供應鏈金融行業現狀分析

國外，一般認為供應鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應鏈外部的金融服務機構可建立協作，旨在實現供應鏈貿易的目標，同時結合物流、信息流和資金流及進程、全部資產和供應鏈上參與經營的主體，這一過程稱為供應鏈金融；或定義為一個服務與技術方案的結合體，將需求方、供應方和金融服務提供者聯系在一起。

國內，一般認為是一種針對中小企業的新型融資模式，將資金流有效整合到供應鏈管理的過程中，既為供應鏈各環節企業提供貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業提供新型貸款融資服務，以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資方式。

與傳統對公信貸相比，供應鏈金融在抵質押物、審核重點、增信手段、資金用途及還款來源存在不同。例如，在審核重點方面，供應鏈金融通過四流合一確保交易的真實性，把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險。

近年來，在國內經濟持續轉型升級的大背景下，金融領域成為供給側改革的重要陣地，供應鏈金融更是備受矚目。尤其在產融結合、脫虛向實的政策號召下，供應鏈金融以其對實體經濟強大的刺激及賦能作用，迅速成為振興實體經濟、推動產業升級的重要抓手。

2017年以來，供應鏈金融相關政策頻頻出臺，鼓勵核心企業、商業銀行發揮引領作用，搭建平臺，為中小微企業提供高效便捷的融資渠道，同時對于供應鏈金融ABS產品進行了規范化的要求。

在政策推動下，除了傳統的商業銀行，行業龍頭、B2B平臺、供應鏈公司、外貿綜合服務平臺、物流公司、金融信息服務平臺、金融科技、信息化服務商等都紛紛往供應鏈金融領域滲透，供應鏈金融市場規模因此不斷擴大。預計到2020年，我國供應鏈金融市場規模將達到18.18萬億元。

供應鏈金融行業趨勢分析

供應鏈金融作為社會經濟的脈絡，圍繞核心企業覆蓋其上下游中小微企業，能夠打通貿易與融資環節，在信任與利益公平分配的基礎上，獲得商業銀行、保理公司等資金端的支持，前景值得期待。未來，供應鏈金融行業將呈現以下四大趨勢：

首先，更多的資金會流向供應鏈金融行業，成為繼消費金融之后又一個業務增長點?；ヂ摼W金融平臺的供應鏈金融業務量會大幅增長，但平臺數量不會出現類似消費金融現金貸的井噴現象，平臺數量增加有限，交易量增速會更加穩健。資金來源多元化，應收賬款ABS的交易結構設計不斷完善，交易場所從場內延伸到場外。

其次，B2B電商和ERP廠商進入數據變現階段。通過歷史交易數據和業務數據進行獲客及風控，從貨物質押到數據質押。綜合性電商平臺如阿里巴巴已呈現出快速增長態勢，但由于B2B業務行業多、差異大、市場分散，各行業垂直平臺亦有機會提供綜合化的服務，實現縱深發展。平臺類公司需要掌握更強的定價權以實現供應鏈金融的長遠發展。

第三，從資源驅動到技術驅動。利用物聯網、大數據、區塊鏈、人工智能等技術驅動供應鏈金融的長尾市場，提高信貸產品設計的靈活度。技術驅動數據共享，供應鏈金融服務平臺，多節點數據的采集和共享，業務流程線上化、標準化，透明化，效率將進一步提升。資金方和資產方的信息不對稱將持續改善，整合外部數據源和非交易數據。

最后，保險參與度提升。從貿易信用險切入，為企業提供各種財產保險。企業亦可通過質押保單向銀行或者保險公司申請應收賬款融資。

以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院《中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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