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作者|周立 來源|時代財經APP(ID：tf-app)

經歷了2021年搶裝潮及2022年補貼政策退坡，海上風電競爭日趨激烈，行業(yè)整體毛利率下行。不過，在全球海上風電新增裝機量同比下滑58%后，2023年歐洲加快海上風電開發(fā)，也點燃了中國海風企業(yè)“走出去”的熱情。

11月26日，大金重工（002487.SZ）在互動平臺表示，年初至今，公司在歐洲海工市場單樁產品累計新簽訂單全球領先。同時，公司正在參與的歐洲、日本、美國多個海工項目的總需求量近300萬噸，涉及管樁、導管架、浮式基礎等海工產品，預計在2024-2027年度陸續(xù)拿到開標結果。

而隨著海上風電項目的開工，海上風電相關船舶也迎來交付旺季。據央視新聞近日報道，截至10月底，全球船廠海上風電安裝船訂單為37艘，接近九成（33艘）由我國船廠承接制造。

海上風電“走出去”勢頭正猛。

一

加碼海上風電，搶占海外市場

大金重工于2000年在遼寧阜新成立，目前主要從事風電裝備產品的生產和銷售，新能源投資開發(fā)、建設和運營業(yè)務，是國內風電塔筒行業(yè)的首家上市公司。

早在2009年，大金重工便提出“兩海戰(zhàn)略”發(fā)展目標，當年破土動工的山東蓬萊風電海工基地在2012年正式投產。在陸上風電、海上風電的補貼政策加持之下，國內海風市場迎來快速發(fā)展，大金重工的業(yè)績也水漲船高，營收從2014年的3.08億元增長至2019年16.87億元。

而在海風補貼取消的刺激之下，海風市場在2021年迎來了搶裝潮，但隨之而來的是2022年全國新增裝機容量出現階段性下降。

國家能源局數據顯示，我國海上風電新增裝機量從2021年的16.90GW下滑至2022年的4.07GW，降幅超75%。國際市場上，2022年全球海上風電新增裝機量同比下滑58%，美國、越南、英國海上風電市場都出現開發(fā)商推遲項目或退出的現象。

眾多風電企業(yè)因競爭激烈而出現毛利率下降的情形。年報數據顯示，大金重工風塔及相關產品的毛利率從2021年的22.32%降至2022年的15.11%。

進入到2023年，國內前三季度海上風電新增裝機量僅為1.43GW，恢復不及預期。但歐洲市場消息頻出。前有4月歐洲9國簽署《奧斯坦德宣言》，約定環(huán)北海國家2030年前海上風電裝機容量達120GW；后有9月歐盟更新可再生能源指令（RED），將2030年底前歐盟風電和光伏的裝機容量提升兩倍。

憑借價格、交付效率優(yōu)勢大力布局海外市場的國內廠商在2023年加快“出海”。大金重工也選擇繼續(xù)加碼“兩海戰(zhàn)略”。

一是加碼歐洲本土化市場。大金重工10月公告稱，擬以不超過300萬歐元（折合人民幣約為2319萬元）的自有資金增資歐洲子公司，以鞏固和擴大在歐洲風電海工市場的競爭優(yōu)勢，增強對國際客戶的服務效率。本次增資完成后，歐洲大金注冊資本將增加至375萬歐元。

二是保證產品大批量交付。11月22日晚，大金重工公告稱，公司為英國860MW Moray West海上風電場項目建造的48根超大型單樁全部如期交付完畢。本項目是目前全球已交付的最大規(guī)格單樁產品，大金重工是國內首家實現將風電海工產品大批量出口到歐洲的企業(yè)，也是歐洲本土之外唯一一家能夠滿足歐洲標準的超大型單樁供應商。

而這一年也成為大金重工調整市場和產品結構的關鍵一年，也是大批量歐洲風電海工產品的交付元年。

9月1日投資者關系活動記錄表顯示，年初至今，大金重工在手海外海工訂單數量位居歐洲市場第一，超過歐洲多家主流友商。彼時大金重工曾表示，蓬萊基地滿負荷生產，海外訂單排到2026年，新海工基地（盤錦基地和唐山基地）仍在建設中。

2023年前三季度，大金重工營收為33.33億元，同比減少10.09%；但歸母凈利潤4.08億元，同比增長24.20%。公司前三季度整體毛利率持續(xù)提升至近三年來最高值24.20%。

大金重工在9月接受機構調研時表示，其毛利率提升明顯，主要競爭優(yōu)勢體現在公司戰(zhàn)略上的先發(fā)優(yōu)勢、設備設施領先優(yōu)勢、對標國際化標準的技術工藝持續(xù)創(chuàng)新能力以及國際化團隊的打造。

與此同時，受產品結構優(yōu)化帶動銷售價格和盈利能力雙增的影響，今年前三季度，大金重工海外業(yè)務收入同比增長71.50%。其中，出口海工收入呈現爆發(fā)式增速，同比增長5578.23%，公司出口業(yè)務的收入規(guī)模和盈利水平遠超業(yè)內。

不過，與如火如荼的開展海外海風業(yè)務相比，大金重工的二級市場反應冷淡。Wind數據顯示，今年以來，大金重工的股價已跌超30%。

二

產能滿足率不到70%，風電企業(yè)“走出去”

事實上，大金重工訂單爆滿和擴產的背后是海外海風裝備環(huán)節(jié)供不應求。

據全球風能理事會（GWEC）發(fā)布《2023年全球海上風電報告》，2022年全球海上風電新增裝機8.8GW，累計裝機64.3GW；未來十年（2023~2033年），歐洲和亞太地區(qū)海上風電新增裝機總計分別為157GW、186GW。與此同時，除中國地區(qū)外，全球海上風電基礎設施的產能滿足率僅不到70%。

11月24日，遠景集團高級副總裁田慶軍在第七屆遠景能源技術高峰論壇提到，中國風電“走出去”是共同剛需。其表示，市場為了對沖價格內卷和消化產能，需要更多不一樣的市場，中國目前一千瓦風機大概200美元，中東、北非、印度大概400美元，拉美大概600美元，地區(qū)價格、利潤差異很大。

面對如此龐大的海外海風市場與如此高的利潤差異，“走出去”成為風電設備企業(yè)改善盈利狀況的關鍵，不少上市公司也在關注這片藍海。

在投資者互動平臺上，有部分企業(yè)回復自身在海外海上風電業(yè)務開展情況。

中天科技（600522.SH）11月3日表示，公司已在2023年半年報中披露海洋業(yè)務在手訂單86億，其中包含公司在歐洲的多個海上風電項目；亨通光電（600487.SH）10月13日表示，2023年至今持續(xù)中標國內外海上風電項目，在手訂單充足；明陽智能（601615.SH）也正積極擴展以海上風電市場為主的海外業(yè)務，已經在以西班牙、意大利為代表的歐洲市場，以越南、日本、韓國為代表的亞洲地區(qū)開展深入布局，并逐步實現訂單獲取。

傳播星球APP聯合創(chuàng)始人付學軍對時代財經表示，雖然中國企業(yè)已有技術、成本和政策支持三方面優(yōu)勢，但“走出去”時仍需注意：一是與國際先進企業(yè)相比，國內企業(yè)品牌影響力較弱，需要在海外逐步積累口碑；二是國際市場競爭激烈，需要加大技術研發(fā)和市場開拓力度，提升市場份額；三是部分國家可能采取貿易保護政策，對企業(yè)出口造成一定阻礙。

編者按：本文轉載自微信公眾號：時代財經APP(ID：tf-app)，作者：周立