互聯網。

2、發展前景：發展前景向好

“十四五”規劃中明確提及“十四五”期間我國要加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，提高電力系統互補互濟和智能調節能力，加強源網荷儲銜接，提升清潔能源消納和存儲能力。

根據中國電力建設企業協會發布的《中國電力建設行業年度發展報告2022》，“十四五”期間，我國將新增500千伏及以上交流線路9萬千米，變電容量9億千伏安，存量通道輸電能力將提升4000萬千瓦以上，新增開工建設跨省跨區輸電通道6000萬千瓦以上，電網計劃投資額將接近3萬億元。參照第三階段規劃智能化投資12.50%的占比數據，預計“十四五”期間我國電網智能化投資額約為3750億元。整體來看，我國智能電網行業發展前景良好。

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