中國透明質酸行業快速擴張，銷量占比全球第一

經過多年發展，中國透明質酸的發酵技術、產銷量和質量都已經達到國際先進水平，行業規模也在迅速擴張。從銷量來看，2014-2018年，中國透明質酸銷量年復合增速高達22.8%，2018年，我國透明質酸原料銷量達到430噸，同比快速增長了19%。

而從全球范圍來看，中國已經成為了全球第一大透明質酸產銷國。一方面，2018年，中國透明質酸銷量占全球總銷量的86%，穩居全球第一。另一方面，從企業層面來看，全球透明質酸銷量排名前五均為中國企業，市場集中度相對較高，華熙生物以36%的市占率遙遙領先，而焦點生物、阜豐生物、東辰生物和安華生物也位列前五，而眾山生物、天晟生物、銀河生物的中國企業市占率均較低，不足4%；而以日本Kewpie、捷克Contipro、法國Soliance、韓國Bioland、德國Evonik、日本資生堂等為代表的海外企業銷量占比也相對較低。

醫藥級透明質酸市占率低，中國生產相對落后

根據透明質酸的原料分類，透明質酸的終端產品應用也可分為醫藥級、化妝品級和食用級。其中，醫藥級對應的終端產品有骨科注射液、滴眼液、眼科手術粘彈劑、注射美容填充產品、手術防粘連產品，應用范圍較廣且附加值較高；化妝品級對應的終端產品有護膚品、護發和沐浴露、面膜類等；食品級對應的終端產品有食品和飲料的添加劑、保健食品等。總體來看，化妝品級和食用級終端產品的附加值相對較低，而附加值最高的醫藥級透明質酸應用領域主要涵蓋醫療美容、骨科治療、眼科治療和術后防粘連等。

盡管醫藥級透明質酸的附加值更高，但限于技術工藝門檻、生產牌照等壁壘，目前全球仍以化妝品級和食品級透明質酸產品為主導。從銷量市場來看，目前化妝品級和食品級透明質酸產品占據著絕對的市場主導地位，2018年二者銷量市場占比合計高達96%，而醫藥級產品僅占4%的市場份額。

此外，從中國市場與全球其他市場的對比來看，中國醫藥級透明質酸的產量更低。2018年，中國化妝品級和食品級透明質酸產品產量占比高達97.7%，而醫藥級產品占僅為2.3%，遠低于全球其他國家14.3%的水平。由此可見，中國多數企業以附加值較低的化妝品級和食品級透明質酸產品為主，產值較低，產業結構有待優化和提升。

醫美是拉動醫藥級透明質酸市場的主要驅動力

值得一提的是，隨著微整形市場逐步受到市場的接受，填充項目景氣度持續提升，透明質酸填充項目已成為中美日等國最受歡迎的醫美項目。受益于此，醫美填充應用市場占比逐步提升，從2014年的28.40%上升到2018年的46.42%，市場規模已經達到37億元。可以預計，中國醫療美容對醫藥級透明質酸的需求持續旺盛，將成為拉動醫藥級透明質酸市場的主要驅動力。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國藥用輔料行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》。

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