供應(yīng)鏈金融行業(yè)現(xiàn)狀分析

國外，一般認為供應(yīng)鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應(yīng)鏈外部的金融服務(wù)機構(gòu)可建立協(xié)作，旨在實現(xiàn)供應(yīng)鏈貿(mào)易的目標，同時結(jié)合物流、信息流和資金流及進程、全部資產(chǎn)和供應(yīng)鏈上參與經(jīng)營的主體，這一過程稱為供應(yīng)鏈金融；或定義為一個服務(wù)與技術(shù)方案的結(jié)合體，將需求方、供應(yīng)方和金融服務(wù)提供者聯(lián)系在一起。

國內(nèi)，一般認為是一種針對中小企業(yè)的新型融資模式，將資金流有效整合到供應(yīng)鏈管理的過程中，既為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)，以核心客戶為依托，以真實貿(mào)易背景為前提，運用自償性貿(mào)易融資方式。

與傳統(tǒng)對公信貸相比，供應(yīng)鏈金融在抵質(zhì)押物、審核重點、增信手段、資金用途及還款來源存在不同。例如，在審核重點方面，供應(yīng)鏈金融通過四流合一確保交易的真實性，把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風險。

近年來，在國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)轉(zhuǎn)型升級的大背景下，金融領(lǐng)域成為供給側(cè)改革的重要陣地，供應(yīng)鏈金融更是備受矚目。尤其在產(chǎn)融結(jié)合、脫虛向?qū)嵉恼咛栒傧拢?yīng)鏈金融以其對實體經(jīng)濟強大的刺激及賦能作用，迅速成為振興實體經(jīng)濟、推動產(chǎn)業(yè)升級的重要抓手。

2017年以來，供應(yīng)鏈金融相關(guān)政策頻頻出臺，鼓勵核心企業(yè)、商業(yè)銀行發(fā)揮引領(lǐng)作用，搭建平臺，為中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道，同時對于供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品進行了規(guī)范化的要求。

在政策推動下，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，行業(yè)龍頭、B2B平臺、供應(yīng)鏈公司、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、物流公司、金融信息服務(wù)平臺、金融科技、信息化服務(wù)商等都紛紛往供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域滲透，供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模因此不斷擴大。預(yù)計到2020年，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達到18.18萬億元。

供應(yīng)鏈金融行業(yè)趨勢分析

供應(yīng)鏈金融作為社會經(jīng)濟的脈絡(luò)，圍繞核心企業(yè)覆蓋其上下游中小微企業(yè)，能夠打通貿(mào)易與融資環(huán)節(jié)，在信任與利益公平分配的基礎(chǔ)上，獲得商業(yè)銀行、保理公司等資金端的支持，前景值得期待。未來，供應(yīng)鏈金融行業(yè)將呈現(xiàn)以下四大趨勢：

首先，更多的資金會流向供應(yīng)鏈金融行業(yè)，成為繼消費金融之后又一個業(yè)務(wù)增長點。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量會大幅增長，但平臺數(shù)量不會出現(xiàn)類似消費金融現(xiàn)金貸的井噴現(xiàn)象，平臺數(shù)量增加有限，交易量增速會更加穩(wěn)健。資金來源多元化，應(yīng)收賬款A(yù)BS的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計不斷完善，交易場所從場內(nèi)延伸到場外。

其次，B2B電商和ERP廠商進入數(shù)據(jù)變現(xiàn)階段。通過歷史交易數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行獲客及風控，從貨物質(zhì)押到數(shù)據(jù)質(zhì)押。綜合性電商平臺如阿里巴巴已呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，但由于B2B業(yè)務(wù)行業(yè)多、差異大、市場分散，各行業(yè)垂直平臺亦有機會提供綜合化的服務(wù)，實現(xiàn)縱深發(fā)展。平臺類公司需要掌握更強的定價權(quán)以實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的長遠發(fā)展。

第三，從資源驅(qū)動到技術(shù)驅(qū)動。利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)驅(qū)動供應(yīng)鏈金融的長尾市場，提高信貸產(chǎn)品設(shè)計的靈活度。技術(shù)驅(qū)動數(shù)據(jù)共享，供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，多節(jié)點數(shù)據(jù)的采集和共享，業(yè)務(wù)流程線上化、標準化，透明化，效率將進一步提升。資金方和資產(chǎn)方的信息不對稱將持續(xù)改善，整合外部數(shù)據(jù)源和非交易數(shù)據(jù)。

最后，保險參與度提升。從貿(mào)易信用險切入，為企業(yè)提供各種財產(chǎn)保險。企業(yè)亦可通過質(zhì)押保單向銀行或者保險公司申請應(yīng)收賬款融資。

以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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