行業主要上市公司：榮盛石化(002493.SZ)、中國石化(600028.SH)、恒力石化(600346.SH)、華魯恒升(600426.SH)、上海石化(600688.SH)、丹化科技(600544.SH)、新疆天業(600075.SH)、東方盛虹(000301.SZ)、美錦能源(000732.SZ)、陽煤化工(600691.SH)、衛星化學(002648.SZ)、兗礦能源(600188.SH)等

本文核心數據：乙二醇行業競爭梯隊、乙二醇企業產能排名、乙二醇行業市場集中度、乙二醇企業業務占比及概況、乙二醇行業競爭狀態總結

1、中國乙二醇行業競爭梯隊

乙二醇行業依據企業產能劃分，可以分成3個競爭梯隊。第一層次產能在150萬噸/年以上，以中國石化、恒力石化、衛星化學和東方盛虹等企業為代表;第二層次企業產能為50-150萬噸/年，以河南能源、中海油、鎮海煉化、新疆天業和華魯恒升等企業為代表;第三層企業產能在50萬噸/年以下，代表企業有億利潔能、丹化科技、陽煤化工等企業。

注：產能包含現有產能以及企業的在建產能。

2、中國乙二醇行業區域競爭情況

隨著國內乙二醇產量的逐步提升，未來我國乙二醇對外依存度將不斷下降。但基于成本優勢，短時間內海外乙二醇貨源不會被完全能替代。

從企查貓以“乙二醇”為關鍵詞進行精確搜索，目前中國乙二醇注冊企業主要分布在華北和華東地區，中國乙二醇行業企業主要分布在江蘇(205家)、山東(148家)、河北(106家)、遼寧(96家)等省份，其余省份企業不足70家。

注：顏色越深，代表該省市企業數量越多。

根據隆眾資訊數據，2021年中國乙二醇產能區域分布呈現“東多西少”的區域分布格局。其中，華東地區產能分布占比超過40%，是乙二醇產能的主要分布區域;其次是華北地區，產能分布約為15%;而其余地區的產能均低于15%。綜合來看，中國乙二醇行業區域產能集中在中國東部和北部。

3、中國乙二醇企業市場份額

根據各個公司的公告信息，目前乙二醇產能較高的代表性企業有中國石化、東方盛虹、衛星化學、恒力石化、桐昆股份，上述企業的乙二醇生產能力均超過100萬噸/年，分別占2021年總產能比重的約15%、10%、9%、9%和6%;其次是新疆天業、上海石化、華魯恒升、陽煤化工等企業，產能均超過40萬噸/年;丹化科技、美錦能源等企業的產能相對較小，但是也均在20萬噸/年以上。

綜合來看，行業內乙二醇競爭格局較為清晰;其中中國石化、恒力石化等企業在石油化工產業上占據資源優勢，因此乙二醇生產能力相對更強。

注：產能包含現有產能以及企業的在建產能。

4、中國乙二醇行業市場集中度

根據我國乙二醇行業與企業產能數據進行分析，我國乙二醇行業CR3集中度超過30%，CR5集中度接近50%，而CR10集中度約為60%。

整體來看，我國乙二醇行業前三位頭部企業在產能市場優勢不明顯;CR5企業占據接近一半的市場份額，有一定的話語權。目前行業內前10位的企業產能集中度達到60%左右的水平，行業內競爭較為激烈。

5、中國乙二醇行業企業布局及競爭力評價

從業務占比來看，丹化科技、恒力石化、衛星化學和華魯恒升的乙二醇業務占比超過40%，是公司主要業務之一，部分參與者乙二醇業務為石油煉化或環氧乙烷產品聯產產生，非公司的主要經營業務。

從產銷量情況來看，主要參與者如恒力石化、華魯恒升產銷量較大，丹化科技、上海石化和億利潔能乙二醇供給量相對較小，部分參與者乙二醇用于進一步生產聚酯或者化纖產品，因此不存在對外供給和銷售。從現有產能情況來看，行業內東方盛虹、恒力石化、榮盛石化、衛星石化和中國石化現有生產能力均超過100萬噸/年。

從企業競爭力來看，目前中國石化、衛星化學、東方盛虹、華魯恒升等企業的競爭實力較強;丹化科技、榮盛石化、億利潔能、陽煤化工也表現不俗。

注：★為一分，☆為半分，滿分為五分。下同。

6、中國乙二醇行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，乙二醇行業上游直接原材料主要為石油、煤炭、天然氣和甲醇，其中受原油價格影響，石油的供給將有所收緊，可能會出現供不應求的情況;但由于我國煤礦資源充足，乙二醇原料能得到較強供給;行業對上游議價能力一般。而乙二醇下游客戶主要為聚酯生產企業，客戶數量和類型較多，行業對下游消費者議價能力一般。國內企業直接介入乙二醇領域的很少，因為原材料和市場方面都沒有優勢;隨著進入門檻的提高，行業的外來者將更難進入。從經濟和使用性能兩方面考慮到，目前沒有可以替換乙二醇的化工原料產品，乙二醇行業替代品威脅較小。乙二醇行業的特點是產品標準化、同質化，企業一般無法通過提供差異化的產品和服務獲得超額利潤及客戶粘性，因此行業內部競爭激烈程度激烈。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，5代表最大，0代表最小，目前中國乙二醇行業的五力競爭情況總結如下：

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