作者|霞光智庫(kù) 來源|霞光智庫(kù)

作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融合作的底層基礎(chǔ)設(shè)施以及中國(guó)企業(yè)全球化不可或缺的重要一環(huán)，中國(guó)跨境支付目前已深入到各類企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)場(chǎng)景和消費(fèi)級(jí)交易場(chǎng)景。

其戰(zhàn)略意義和價(jià)值不僅體現(xiàn)在中國(guó)正作為全球價(jià)值鏈的關(guān)鍵樞紐加速實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，同時(shí)也為“一帶一路”沿線國(guó)家提供非美元體系的安全支付選擇，使中國(guó)在國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則制定中獲得與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的金融話語權(quán)。

未來，在區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣乃至AI等前沿科技的持續(xù)加持下，中國(guó)跨境支付的技術(shù)升級(jí)和模式創(chuàng)新將進(jìn)一步重構(gòu)全球收支體系和國(guó)際金融秩序。

據(jù)此，霞光社&霞光智庫(kù)重磅發(fā)布《2025年中國(guó)跨境支付十大趨勢(shì)報(bào)告》，旨在深入探究中國(guó)跨境支付新一輪全球市場(chǎng)機(jī)遇及業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎。

一

中國(guó)跨境支付背景概況

（一）中國(guó)跨境支付交易場(chǎng)景

跨境支付指兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家或地區(qū)之間因國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資、國(guó)際金融交易等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，借助一定的支付系統(tǒng)和結(jié)算工具實(shí)現(xiàn)資金跨國(guó)和跨地區(qū)轉(zhuǎn)移及收付。例如在跨境電商中，買賣雙方所持幣種不同，因此需要通過一定的支付系統(tǒng)和結(jié)算工具實(shí)現(xiàn)兩國(guó)或多國(guó)之間的資金轉(zhuǎn)換，最終完成交易閉環(huán)。跨境支付交易場(chǎng)景涵蓋多種不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和交易類型，常見的支付交易場(chǎng)景包括跨境電商購(gòu)物、數(shù)字內(nèi)容訂閱、境外線下消費(fèi)、跨境匯款及海外資產(chǎn)配置等個(gè)人跨境消費(fèi)場(chǎng)景，以及跨境貿(mào)易及服務(wù)結(jié)算、跨境交易及國(guó)際收單、海外投融資及境外貸款等企業(yè)級(jí)場(chǎng)景。

（二）中國(guó)跨境支付營(yíng)商環(huán)境

北美、歐洲等成熟市場(chǎng)和以東南亞、中東、拉美為代表的新興市場(chǎng)在跨境支付領(lǐng)域整體呈現(xiàn)“成熟市場(chǎng)數(shù)字化深化、新興市場(chǎng)本地化攻堅(jiān)”的特征。成熟市場(chǎng)以卡支付為核心，例如：北美POS支付依賴信用卡體系，歐洲卡支付占POS交易60%以上，不過目前這兩個(gè)區(qū)域數(shù)字錢包的使用均呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而新興市場(chǎng)主要依賴非卡支付，且支付方式高度本地化，需遵循“一域一策”原則，例如：中東需符合伊斯蘭金融規(guī)則、非洲多對(duì)接移動(dòng)錢包‌。此外，區(qū)塊鏈、AI大模型等技術(shù)能力將進(jìn)一步推動(dòng)支付服務(wù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、智能化升級(jí)。

（三）中國(guó)跨境支付發(fā)展歷程

中國(guó)跨境支付經(jīng)歷了從B2C到B2B服務(wù)拓展、從內(nèi)資機(jī)構(gòu)崛起到外資機(jī)構(gòu)入局、從傳統(tǒng)支付主導(dǎo)到技術(shù)創(chuàng)新變革的多輪深層轉(zhuǎn)變。2015年，非銀外匯業(yè)務(wù)開放全國(guó)登記，標(biāo)志著中國(guó)跨境支付服務(wù)市場(chǎng)正式起步，第三方支付服務(wù)商陸續(xù)涌現(xiàn)，包括以 Oceanpayment為代表的跨境收單機(jī)構(gòu)，和以LianLian Global 和 pingpong 為代表的跨境收款機(jī)構(gòu)，推動(dòng)費(fèi)率降低和支付服務(wù)普惠化。2017年起，中小企業(yè)出海浪潮催生專業(yè)B2B支付服務(wù)商，XTransfer等機(jī)構(gòu)開始探索B2B市場(chǎng)，助力中小微外貿(mào)企業(yè)出海。2020年前后，伴隨著政策支持、技術(shù)創(chuàng)新和以Airwallex 空中云匯等為代表的外資機(jī)構(gòu)涌入，進(jìn)一步推動(dòng)跨境支付進(jìn)入高速發(fā)展階段，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)，支付機(jī)構(gòu)正通過“支付+”服務(wù)助力中國(guó)企業(yè)出海。

未來，隨著政策完善和技術(shù)進(jìn)步，中國(guó)跨境支付有望成為全球業(yè)務(wù)創(chuàng)新中心。嵌入式金融使支付服務(wù)無縫集成，未來跨境支付API將日趨智能化、標(biāo)準(zhǔn)化，同時(shí)隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在支付領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)展加速，DLT等模式可能將推動(dòng)數(shù)字貨幣的零售支付。此外，Stripe收購(gòu)Bridge、CPN上線等事件預(yù)示著海外支付市場(chǎng)將開啟PayFi時(shí)代，代幣化若成為下一代全球跨境支付解決方案，將有可能顛覆現(xiàn)有市場(chǎng)格局。

（四）中國(guó)跨境支付產(chǎn)業(yè)圖譜

中國(guó)跨境支付產(chǎn)業(yè)生態(tài)整體相對(duì)完善，從底層基礎(chǔ)設(shè)施到跨境支付綜合服務(wù)，外加支付網(wǎng)關(guān)、卡組織、數(shù)據(jù)安全及合規(guī)風(fēng)控等相關(guān)服務(wù)商，共同賦能跨境電商、泛娛樂、B2B外貿(mào)等各個(gè)行業(yè)賽道及業(yè)務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)級(jí)和消費(fèi)級(jí)跨境支付交易場(chǎng)景和交易方式。

二

中國(guó)跨境支付發(fā)展現(xiàn)狀

（一）跨境支付市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)預(yù)期

2023年全球跨境支付規(guī)模約為190萬億美元，其中零售市場(chǎng)占比為23%，主要包括以下幾個(gè)部分：

B2B：包括與貿(mào)易相關(guān)的支付（公開賬戶和貿(mào)易融資）、跨國(guó)公司的國(guó)際資金轉(zhuǎn)移及電商交易，目前占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位

C2B：包括消費(fèi)者的電商購(gòu)物、企業(yè)的線下支付以及跨境出行

C2C：主要指人跨境匯款

B2C：企業(yè)對(duì)個(gè)人的付款，包括工資和市場(chǎng)銷售付款

預(yù)計(jì)到2030年跨境支付規(guī)模將達(dá)290萬億美元，其中零售市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)45%。隨著B2B電子商務(wù)增長(zhǎng)加速，預(yù)計(jì)將從39 萬億美元增至 56萬億美元，成為跨境支付最大細(xì)分市場(chǎng)。同時(shí)，跨境商業(yè)服務(wù)的增長(zhǎng)將超過貨物貿(mào)易。

（二）全球跨境支付類型及交易結(jié)構(gòu)

目前，數(shù)字支付正主導(dǎo)線上消費(fèi)場(chǎng)景，在全球電商市場(chǎng)份額中的占比已從2014年的34%上升至2024年的66%，在線下POS消費(fèi)中的增長(zhǎng)更為顯著，預(yù)計(jì)到2030年將成為線下最常見的支付方式。電商的發(fā)展帶動(dòng)了先買后付（BNPL）的興起，使得現(xiàn)金和卡的使用量持續(xù)大幅下降。全球范圍的C端數(shù)字支付方式不斷涌現(xiàn)，如波蘭的BLIK、印度的PhonePe和阿根廷的MODO等數(shù)字錢包和A2A支付，以及巴西的Pix和新加坡的PayNow等即時(shí)支付。

未來全球電商市場(chǎng)增長(zhǎng)依然強(qiáng)勁，2023-2024年同比增長(zhǎng)10%，預(yù)計(jì)到2030年CAGR將達(dá)到8%。目前電商已占C2B支付場(chǎng)景15%的市場(chǎng)份額，到2030年這一比例預(yù)計(jì)將達(dá)到19%。全球消費(fèi)正進(jìn)入全面數(shù)字化時(shí)代。

三

中國(guó)跨境支付十大趨勢(shì)

（一）人民幣跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)全面展開

2023年下半年起，人民幣躍升成為國(guó)際支付第四大貨幣，市場(chǎng)份額穩(wěn)定在4%以上。跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)人民幣國(guó)際化進(jìn)程起到重要推動(dòng)作用。

自2015年一期上線以來，人民幣跨境支付系統(tǒng)（ CIPS ）逐步擴(kuò)展至全球市場(chǎng)，截至2025年4月末，直接參與者共計(jì)171家，間接參與者1500家，相關(guān)業(yè)務(wù)通過4900多家銀行機(jī)構(gòu)覆蓋全球187個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

央行聯(lián)合五地官方機(jī)構(gòu)建設(shè)多邊央行數(shù)字貨幣橋mBridge，基于DLT實(shí)現(xiàn)多中心同平臺(tái)的跨境“支付即結(jié)算”，2024年已進(jìn)入最小可行化產(chǎn)品階段。數(shù)字人民幣跨境支付DCEP商業(yè)試點(diǎn)于2025年加速推進(jìn)，截至2025年4月已擴(kuò)展至50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，覆蓋“一帶一路”沿線90%的經(jīng)濟(jì)體。

（二）新興替代模式有望推動(dòng)跨境支付根本性變革

當(dāng)前的支付體系由傳統(tǒng)代理行網(wǎng)絡(luò)主導(dǎo)，代理行模式及流程相對(duì)復(fù)雜，個(gè)別支付通道效率并不盡如人意，且無法保證支付透明度。隨著民營(yíng)企業(yè)在跨境貿(mào)易中的主體地位凸顯，其對(duì)跨境支付的便捷性、安全性和高效性提出了更高要求；

各國(guó)央行正探索CBDC或開展相關(guān)試點(diǎn)項(xiàng)目，將形成更加直接的、且由國(guó)家背書的跨境結(jié)算方式。第三方支付也正在以移動(dòng)支付場(chǎng)景作為切入口，構(gòu)建獨(dú)立的支付網(wǎng)絡(luò)體系。CBDC和代幣化存款等基于區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新手段將有望提高結(jié)算效率、優(yōu)化結(jié)算結(jié)果。

（三）跨境支付業(yè)務(wù)場(chǎng)景從外貿(mào)和電商持續(xù)橫縱向延伸

在電商收單、外貿(mào)收款服務(wù)的基礎(chǔ)之上，支付服務(wù)商不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)模式，如退稅、VAT和供應(yīng)鏈融資等，目前已逐步成為服務(wù)標(biāo)配，收付場(chǎng)景和服務(wù)行業(yè)也日益多樣化、廣泛化。

越來越多的支付機(jī)構(gòu)正向收付匯全方位服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施提供商轉(zhuǎn)型，其各項(xiàng)服務(wù)能力均向開放API平臺(tái)整合，包括VA賬戶系列接口、結(jié)匯申報(bào)系列接口、外匯兌換系列接口、VCC發(fā)卡系列接口、海外代發(fā)系列接口等，進(jìn)一步提升了為客戶提供全球一站式資管的金融服務(wù)能力。

（四）AI在跨境支付領(lǐng)域中的應(yīng)用場(chǎng)景日益廣泛

AI和機(jī)器學(xué)習(xí)與跨境支付融合，幫助識(shí)別支付交易中的異常行為、簡(jiǎn)化繁瑣的支付流程，使資金流轉(zhuǎn)更高效、更安全，在路由、匯兌、審查、報(bào)表、客服等具體場(chǎng)景應(yīng)用中不斷擴(kuò)展和深化。

AI在應(yīng)對(duì)跨境支付的復(fù)雜挑戰(zhàn)中成效顯著，尤其是在反洗錢（AML）、欺詐檢測(cè)和數(shù)據(jù)保護(hù)方面。例如：AI的反欺詐系統(tǒng)幫助萬事達(dá)降低了85%的欺詐誤報(bào)率。此外，AI可實(shí)時(shí)分析交易數(shù)據(jù)，區(qū)塊鏈支付中嵌入 AI 欺詐檢測(cè)模型可自動(dòng)完成支付、結(jié)算和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等操作，讓風(fēng)險(xiǎn)控制更加精準(zhǔn)和高效。

四

中國(guó)跨境支付解決方案

（一）PhotonPay光子易

光子易（PhotonPay）是一家領(lǐng)先的全球支付平臺(tái)及數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施提供商，服務(wù)覆蓋全球賬戶、全球發(fā)卡、全球收單、全球分發(fā)、匯兌管理和嵌入式金融等領(lǐng)域，致力于為全球企業(yè)提供安全、高效的數(shù)字化支付解決方案。

（二）Airwallex 空中云匯

Airwallex 空中云匯是領(lǐng)先的全球支付及金融平臺(tái)，面向現(xiàn)代化企業(yè)提供全球支付、財(cái)務(wù)管理、費(fèi)控管理以及嵌入式金融解決方案。空中云匯運(yùn)用自建的全球金融服務(wù)設(shè)施，創(chuàng)新性地解決了全球支付和財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中的各種痛點(diǎn)，賦能各類規(guī)模企業(yè)實(shí)現(xiàn)無界增長(zhǎng)。

（三）Oceanpayment

Oceanpayment是全球領(lǐng)先的數(shù)字支付技術(shù)解決方案服務(wù)商，致力于為跨境外貿(mào)、旅游航空、數(shù)字游戲、教育培訓(xùn)等互聯(lián)網(wǎng)B2C（B）電子商務(wù)模式提供從Pay-in到Pay-out全流程支付解決方案，覆蓋跨境支付的“收、管、付、兌”全鏈條場(chǎng)景，加速支付轉(zhuǎn)化效率，提升整體運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：霞光智庫(kù)，作者：霞光智庫(kù)