2018年工業硅價格震蕩回落

2018年，我國工業硅價格先揚后抑，整體呈現震蕩回落的走勢；其中1-9月553級工業硅均價為12343元/噸；441級工業硅均價13347元/噸；3303級工業硅均價為14398元/噸；2202級工業硅均價為16437元/噸；421級工業硅均價為14414元/噸。根據硅業分會公布的月度數據看，從3月份開始，工業硅價格持續走弱，進入下半年之后，價格低位震蕩，7月后價格呈上升趨勢。

導致國內工業硅價格震蕩回落的主要原因是：從供給角度看，新疆部分新產能逐步釋放，供應有所增加；從需求角度看，下游鋁合金、有機硅等領域需求增速有所減弱，特別是多晶硅領域需求波動較大。

新疆地區產能產量逐步釋放，產能向新疆轉移趨勢明顯

新疆地區是我國工業硅的主要生產地，據統計，早在2017年底，新疆地區工業硅產能達到145 萬噸/年，較2014年底增加80萬噸，新增產能主要來自于合盛、東方希望兩家企業。根據硅業分會統計數據，初步匯總2018年前三季度新疆地區產量達72.5萬噸，2017年同期產量僅56.4萬噸，新疆地區產量增量主要來自于合盛硅業鄯善工廠一期項目的順利投產。

工業硅下游領域需求波動

工業硅下游鋁合金、有機硅等領域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶硅領域需求波動較大。以多晶硅為例：從6月份開始國內多晶硅產量日漸縮減，主要是受終端需求驟減影響，下游價格大幅下跌，倒逼硅料價格跌破多晶硅行業平均生產成本水平，導致部分產能被迫停產檢修，檢修企業數量最高達到14家，截止8月底尚有九家企業仍在檢修。綜上，多晶硅的產量波動進一步導致工業硅行業的價格震蕩。據硅業分會統計，截止2018年8月底，國內多晶硅產能共計29.4萬噸/年，其中在產企業16家（包括分線檢修企業），在產產能21.5萬噸/年，停產檢修產能7.9萬噸/年，其中停產暫無復產計劃產能約5.4萬噸/年，占總產能的18.4%。

前8月份國內多晶硅產量共計17.48萬噸，其中1-5月份國內多晶硅月均產量在2.43萬噸，從6月份開始產量逐月下滑，8月份產量僅為1.57萬噸，較前5個月的平均產量下滑35.4%。

工業硅行業發展趨勢

產能向新疆轉移

除合盛硅業鄯善工廠一期項目的順利投產之外，目前計劃在新疆在建擬建的項目也多以孤立電網的煤電硅一體化項目為主。新建產能預計超過100萬噸/年。雖然這些項目全部投產運營還需時日，但未來工業硅產業向新疆地區轉移的趨勢已十分明顯。

行業優勝劣汰，良性發展

雖然目前國內工業硅市場價格持續走低，但未來市場預期相對樂觀：第一，隨著相關機構持續大力度推動和執行環保督查，行業將持續健康發展；其次，持續供應側結構調整（淘汰落后產能）以及新增產能有限將有利于緩解供需矛盾；最后，目前市場價格已經接近或低于大部分企業的生產成本，企業主動減產應對市場價格下跌也將有效支撐市場價格。

以上數據來源參考前瞻產業研究院發布的《中國工業硅冶煉行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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