我國為全球鎂礦資源大國，資源儲(chǔ)量豐富以及煤炭能源充足，具備資源稟賦優(yōu)勢，但是由于供給側(cè)改革和環(huán)保壓力，近年來我國鎂錠產(chǎn)量出現(xiàn)下降趨勢。由于鎂合金技術(shù)不斷進(jìn)步，應(yīng)用領(lǐng)域逐漸拓寬，我國對鎂及鎂制品的需求呈現(xiàn)增長趨勢，供需關(guān)系緊張導(dǎo)致鎂錠價(jià)格上漲，2018年11月，鎂錠價(jià)格位于1.91萬元/噸的高位區(qū)間。我國有色金屬鎂行業(yè)集中度偏低，云海金屬是國內(nèi)的龍頭企業(yè)。 

我國鎂礦儲(chǔ)量豐富，陜西是最大原鎂產(chǎn)出地

我國是全球鎂礦資源及產(chǎn)量大國。鎂在地殼表層中儲(chǔ)量位居所有元素的第8位，質(zhì)量占比為1.9%，海水中含量第三。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2018年中國已探明可開采白云石鎂礦超過200億噸，菱鎂礦超過30億噸，鹽湖氯化鎂儲(chǔ)量40億余噸，可以開采千年以上，占世界鎂礦資源的70%以上。

近年來，我國環(huán)保政策趨嚴(yán)，鎂冶煉行業(yè)污染嚴(yán)重，產(chǎn)生大量的固體廢渣、廢水和廢氣，若處理不當(dāng)將會(huì)對環(huán)境產(chǎn)生較大污染。鎂冶煉高能耗，產(chǎn)生大量廢棄廢渣，2011年已被發(fā)改委列為限制類項(xiàng)目。2018年產(chǎn)鎂大戶山西被生態(tài)環(huán)境部納入強(qiáng)化督查重點(diǎn)區(qū)域，監(jiān)管力度加大，原鎂生產(chǎn)企業(yè)生存形式更加嚴(yán)峻，環(huán)保、供給側(cè)雙重壓力使我國原鎂產(chǎn)量發(fā)生下滑。

由于我國鎂錠生產(chǎn)多采用皮工法生產(chǎn)，熱能利用率較低，生產(chǎn)過程不連續(xù)，對環(huán)境污染較為嚴(yán)重，受供給側(cè)改革和環(huán)保壓力影響，2018年我國鎂錠產(chǎn)量出現(xiàn)較大幅度下降。根據(jù)美國地質(zhì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年我國鎂錠產(chǎn)量約為80萬噸，較上年同比下降13.98%。

我國有色金屬鎂行業(yè)主要集中于陜西、山西、新疆等資源大省。陜西鎂業(yè)主要分布在榆林府谷、神木等地，府谷鎂產(chǎn)業(yè)于2002年起步。從2005年起，府谷鎂工業(yè)憑借獨(dú)特的區(qū)域、資源等優(yōu)勢，不斷開拓進(jìn)取，使原鎂產(chǎn)量每年平均以30%的速度遞增。從2012年起，陜西超越山西，成為全國原生鎂錠第一大省，并連續(xù)多年遙遙領(lǐng)先，被業(yè)界評價(jià)為“世界鎂業(yè)在中國，中國鎂業(yè)看陜西”。

山西鎂產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢突出，煉鎂白云石保有資源儲(chǔ)量8.45億噸，位居全國第一，占我國煉鎂白云石保有儲(chǔ)量的30%。同時(shí)山西也是我國主要鎂生產(chǎn)省份，鎂生產(chǎn)能耗較大，煤炭資源較為豐富的省份具有優(yōu)勢。根據(jù)中國有色金屬協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，陜西省原鎂產(chǎn)量約占全國原鎂產(chǎn)量的62%，位居全國第一；山西省原鎂產(chǎn)量約占全國原鎂產(chǎn)量的14%，位列全國第二。

中國為原鎂消費(fèi)大國，供需緊張導(dǎo)致鎂錠價(jià)格上升

隨著鎂合金壓鑄技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國有色金屬鎂行業(yè)所涉及的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域逐漸擴(kuò)張，在汽車、醫(yī)療、化工等領(lǐng)域?qū)︽V及鎂制品的需求量穩(wěn)步提升。我國為全球原鎂第一消費(fèi)大國，根據(jù)中國有色金屬協(xié)會(huì)鎂業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國原鎂消費(fèi)量達(dá)到44.69萬噸，較上年同比增長5.20%，占全球原鎂消費(fèi)量比重達(dá)到45%。

由于供給側(cè)改革及環(huán)保壓力，我國原鎂產(chǎn)量出現(xiàn)較大降幅，但是原鎂需求卻依然保持增長趨勢，原鎂供需平衡趨緊，導(dǎo)致我國鎂錠價(jià)格向更高檔次上升。根據(jù)長江有色網(wǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)，2017年，我國鎂錠價(jià)格維持在1.5-1.55萬元/噸區(qū)間，隨著我國原鎂產(chǎn)量下降，供給減少導(dǎo)致鎂錠價(jià)格上升，2018年末攀升至1.91萬元/噸，隨后稍有回落，也依然保持在1.65-1.75萬元/噸區(qū)間。

根據(jù)Magontec統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國原鎂下游需求集中在鎂合金和鋁合金添加劑領(lǐng)域。其中，鎂合金需求約為41%，成為有色金屬鎂行業(yè)增長的首要推動(dòng)力；鋁合金添加劑需求約為34%，位居下游需求第二位；海綿鈦需求、鋼鐵脫硫需求分別占比16%和9%。

海外原鎂需求下降，出口數(shù)量和金額均同比下降

國外鎂需求在2018年略有回落，從而導(dǎo)致我國鎂及鎂制品出口數(shù)量及金額出現(xiàn)同比下降。根據(jù)Magontec統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近十年海外鎂消費(fèi)量降低出現(xiàn)三次，分別為2010年、2015年及2018年，海外鎂消費(fèi)呈現(xiàn)周期性上漲走勢，預(yù)計(jì)2020年將出現(xiàn)下輪海外鎂消費(fèi)增長趨勢，對我國鎂及鎂制品出口數(shù)量及金額增長有較大的推動(dòng)作用。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2018年，我國鎂及鎂制品出口金額為10.31億美元，較上年同比下降%。

根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年，我國鎂及鎂制品出口數(shù)量為40.98萬噸，較上年同比下降9.32%。出口數(shù)量降幅大于出口金額降幅，表明我國鎂及鎂制品出口單價(jià)較上年不降反升，同國內(nèi)有色金屬鎂行業(yè)供求關(guān)系一致，產(chǎn)品單價(jià)上漲可以提升國內(nèi)企業(yè)利潤空間，有利于國內(nèi)鎂及鎂制品企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

行業(yè)集中度相對較低，云海金屬為行業(yè)龍頭

我國有色金屬鎂行業(yè)集中度相對較低，從產(chǎn)量上看，2018年中國有色金屬鎂行業(yè)市場集中度CR3約為13.8%，CR10約為31.6%，主要企業(yè)分為三大梯隊(duì)，其中第一梯隊(duì)云海金屬為行業(yè)龍頭，原鎂產(chǎn)量約為5.9萬噸，以絕對優(yōu)勢領(lǐng)先其他企業(yè)；第二梯隊(duì)為八達(dá)鎂業(yè)、天宇鎂業(yè)等原鎂生產(chǎn)企業(yè)，2018年原鎂產(chǎn)量在2-4萬噸之間，為我國原鎂生產(chǎn)的主要支柱企業(yè)；第三梯隊(duì)為原鎂產(chǎn)量在2萬噸以下的企業(yè)，該梯隊(duì)企業(yè)數(shù)量眾多，合計(jì)原鎂產(chǎn)量占我國原鎂產(chǎn)量的65%以上。

從產(chǎn)能上看，我國原鎂產(chǎn)能集中度較高，CR3和CR5分別為58%和68.4%。云海金屬鎂合金產(chǎn)能18萬噸，國內(nèi)第一，占有率36%，大于行業(yè)內(nèi)第2到第5產(chǎn)能之和，具備明顯的規(guī)模優(yōu)勢，對下游供應(yīng)商具備一定議價(jià)權(quán)。

更多數(shù)據(jù)及分析請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國有色金屬行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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