隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國城鎮(zhèn)化率逐步提高，城市人口日漸增多，人們也更加注重生活的質(zhì)量，對出行便利性的要求提高，且隨著環(huán)保意識的增強，對綠色出行也有了新的要求，在此背景下道路交通擁堵、汽車尾氣排放及噪聲污染、公交便捷及安全等問題愈發(fā)被人們關(guān)注。城市軌道交通作為一種電能驅(qū)動、快捷便利的公共出行方式受到了眾多城市的歡迎，也極大滿足了居民的生活需要，在國家政策的推動下，我國城市軌道交通取得了巨大發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)簡介：產(chǎn)業(yè)鏈條長，中國起步晚

隨著城市軌道交通的發(fā)展建設(shè)，軌道交通相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之強大起來，在帶動一個城市GDP增長的基礎(chǔ)上，軌道交通也開拓性的促進了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的形成。從城市軌道交通項目的建設(shè)流程來看，其主要分為施工準備、開工建設(shè)和通車運營三個大的階段，這也是城市軌道交通的上中下游三個階段。

從產(chǎn)業(yè)鏈條來看，在施工準備階段，主要任務(wù)為項目的規(guī)劃設(shè)計，其中中國國際工程咨詢公司、北京城建設(shè)計、廣鐵設(shè)計院等企業(yè)具有較強的實力和競爭優(yōu)勢。在開工建設(shè)階段，主要包含征地拆遷、土建施工、車輛及設(shè)備購置安裝。其中，征地拆遷主要由政府部門主導(dǎo)；在建筑施工方面，中國中鐵、中國鐵建、隧道股份等國有企業(yè)憑借其技術(shù)經(jīng)驗和人才儲備占據(jù)領(lǐng)先地位；在軌道交通設(shè)備方面，中國中車占據(jù)了軌交車輛領(lǐng)域的絕對主導(dǎo)地位，在機電設(shè)備方面，中國通號、中車時代電氣等競爭相對激烈。

城市軌道交通的下游主要是運營維護等服務(wù)的提供，目前在這一領(lǐng)域較為領(lǐng)先的企業(yè)主要是幾個大型城市的地鐵公司，利用當?shù)氐牡罔F發(fā)展經(jīng)驗和較長的軌道交通運營長度，申通地鐵、北京地鐵、廣州地鐵等公司積累了豐富的運營管理經(jīng)驗，在領(lǐng)域內(nèi)擁有較多話語權(quán)，是其他城市學習借鑒的標桿。

目前，我國城市軌道交通發(fā)展較為迅速，但是由于經(jīng)濟實力和技術(shù)水平的限制，我國城市軌道交通建設(shè)相較于西方國家整體起步較晚。上世紀50年代，北京首先提出修建地下鐵路，并于1965年正式開始動工建設(shè)，1970年天津開始進行地鐵建設(shè)。八十年代到20世紀末，改革開放的進行使我國經(jīng)濟發(fā)展水平迅速提高，上海、廣州開始進行以解決交通問題為主的城市軌道交通建設(shè)，隨后內(nèi)地省會城市開始進行地鐵項目規(guī)劃。2000年，我國僅北京、天津、上海、廣州四個城市擁有城市軌道交通線。

2001年至2008年，我國城市軌道交通建設(shè)步入有序建設(shè)階段，尤其是2003年國家發(fā)布《關(guān)于加強城市快速軌道交通建設(shè)管理的通知》，提出有序發(fā)展、量力而行的發(fā)展方針，設(shè)置城市軌道交通準入條件，防止各地盲目要求建設(shè)城市軌道交通線路。2008年以來，受到全球金融危機影響，我國推出“四萬億”計劃，同時在經(jīng)濟條件以及城市化發(fā)展的要求下，城市軌道交通建設(shè)進入突飛猛進的發(fā)展時期。

政策匯總：政策加持，城軌發(fā)展愈加符合實際

城市軌道交通作為城市公共交通的重要組成部分，也是城市基建的重要組成部分，其發(fā)展離不開政策的支持和推動。由于城市軌道交通項目建設(shè)周期長、投資大，特別是其設(shè)備主要依靠進口，價格昂貴，致使建設(shè)造價畸高，地方財力難以承受，制約了城市軌道交通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，1999年，我國發(fā)布《關(guān)于城市軌道交通設(shè)備國產(chǎn)化實施意見》，提出，其全部軌道車輛和機電設(shè)備的平均國產(chǎn)化率要確保不低于70％。2003年《關(guān)于加強城市快速軌道交通建設(shè)管理的通知》發(fā)布，提出要堅持量力而行、規(guī)范管理、穩(wěn)步發(fā)展的方針，確保建設(shè)規(guī)模與發(fā)展速度和城市經(jīng)濟發(fā)展水平相適應(yīng)?！冻鞘熊壍澜煌üこ贪踩|(zhì)量管理辦法》等政策出臺，在質(zhì)量標準和運營安全方面提高了要求。

在《關(guān)于進一步加強城市軌道交通規(guī)劃建設(shè)管理的意見》（52號文）中，為了促進城市軌道交通規(guī)范有序發(fā)展，嚴格建設(shè)申報條件。申報建設(shè)地鐵的城市一般公共財政預(yù)算收入應(yīng)在300億元以上，地區(qū)生產(chǎn)總值在3000億元以上，市區(qū)常住人口在300萬人以上；申報建設(shè)輕軌的城市一般公共財政預(yù)算收入應(yīng)在150億元以上，地區(qū)生產(chǎn)總值在1500億元以上，市區(qū)常住人口在150萬人以上。這有助于確保城市軌道交通發(fā)展規(guī)模與實際需求相匹配、建設(shè)節(jié)奏與支撐能力相適應(yīng)，各城市根據(jù)實際情況適當發(fā)展城市軌道交通。

同時需要注意的是，目前我國推進粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，在《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》也明確提出，有序規(guī)劃珠三角主要城市的城市軌道交通項目，加強港澳與內(nèi)地的交通聯(lián)系，推進城市軌道交通等各種運輸方式的有效對接，構(gòu)建安全便捷換乘換裝體系，在《綱要》實施下，珠三角地區(qū)的城市軌道交通建設(shè)將迎來新的高峰。

市場現(xiàn)狀：運營里程不斷增長，線網(wǎng)密度仍明顯低于歐美

——運營里程不斷增長。進入新世紀，尤其是2008年以后，我國通過擴大內(nèi)需，促進經(jīng)濟平穩(wěn)增長的一攬子計劃，帶動了國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)的發(fā)展，同時我國大型城市逐漸面臨交通擁堵的問題，加快了城市軌道交通建設(shè)。根據(jù)中國城市軌道交通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，我國大陸地區(qū)共34個城市開通城市軌道交通并投入運營，共開通城市軌道交通線路165條，運營線路長度達到5033公里。年度新增運營線路長度創(chuàng)歷史新高，達880公里，同比增長21.2%。

根據(jù)城市軌道交通協(xié)會的數(shù)據(jù)快報顯示，2018年末。我國城市軌道交通投運線路長度達到5766.6公里，新增長度達到734公里，增長幅度

——地鐵占據(jù)城市軌道交通比重超過70%。目前，我國城市軌道交通中以地鐵為主，但是由于各地區(qū)交通運輸環(huán)境不同，受到經(jīng)濟和人口密度以及歷史環(huán)境因素的影響，高峰客運需求量不同，其他制式的軌道交通得到了有效發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年末，我國已開通的城市軌道交通包括地鐵、輕軌、市域快軌、單軌、現(xiàn)代有軌電車、磁懸浮交通、APM七種，地鐵運營線路占比78.23%%，市域快軌占比8.7%%，輕軌占比4.41%，現(xiàn)代有軌電車占比5.77%。

——客運人數(shù)穩(wěn)步提高。從我國城市軌道交通客運量來看，隨著近年來城市軌道交通運營線路長度的增加以及城市人口的增多，城軌交通客運量在不斷上升。根據(jù)中國城市軌道交通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在不計算五條市域快軌和十二條現(xiàn)代有軌電車運營線路的客運情況下，2017年末我國內(nèi)地城軌交通累計完成客運量184.8億人次，較2016年增長23.9億人次，增幅為14.9%。隨著一二線城市人口增多，客運密度加大，同時新增投運線路里程維持在高位，前瞻預(yù)計2018年我國城市軌道交通客運量約為210億人次。

——線網(wǎng)密度明顯低于歐美國際性都市。從我國主要城市的軌道交通線網(wǎng)密度來看，前瞻依據(jù)中國城市軌道交通協(xié)會發(fā)布的2018年末城市軌道交通運營里程長度，對比各城市城建區(qū)面積，發(fā)現(xiàn)目前我國城市軌道交通線網(wǎng)密度最高的為上海市，線網(wǎng)密度為0.71km/km2，北京市和南京已均超過0.51km/km2，但是和紐約、柏林、東京都等城市相比，線網(wǎng)密度仍明顯較低。其中紐約市區(qū)線網(wǎng)密度已經(jīng)達到1.26 km/km2，柏林和東京都也分別達到1.06 km/km2和0.96 km/km2。

投資狀況：投資規(guī)模大，PPP項目助力

——投資總額整體擴大。城市軌道交通作為城市交通重要組成部分，其具備基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和交通行業(yè)投資的共同特性，即投資規(guī)模大、投資回收周期長以及資金技術(shù)密集度較高的特征。但是受城市發(fā)展需求和解決城市擁堵問題以及刺激經(jīng)濟發(fā)展的需要，我國近年來城市軌道交通投資規(guī)模逐步擴大。

根據(jù)中國軌道交通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2013-2017年，我國內(nèi)地城市軌道交通投資完成額從2165億元增長至4762億元，年均復(fù)合增長率達到21.78%。2018年，我國內(nèi)地城市軌道交通新增運營線路734公里，預(yù)計投資完成額可能超過4500億元。

——PPP項目助力城軌交通。多個城市為補齊交通設(shè)施短板，實現(xiàn)百姓出行方便暢通，正在克服一切困難，全力推進軌道交通建設(shè)。但是城市軌道交通建設(shè)需要龐大的資金量，不論是市財政性資金還是債務(wù)性資金，對各個城市來講都將是一個巨大的負擔，因此政府需要采取更加多元化的投融資模式，解決城市軌道交通的巨大資金需求。在新的預(yù)算體制和財政新規(guī)下，目前PPP模式已成為城市軌道交通多元化融資中最重要的手段，PPP模式在未來一段時間內(nèi)仍將繼續(xù)發(fā)揮其重要的融資功能。

通過財政部政府和社會資本合作中心數(shù)據(jù)查詢，城市軌道交通PPP項目進入采購、準備和執(zhí)行階段的項目共37個，項目金額共計6506.14億元，項目均價達到175.84億元。其中32個項目運營模式為BOT，1個項目選擇BOO模式。

發(fā)展前景：智能化時代到來，城軌需求超過2萬公里

——城市軌道交通智能化趨勢明顯。隨著我國城鎮(zhèn)化的加快，城市人口數(shù)量和密度日益增加，交通壓力也隨之陡增，軌道交通是緩解交通擁堵問題的必然選擇。城市軌道交通，包括地鐵，輕軌鐵路，發(fā)展城市軌道交通可以充分利用地下和地上的開發(fā)空間，提高土地資源利用效率。目前我國城市軌道交通運營里程已經(jīng)超過5700公里，2019年末完全可以突破6000公里的發(fā)展目標。

同時物聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)發(fā)展突飛猛進，這些新興技術(shù)應(yīng)用于智慧城市和軌道交通將極大推動現(xiàn)代城市與軌道交通的發(fā)展。城市軌道交通智能化系統(tǒng)在軌道交通智能化、信息化、數(shù)字化發(fā)展中起到至關(guān)重要的作用。這也是智慧城市建設(shè)中，未來城市軌道交通發(fā)展的必然趨勢。城市軌道交通智能化系統(tǒng)包括綜合監(jiān)控系統(tǒng)、乘客資訊系統(tǒng)、綜合安防系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、自動售檢票系統(tǒng)和信號系統(tǒng)。

——合規(guī)城市加快推進城市軌道交通建設(shè)。52號文發(fā)布，各個城市申報軌道交通的建設(shè)的門檻進一步提高，但從限制內(nèi)容上來看，主要針對三四線城市盲目發(fā)展城市軌道交通進行限制和規(guī)范，對新一線城市基本沒有影響。2018年12月至2019年1月。發(fā)改委集中先后批復(fù)了重慶、上海、長春、武漢的新增軌道交通建設(shè)的規(guī)劃，并批復(fù)了濟南、杭州的軌道交通建設(shè)調(diào)整規(guī)劃，所涉及的項目投資總額超過7200億元。

——未來需求超過2萬公里。根據(jù)各城市發(fā)展規(guī)劃，中國城市軌道交通協(xié)會統(tǒng)計，我國共有70個城市規(guī)劃了超過700條城市軌道交通線路，總里程超過2.8萬公里；根據(jù)交通需求法理論預(yù)計我國遠期城市軌交需求約為2.3萬公里。

2018年7月國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進一步加強城市軌道交通規(guī)劃建設(shè)管理的意見》，提高申報建設(shè)地鐵和輕軌的相關(guān)經(jīng)濟指標，申報地鐵的城市公共財政預(yù)算收入和地區(qū)生產(chǎn)總值分別提高至300億元和3000億元，市區(qū)常住人口超過300萬；申報輕軌的城市財政預(yù)算收入在150億元以上，地區(qū)生產(chǎn)總值在1500億元以上，城區(qū)常住人口150萬人以上。據(jù)目前情況來看，我國有50多個城市符合申報建設(shè)地鐵和輕軌的條件。

根據(jù)交通需求法：

城市軌交理論規(guī)模=軌交出行比重*日均公交出行量/客運強度

假設(shè)人均公交出行次數(shù)為2次/日，目前我國一線城市平均軌交出行占比30%，新一線城市平均軌交出行占比約17%，二線、三線城市軌交出行占比13%和4%。對標海外發(fā)達國家，倫敦、紐約、東京等城市軌交出行占比60%，假設(shè)遠期一線城市軌交出行占比50%，新一線、二線、三線城市分別為30%、25%、15%，客運強度分別達到1.2萬人次/（日*公里）、1萬人次/（日*公里）、0.7萬人次/（日*公里），則測算得出我國理論城市軌道交通需求約為2.3萬公里。未來仍有著廣闊的發(fā)展空間、

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國軌道交通裝備行業(yè)發(fā)展趨勢與細分市場投資前景分析報告》。

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