行業內上市公司：湘潭電化(002125)、當升科技(300073)、杉杉股份(600884)、豐元股份(002805)

本文核心數據：錳酸鋰產量、錳酸鋰市場集中度、價格

錳酸鋰產量逐年增長

2015-2021年，我國錳酸鋰產量逐年增長。雖然2020年上半年受疫情影響，低端數碼電池及海外出口需求降低，但在2020年開始爆發的電動兩輪車電池需求增加對錳酸鋰市場形成支撐。根據Iccsteel統計國內25家錳酸鋰企業數據顯示，2020年全國錳酸鋰產量達到9.29萬噸，同比增長21.60%。根據鋰業分會的數據統計，2021年我國錳酸鋰產量為11.11萬噸，同比上升19.59%。

博石高科和新鄉弘力為錳酸鋰企業中第一梯隊

目前，錳酸鋰產量第一梯隊主要有博石高科和新鄉弘力，第二梯隊主要有焦作伴侶(多氟多)、甘肅大象、湖南海利、青島乾運、山東科源、中信大錳、無錫晶石、河北強能等，年產量在3000-6000噸。

具體分企業來看，錳酸鋰行業雖然龍頭效應漸顯，當前行業安徽博石與河南新鄉弘力兩家企業已經形成了穩定的第一集團，其在規模與產量方面與之后的第二梯隊差距逐漸拉大，其中首當其沖的便是2020年6月開始投產的安徽博石及其收購的淮北天茂，產量合計已突破1萬噸;同時安徽博石高科憑借著其遠超其他企業的資金規模與技術優勢，逐步擴大對下游優質客戶的深度綁定，其市場份額未來或將進一步提高。

錳酸鋰市場集中度(CR5)維持在43%左右

總體來看，錳酸鋰行業雖然龍頭效應漸顯，2019-2021年市場集中度(CR5)保持在40%以上。2021年行業產量TOP5的企業為安徽博石、新鄉弘力、南方錳業、焦作多氟多與貴州百思特，2021年共計產出錳酸鋰4.81萬噸，產量占比為43.3%。

錳酸鋰價格呈波動上升趨勢

2020-2022年長江有色電解錳價格走勢呈總體大幅度上升趨勢。2021年下半年，隨著全國“限電限產”政策的實施，重慶電解錳壓減90%的用電量，貴州地區部分廠家限產50%，供應端產量下降為價格上升提供強有力的支持，2021年11月，電解錳價格上升至最高點4.42萬元/噸。2021年12月之后，隨著工廠進入節假周期，電解錳需求有所降低，價格有小幅度的回落。2022年2月，電解錳價格穩定在4萬元/噸左右。

錳酸鋰電池距離大規模商用還有一定時間

相較于三元電池和磷酸鐵鋰電池，錳酸鋰電池的優勢在于成本低，快充性能表現良好，低溫性能也非常突出。目前，錳酸鋰電池還處于研發改良階段，市場份額較低。錳酸鋰電池改性的第一步是實現準固態化，之后實現全固態化，再改良完成之后，市場將推動錳酸鋰作為正極材料的應用，從資源可持續性、降低成本、提高綜合技術經濟性方面考慮，屆時錳酸鋰電池有望占據更大的市場份額。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國動力鋰電池行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究院交流互動。